Panik bank tahun 1907
Apa Panik bank tahun 1907?
Kepanikan Bank tahun 1907 terjadi pada awal abad kedua puluh. Itu adalah akibat dari menyusutnya likuiditas pasar dan menurunnya kepercayaan deposan. Selain itu, ada rencana untuk mengatur trust company. Pada saat itu, trust company menghadapi sorotan publik yang meningkat karena tidak terlalu mematuhi peraturan daripada bank nasional atau negara.
Skeptisisme ini memicu penurunan kepercayaan perusahaan yang terus memburuk bahkan ketika bank-bank stabil. Tanpa bank sentral, pemodal terkemuka seperti JP Morgan turun tangan dan menyediakan likuiditas vital. Bahkan kemudian, Knickerbocker Trust Company — kepercayaan terbesar ketiga di New York City — tidak mampu menahan pelarian dan gagal pada akhir Oktober. Hal ini merusak kepercayaan publik terhadap industri keuangan dan mempercepat bank berjalan.
Memahami Kepanikan Bank tahun 1907
Kepanikan Bank tahun 1907 terjadi selama enam minggu, mulai bulan Oktober 1907. Pemicunya adalah kebangkrutan dua perusahaan pialang kecil. Upaya yang gagal oleh F. Augustus Heinze dan Charles Morse untuk membeli saham sebuah perusahaan pertambangan tembaga mengakibatkan bank-bank yang terkait dengan mereka kabur. Lembaga Kliring New York menyatakan bank-bank ini solvent beberapa hari kemudian.
Namun, pada saat itu, penularan telah menyebar ke perusahaan kepercayaan. Perusahaan trust paling menonjol yang jatuh adalah Knickerbocker Trust, yang pinjamannya ditolak oleh raja perbankan JP Morgan. Namun, dia memang memberikan pinjaman kepada Trust Company of America — lembaga keuangan lain yang menjadi sasaran deposan. Awalnya, kepanikan berpusat di New York City namun akhirnya menyebar ke pusat ekonomi lain di seluruh Amerika.
Itu akhirnya dipadamkan ketika pemerintah federal memberikan bantuan lebih dari $ 30 juta, dan pemodal terkemuka seperti JP Morgan dan John D. Rockefeller terus mengatur kesepakatan untuk membawa kepercayaan dan likuiditas kembali ke pasar keuangan. Yang pertama secara khusus memainkan peran penting dalam menangani krisis. Bekerja dari mansionnya di 34th Street, JP Morgan menggunakan jaringan informasinya yang luas untuk memobilisasi dan mengatur penyelamatan lembaga keuangan besar.
Dampak kepanikan itu akhirnya mengarah pada perkembangan Federal Reserve System. Saat ini, bank sentral beroperasi di bawah mandat ganda untuk memaksimalkan lapangan kerja dan menstabilkan inflasi dengan alat kebijakan moneter seperti transaksi pasar terbuka .
Pada saat itu, perbedaan utama antara sistem perbankan Eropa dan AS adalah tidak adanya bank sentral di AS. Negara-negara Eropa mampu menyuntikkan likuiditas ke pasar selama periode kesulitan keuangan. Banyak orang merasa bahwa sistem bank sentral dapat mencegah Kepanikan Bank pada tahun 1907 dengan menyediakan sumber tambahan aset likuid untuk dimanfaatkan oleh lembaga keuangan.
Hal ini pada akhirnya menyebabkan pemodal terkemuka untuk menyusun kerangka awal kebijakan moneter dan reformasi sistem perbankan. Laporan itu disimpan hingga tahun 1913 ketika Presiden Woodrow Wilson saat itu menandatangani undang-undang tersebut menjadi undang-undang. Ini menciptakan Federal Reserve System dengan Charles Hamlin sebagai ketua pertama dan Benjamin Strong — anggota kunci perusahaan Morgan — sebagai presiden Federal Reserve Bank di New York.
Paralel Dengan Resesi Keuangan 2008
Kesejajaran antara The Bank Panic of 1907 dan 2008 Recession sangat mencolok. Krisis keuangan baru-baru ini berpusat di sekitar bank investasi tanpa akses langsung ke Federal Reserve System, sedangkan pendahulunya menyebar dari perusahaan kepercayaan yang ada di luar New York Clearing House. Pada dasarnya, kedua acara tersebut dimulai di luar layanan perbankan ritel tradisional tetapi masih menimbulkan ketidakpercayaan terhadap industri perbankan di kalangan masyarakat luas.
Keduanya juga didahului oleh masa ekses ekonomi AS. Kepanikan tahun 1907 didahului oleh Zaman Emas di mana monopoli seperti Standard Oil mendominasi perekonomian. Pertumbuhan mereka menyebabkan konsentrasi kekayaan di antara individu-individu terpilih. Teddy Roosevelt menyebut “orang kaya pemangsa” dalam salah satu pidatonya. Demikian pula, periode sebelum Resesi 2008 ditandai dengan kebijakan moneter yang longgar dan pertumbuhan jumlah di Wall Street. Cerita tentang kelebihan di bank dan lembaga jasa keuangan berlimpah karena mereka meraup pendapatan setelah membagikan pinjaman yang meragukan kepada orang Amerika.
Buntut dari bank run 1907 menyebabkan pembentukan Federal Reserve sementara resesi mendorong reformasi baru seperti Dodd-Frank. Mekanisme ini dimaksudkan untuk melindungi masyarakat yang lebih luas dari krisis keuangan dan menghalangi bank-bank besar untuk mengambil risiko yang tidak masuk akal.