Apa indeks Agg atau Bloomberg Barclays Agregate Bond?

Apa indeks Agg atau Bloomberg Barclays Agregate Bond?

Agg, yang secara resmi dikenal sebagai Indeks Obligasi Agregat Bloomberg Barclays, adalah indeks yang digunakan oleh pedagang obligasi, reksa dana, dan ETF sebagai patokan untuk mengukur kinerja relatif mereka.

Indeks tersebut mencakup sekuritas pemerintah, sekuritas berbasis mortgage (MBS), sekuritas beragun aset (ABS), dan sekuritas korporasi untuk mensimulasikan semesta obligasi di pasar. Fungsi indeks untuk pasar obligasi serupa dengan yang dilakukan indeks S&P 500 atau Dow Jones Industrial Average (DJIA) untuk pasar ekuitas.

Indeks ini secara luas dianggap sebagai indeks obligasi pasar total terbaik, karena digunakan oleh lebih dari 90% investor di Amerika Serikat. Agg terdiri dari sekuritas yang memiliki kualitas tingkat investasi atau lebih baik, memiliki setidaknya satu tahun hingga jatuh tempo dan memiliki nilai nominal yang belum dibayar setidaknya $ 100 juta.

Memahami Agg

Sejarah Agg

Sejarah Agg dapat ditelusuri ke indeks sebelumnya yang didirikan oleh bank investasi Kuhn, Loeb & Co. pada tahun 1973. Ada dua indeks: satu yang melacak semesta obligasi pemerintah AS, dan satu yang melacak total obligasi korporasi.

Versi yang lebih modern yang kemudian dikenal pertama kali sebagai Indeks Obligasi Agregat Lehman dibuat pada tahun 1986 oleh Lehman Brothers untuk memberikan eksposur agregat ke pasar obligasi AS.

Setelah Lehman Brothers mengajukan pailit pada September 2008, bank Inggris Barclays Plc membeli bisnis perbankan investasi dan pasar modal Amerika Utara milik Lehman. Setelah akuisisi ini, indeks secara resmi berganti nama menjadi Indeks Obligasi Agregat Modal Barclays, yang masih mempertahankan fungsi dan nilai Indeks Obligasi Agregat Lehman.

Poin Penting

  • Agg adalah indeks yang secara luas melacak hampir seluruh pasar obligasi tingkat investasi AS.
  • Investor yang ingin berinvestasi dalam sekuritas yang secara kasar mencerminkan Agg harus melihat ETF dan reksa dana yang melacak indeks, seperti ETF Obligasi Agregat iShares Barclays.

Pada tahun 2016, melalui serangkaian akuisisi, itu menjadi Indeks Obligasi Bloomberg Barclays, dan pencitraan merek antara Bloomberg dan Barclays berlangsung selama lima tahun pertama.

Komposisi Agg

Juga dikenal sebagai “Agregat BarCap” atau “Barclays Agg,” Indeks Obligasi Agregat Modal Barclays terdiri dari obligasi senilai sekitar $ 15 triliun dan mencakup seluruh ruang sekuritas domestik, tingkat investasi, pendapatan tetap yang diperdagangkan di Amerika Serikat.

Itu ditimbang menurut kapitalisasi pasar, yang berarti sekuritas yang direpresentasikan dalam indeks ditimbang sesuai dengan ukuran pasar dari masing-masing jenis obligasi. Untuk bisa masuk dalam indeks, obligasi harus mendapat peringkat investment grade (setidaknya Baa3 / BBB ) oleh Moody’s dan S&P. Oleh karena itu, indeks ini berarti lebih sedikit “obligasi agregat” dan lebih banyak “obligasi tingkat investasi agregat.”

Dana dan ETF yang Melacak Agg

Investor yang ingin mendapatkan eksposur maksimum ke pasar pendapatan tetap dapat membeli dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau reksa dana yang melacak indeks. ETF obligasi terbesar adalah ETF iShares Barclays Aggregate Bond (simbol ticker AGG), yang memiliki aset bersih lebih dari $ 66 miliar, per November 2019. Berinvestasi di ETF adalah cara yang paling umum digunakan investor untuk melacak kinerja investasi AS- obligasi kelas.

The Vanguard Total Bond Market Index Fund (simbol ticker VBMFX), reksa dana obligasi terbesar di dunia, juga melacak kinerja Barclays Capital Aggregate Bond Index.