REIT WAY.

Banyaknya sarana investasi di luar sana menciptakan tantangan bagi investor rata-rata yang mencoba memahami semua itu. Saham adalah andalan investasi, obligasi selalu menjadi tempat yang aman untuk memarkir uang Anda, opsi telah meningkatkan leverage bagi spekulan, dan reksa dana dianggap sebagai salah satu sarana termudah bagi investor. Salah satu jenis investasi yang tidak termasuk dalam kategori ini dan sering diabaikan adalah kepercayaan investasi real estat , atau REIT.

Apa itu REIT?

Perusahaan kepercayaan REIT yang mengumpulkan sejumlah uang, melalui penawaran umum perdana (IPO), yang kemudian digunakan untuk membeli, mengembangkan, mengelola, dan menjual aset di real estat. IPO identik dengan penawaran sekuritas lainnya dengan banyak aturan yang sama mengenai prospektus , persyaratan pelaporan, dan regulasi; namun, alih-alih membeli saham di satu perusahaan, pemilik satu unit REIT membeli sebagian dari kumpulan real estat yang dikelola. Kumpulan real estat ini kemudian menghasilkan pendapatan melalui penyewaan, penyewaan dan penjualan properti dan mendistribusikannya langsung kepada pemegang REIT secara teratur.

Jenis REIT

REIT, seperti kebanyakan investasi, hadir dalam berbagai rasa. Dana ini memiliki klasifikasi yang menunjukkan jenis bisnis yang mereka lakukan dan dapat diklasifikasikan lebih lanjut tergantung pada bagaimana saham mereka dibeli dan dijual.

Ekuitas DIRE  adalah bentuk perusahaan yang paling umum. Entitas ini membeli, memiliki, dan mengelola real estat yang menghasilkan pendapatan. Pendapatan terutama berasal dari sewa dan bukan dari penjualan kembali properti portofolio.

Hipotek REIT , juga dikenal sebagai mREIT, meminjamkan uang kepada pemilik dan operator real estat. Pemberian pinjaman dapat dilakukan secara langsung melalui hipotek dan pinjaman atau secara tidak langsung melalui akuisisi  sekuritas berbasis mortgage  (MBS). MBS adalah investasi yang memiliki kumpulan hipotek yang diterbitkan oleh perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE). Penghasilan mereka terutama berasal dari  margin bunga bersih — selisih antara bunga yang mereka peroleh dari pinjaman hipotek dan biaya pendanaan pinjaman tersebut. Karena fokus yang berpusat pada hipotek dari REIT ini, mereka berpotensi sensitif terhadap kenaikan suku bunga.

Perusahaan REIT hibrida  memiliki properti sewa fisik dan pinjaman hipotek dalam portofolionya. Bergantung pada fokus investasi entitas yang dinyatakan, mereka dapat menimbang portofolio ke lebih banyak properti atau lebih banyak kepemilikan hipotek.

Keuntungan

Ketika Anda membeli saham DIRE, pada dasarnya Anda membeli aset fisik dengan perkiraan umur panjang dan potensi pendapatan melalui sewa dan apresiasi properti. Ini berbeda dengan saham biasa di mana investor membeli hak untuk berpartisipasi dalam profitabilitas perusahaan melalui kepemilikan. Saat membeli REIT, seseorang tidak hanya mengambil bagian nyata dalam kepemilikan properti melalui kenaikan dan penurunan nilai, tetapi ia juga berpartisipasi dalam pendapatan yang dihasilkan oleh properti tersebut. Ini menciptakan sedikit jaring pengaman bagi investor karena mereka akan selalu memiliki hak atas properti yang mendasari kepercayaan sambil menikmati manfaat dari pendapatan mereka.

Keuntungan lain yang diberikan produk ini kepada investor rata-rata adalah kemampuan untuk berinvestasi di real estat tanpa persyaratan modal dan tenaga kerja yang biasanya terkait. Selain itu, karena dana perwalian ini dikumpulkan bersama-sama, sejumlah besar diversifikasi dihasilkan karena perusahaan perwalian dapat membeli banyak properti dan mengurangi efek negatif dari masalah dengan satu aset. Investor perorangan yang mencoba meniru REIT perlu membeli dan memelihara sejumlah besar properti investasi , dan ini umumnya memerlukan banyak waktu dan uang dalam investasi yang tidak mudah dilikuidasi. Saat membeli REIT, investasi modal dibatasi pada harga unit, jumlah tenaga kerja yang diinvestasikan dibatasi pada jumlah penelitian yang diperlukan untuk melakukan investasi yang tepat, dan sahamnya likuid di bursa saham biasa .

Keuntungan terakhir, dan mungkin yang paling penting, yang REIT berikan adalah persyaratan mereka untuk mendistribusikan hampir 90% dari pendapatan kena pajak tahunan mereka, yang diciptakan oleh real estat penghasil pendapatan, kepada pemegang saham mereka.  Jumlah ini dapat dikurangkan di tingkat perusahaan dan umumnya dikenakan pajak di tingkat pribadi. Jadi, berbeda dengan dividen , hanya ada satu tingkat perpajakan untuk distribusi yang dibayarkan kepada investor. Tingkat distribusi yang tinggi ini berarti bahwa pemegang REIT sangat berpartisipasi dalam profitabilitas manajemen dan properti dalam trust, tidak seperti kepemilikan saham biasa di mana perusahaan dan dewannya memutuskan apakah kelebihan uang didistribusikan atau tidak kepada pemegang saham . 

Memilih REIT yang Tepat

Seperti halnya investasi apa pun, Anda harus mengerjakan pekerjaan rumah Anda sebelum memutuskan REIT mana yang akan dibeli. Ada beberapa tanda jelas yang harus Anda perhatikan sebelum membuat keputusan:

1. Manajemen Sangatlah penting ketika membeli sebuah perwalian atau kumpulan aset yang dikelola untuk memahami dan mengetahui rekam jejak para manajer dan tim mereka. Profitabilitas dan apresiasi aset terkait erat dengan kemampuan manajer untuk memilih investasi yang tepat dan memutuskan strategi terbaik. Saat memilih REIT untuk diinvestasikan, pastikan Anda mengetahui tim manajemen dan rekam jejak mereka. Periksa untuk melihat bagaimana mereka diberi kompensasi. Jika didasarkan pada kinerja, kemungkinan besar mereka juga memperhatikan kepentingan terbaik Anda.

2. Diversifikasi REIT adalah trust yang difokuskan pada kepemilikan properti. Karena pasar real estat berfluktuasi menurut lokasi dan jenis properti, REIT yang Anda putuskan untuk dibeli harus terdiversifikasi dengan benar. Jika REIT banyak diinvestasikan dalam real estat komersial dan terjadi penurunan tingkat hunian , maka Anda akan mengalami masalah besar. Diversifikasi juga berarti kepercayaan memiliki akses yang cukup ke modal untuk mendanai inisiatif pertumbuhan di masa depan dan memanfaatkan dirinya sendiri dengan baik untuk peningkatan keuntungan.

3. Penghasilan Item terakhir yang harus Anda pertimbangkan sebelum membeli REIT tertentu adalah dana dari operasi dan uang tunai yang tersedia untuk didistribusikan. Angka-angka ini penting karena mereka mengukur kinerja REIT secara keseluruhan, yang pada gilirannya berarti uang yang ditransfer ke investor. Berhati-hatilah agar Anda tidak menggunakan angka pendapatan reguler yang dihasilkan oleh REIT karena angka tersebut akan memasukkan depresiasi properti dan dengan demikian mengubah angka tersebut. Angka-angka ini hanya berguna jika Anda telah melihat dengan cermat dua tanda lainnya, karena REIT mungkin mengalami pengembalian yang tidak wajar karena kondisi pasar real estat atau keberuntungan manajemen dalam memilih investasi.

Garis bawah

Dengan begitu banyak cara berbeda untuk menginvestasikan uang Anda, penting bahwa setiap keputusan yang Anda buat diinformasikan dengan baik. Ini berlaku untuk saham, obligasi, reksa dana, DIRE, atau investasi lainnya. Meskipun demikian, REIT memiliki beberapa fitur menarik yang mungkin cocok dengan portofolio Anda.