Ensiklopedia keuangan

Kegagalan Bank: Apakah aset Anda akan dilindungi?

Pada saat terjadi gejolak keuangan, penting untuk mengetahui produk / instrumen keuangan apa yang Anda pegang dan apakah mereka akan dilindungi dari kegagalan bank. Selama dekade terakhir, produk dan layanan yang ditawarkan oleh bank dan perusahaan pialang menjadi lebih mirip, tetapi ada perbedaan penting dalam peraturan dan perlindungan asuransi yang ditawarkan untuk produk yang berbeda. Artikel ini akan menjelaskan persamaan dan perbedaan antara dua badan yang memberikan perlindungan ini: Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dan Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Akankah salah satu dari badan-badan ini turun tangan dan membayar kerugian Anda jika bank Anda gagal? Baca terus untuk mencari tahu.

Apa Kegagalan Bank: Apakah aset Anda akan dilindungi?

Untuk memahami apa yang dilindungi oleh FDIC, mari kita pikirkan sejenak perbedaan fungsional utama antara bank dan broker. Fungsi bank adalah mengambil simpanan dan menggunakan simpanan tersebut untuk memberikan pinjaman. Melalui mekanisme cadangan Federal Reserve, bank sebenarnya dapat meminjamkan lebih banyak daripada simpanan yang mereka terima (juga dikenal sebagai efek pengganda ). Simpanan disimpan dalam bentuk uang tunai. Tentu saja, seseorang juga dapat membeli sertifikat deposito (CD), tetapi ini pada dasarnya adalah pinjaman oleh pembeli CD ke bank penerbit CD.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) menjamin simpanan (tunai dan CD) hingga $ 250.000 (pokok dan bunga) untuk setiap pemegang rekening di lembaga yang diasuransikan secara federal. (Untuk IRA , jumlah pertanggungan mungkin $ 250.000.) Jumlah ini menutupi kekurangan di setiap akun di setiap bank terpisah. Misalnya, jika Ny. Jones memiliki rekening perorangan di bank XYZ serta rekening bersama dengan suaminya, kedua rekening tersebut akan ditutup secara terpisah. Selain itu, jika dia memiliki CD yang diasuransikan oleh FDIC dengan bank lain, CD tersebut juga akan ditanggung secara terpisah.

FDIC adalah lembaga independen pemerintah AS, tetapi dananya sepenuhnya berasal dari premi asuransi yang dibayarkan oleh perusahaan anggota dan pendapatan dari dana tersebut. Namun, FDIC didukung oleh kepercayaan dan penghargaan penuh dari pemerintah AS. Sejak didirikan pada tahun 1934, tidak pernah ada kehilangan dana yang diasuransikan kepada penyimpan dari lembaga yang gagal.

Akun Pialang dan SIPC

Sementara bank kebanyakan berurusan dengan simpanan dan pinjaman, broker berfungsi di pasar sekuritas, terutama sebagai perantara. (Perusahaan pialang juga memakai topi lain, tetapi kami akan membatasi diskusi ini pada fungsi mereka yang paling sederhana dalam pasar sekuritas.) Tujuan utama mereka adalah membeli, menjual dan menyimpan sekuritas untuk klien mereka. Dalam fungsi ini, mereka sangat diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC) dan berbagai pasar sekuritas tempat mereka beroperasi. Beberapa peraturan terpenting terkait dengan persyaratan modal bersih , pemisahan dan penjagaan aset pelanggan dan pencatatan untuk akun klien.

Perusahaan Perlindungan Investor Sekuritas (SIPC) didirikan oleh Kongres pada tahun 1970, dan tidak seperti FDIC, ia bukanlah badan atau badan pengatur. Sebaliknya, ia didanai oleh anggotanya dan tujuan utamanya adalah mengembalikan aset, yang biasanya berupa sekuritas, dalam kasus kegagalan perusahaan pialang.

Sebagian besar saham, misalnya, sebenarnya tidak disimpan dalam bentuk fisik di perusahaan pialang. Mereka dipegang oleh penyimpanan atau perusahaan perwalian yang disetujui SEC. Paling umum, mereka disimpan dalam bentuk elektronik oleh Depository Trust Company (DTC). Pembelian dan penjualan obligasi Treasury , misalnya, seluruhnya elektronik dan catatan kepemilikan sebenarnya disimpan di Departemen Keuangan. Masa lalu penerbitan sertifikat fisik untuk obligasi dan / atau saham kepada individu akan segera berakhir karena lebih mudah dan lebih aman untuk memegang sekuritas ini dalam bentuk elektronik. Ini juga memfasilitasi penyelesaian perdagangan di antara perusahaan pialang saat sekuritas dibeli dan dijual.

SIPC menutupi kekurangan dalam akun pelanggan hingga $ 500.000, termasuk $ 100.000 dalam bentuk tunai. Cakupan ini berlaku hanya ketika sekuritas pelanggan hilang ketika perusahaan pialang gagal. Selain itu, sebagian besar perusahaan pialang besar memiliki asuransi tambahan untuk lebih dari $ 500.000 yang diasuransikan oleh SIPC. Kelebihan cakupan yang dikelola oleh masing-masing perusahaan pialang berbeda-beda, jadi perlu ditanyakan tentang kapan membuka akun baru.

Peringatan untuk SIPC Insurance

Ada hal-hal tertentu yang tidak dicakup oleh SIPC. Berbeda dengan FDIC, ini bukan merupakan cakupan selimut. Beberapa hal yang tidak tercakup meliputi:

Meskipun secara teknis SIPC tidak melindungi dari penipuan, sebagian besar perusahaan pialang besar membawa obligasi selimut pialang saham yang melakukannya. (Contoh tunggal, terbatas biasanya tercakup dalam kegiatan bisnis biasa tanpa bergantung pada obligasi.)

Asuransi SIPC menjadi rumit dalam kasus di mana pialang yang gagal adalah rekanan dari sejumlah perdagangan yang belum diselesaikan ke pialang pelarut, atau dalam kasus di mana pialang yang gagal tidak menyimpan catatan yang memadai. Dalam situasi ini, penyelesaian klaim yang sebenarnya dapat ditunda karena informasi yang benar diperoleh.

Persamaan Antara Rekening Bank dan Pialang

Kepemilikan Dana

Setoran di bank dan sekuritas yang disimpan di perusahaan pialang serupa dengan dana klien yang dipisahkan dan dimiliki oleh pemegang rekening. Bank dapat mendasarkan total volume pinjamannya pada jumlah agregat simpanan yang dimilikinya, tetapi tidak secara langsung menggunakan simpanan individu untuk memberikan pinjaman. Dengan cara yang sama, broker tidak dapat menggunakan dana klien untuk mendukung bagian lain dari bisnis mereka. Satu-satunya pengecualian untuk ini adalah bahwa broker dapat berjanji hingga 140% dari sekuritas klien untuk mengagunkan suatu pinjaman marjin kepada klien itu. (Ini mendukung pinjaman yang diperoleh broker dari bank untuk mendanai pinjaman margin klien.)

Credit Default Swaps

Selama masa tekanan finansial, salah satu indikator paling jelas dari keamanan relatif bank dan broker adalah apa yang dikenal sebagai credit default swap spread institusi. Ini diterbitkan secara berkala di media keuangan, dan mereka mewakili risiko yang dirasakan oleh lembaga keuangan lain vis-à-vis bank atau broker tertentu. Semakin tinggi penyebarannya , semakin besar risiko yang dirasakan oleh kelompok lembaga yang sangat canggih secara finansial.

Sinyal Peringatan

Terutama pada saat-saat tekanan keuangan, perbedaan antara lembaga sejenis bisa menjadi sangat luas, dan mereka dapat memberikan sinyal peringatan. Sebuah tanda peringatan dalam kasus bank, misalnya, mungkin terjadi jika tarif CD yang ditawarkan jauh lebih tinggi di satu bank daripada di bank lain. Mungkin ada alasan lain terkait pasar untuk hal ini, tetapi hal ini layak untuk diselidiki lebih lanjut.

Solusi Ideal

Baik FDIC dan SIPC terlibat dalam kasus kegagalan bank atau perantara. Solusi yang disukai untuk keduanya adalah pengambilalihan yang bersahabat oleh lembaga anggota pelarut. Sedapat mungkin, akun perantara dan akun simpanan pelanggan akan ditransfer, dan pelanggan akan diberitahu tentang perubahan tersebut.

Perbedaan Antara Rekening Bank dan Pialang

Jadi apa perbedaan antara FDIC dan SIPC, dan oleh karena itu antara keamanan aset yang disimpan di bank dan perusahaan pialang?

Bentuk Aset yang Dimiliki

Aset yang disimpan di perusahaan pialang jarang dimiliki dalam bentuk uang tunai. Kecuali aset yang sedang dalam proses penyelesaian, sebagian besar saldo kas di perusahaan pialang akan disimpan dalam bentuk dana pasar uang yang dijalankan oleh pialang tersebut.

Bentuk Aset yang Dijamin

Mari kita gunakan contoh bagaimana SIPC akan bekerja. Misalkan Anda memiliki saham sejumlah $ 600.000 dan dana pasar uang sejumlah $ 150.000 pada hari perusahaan pialang Anda bangkrut. SIPC hanya dapat menemukan $ 200.000 saham Anda dan akun pasar uang. SIPC akan menjamin perbedaan dalam akun saham Anda dan mengganti saham yang hilang hingga total $ 400.000.

Apakah saham Anda senilai $ 400.000 masih bernilai $ 400.000 ketika Anda akhirnya mendapatkannya kembali adalah pertanyaan lain. Anda akan mendapatkan sekuritas, tetapi nilai sekuritas tersebut tidak akan dijamin – inilah perbedaan utama antara bank dan perusahaan pialang. Uang tunai adalah uang tunai, dan jika Anda memiliki $ 10.000 di rekening bank hari ini, itu akan menjadi $ 10.000 besok; jika Anda memiliki 40.000 saham XYZ yang bernilai $ 10 hari ini, mungkin besok tidak bernilai $ 10. SIPC hanya menjamin bahwa Anda akan mendapatkan kembali 40.000 saham XYZ.

Dalam beberapa kasus (biasanya melibatkan lembaga yang lebih kecil dengan praktik pencatatan yang buruk), SIPC akan turun tangan secara langsung atau akan bekerja dengan wali amanat yang ditunjuk pemerintah federal untuk melikuidasi perusahaan. Sejauh sekuritas klien atau uang tunai hilang, SIPC akan menggunakan dananya sendiri untuk menutupi perbedaan tersebut. Selain itu, jika ada klien yang memiliki uang tunai dan sekuritas yang melebihi $ 500.000 yang dicakup oleh SIPC, setiap kelebihan dana yang dihasilkan oleh likuidasi perusahaan akan diprorata di antara klien tersebut terlebih dahulu (sebelum kreditor umum , misalnya). SIPC menegaskan bahwa 99% pelanggan dari perusahaan pialang yang gagal menerima kembali aset mereka secara penuh.

Nama Di Bawah Aset Yang Dimiliki

Seringkali, aset yang disimpan di akun perantara disimpan dengan nama jalan , yang berarti di bawah nama calon perusahaan pialang (yang dapat berupa dirinya sendiri atau afiliasi lain yang bernama), karena alasan kesederhanaan dan pelacakan. Meskipun aset ini dipisahkan secara ketat dan disimpan atas nama pemegang akun, kesalahan bisa saja terjadi. Sangat penting untuk memeriksa pernyataan perantara terhadap catatan Anda sendiri, untuk segera melaporkan kesalahan dan menyimpan pernyataan ini untuk jangka waktu yang wajar. Ini sama pentingnya dengan memeriksa saldo bank Anda setiap bulan. Meskipun kemungkinan kecil bank atau broker Anda akan gagal, memiliki catatan yang baik akan mempercepat proses pemulihan aset Anda jika itu benar-benar terjadi.

Apa Artinya Bagi Anda

Terlepas dari banyaknya jaminan hukum, peraturan, dan “jalannya bisnis”, klien bank dan pialang harus tetap memahami lembaga yang memegang aset mereka. Hal pertama yang harus diperiksa adalah apakah perusahaan tersebut adalah anggota FDIC dan / atau SIPC. Ini biasanya akan ditampilkan secara mencolok di kantor perusahaan, dalam literaturnya, dan di situs webnya. Masalah penting lainnya termasuk yang berikut ini:

  • Sudah berapa lama institusi itu berbisnis
  • Berapa banyak modal yang dimilikinya versus persyaratan peraturannya
  • Peringkat kredit bisnis
  • Apakah itu memiliki asuransi tambahan

Garis bawah

Kasus kegagalan bank besar dan broker kecil, dan dalam beberapa dekade terakhir, kasus likuidasi SIPC hanya sedikit. Khususnya sejak serangan teroris di Kota New York pada 11 September 2001, sistem pencatatan telah menjadi jauh lebih canggih dan pengulangan perlindungan menjadi lebih umum. Namun, kemungkinan kegagalan finansial tetap ada, dan melakukan penelitian dasar tentang kekuatan perusahaan yang memegang aset Anda adalah praktik yang sehat secara finansial, apakah itu bank atau broker.