Beban hutang
Apa Beban hutang?
Beban hutang adalah jumlah total hutang yang dibawa oleh individu, pemerintah, atau bisnis. Perusahaan publik mencatat beban hutang mereka di neraca mereka, memberikan investor gambaran tentang apa yang mereka miliki dan hutang setiap kuartal.
Poin Penting
- Beban hutang adalah jumlah total hutang yang dibawa oleh individu, pemerintah, atau bisnis.
- Perusahaan publik mencatat beban hutang mereka di neraca mereka, memberikan investor gambaran tentang apa yang mereka miliki dan hutang setiap kuartal.
- Beban hutang yang masuk akal tergantung pada ukuran perusahaan dan industrinya.
- Berbagai metrik dapat digunakan untuk menentukan apakah tingkat utang pada pembukuan perusahaan berada dalam kisaran yang sehat.
Memahami Beban Hutang
Sama seperti individu biasa, perusahaan menggunakan hutang untuk melakukan pembelian dalam jumlah besar yang tidak mampu mereka beli dalam keadaan normal. Perusahaan biasanya dapat meminjam uang dengan mengambil pinjaman di bank atau lembaga pemberi pinjaman atau dengan menerbitkan sekuritas pendapatan tetap (hutang) seperti obligasi dan surat berharga .
Cara terbaik untuk memikirkan beban hutang yang ditanggung perusahaan adalah dalam kaitannya dengan aset atau ekuitasnya. Secara absolut, perusahaan besar cenderung membawa hutang dalam jumlah besar. Tapi relatif terhadap aset atau ekuitasnya , utangnya mungkin kecil.
Industri yang berbeda memiliki kebutuhan yang berbeda pula. Beberapa perusahaan lebih padat modal , membutuhkan uang dalam jumlah besar untuk memproduksi barang atau jasa. Dengan kata lain, itu berarti jumlah hutang yang “tepat”, atau leverage , dapat bervariasi dari satu bisnis ke bisnis lainnya.
Penting
Beban hutang yang masuk akal bergantung pada ukuran perusahaan dan industrinya: beberapa sektor membutuhkan sumber daya keuangan yang lebih besar untuk beroperasi daripada yang lain.
Keuntungan dan Kerugian Beban Hutang
Hutang cenderung memiliki konotasi negatif. Perusahaan dengan kewajiban keuangan yang besar berisiko bangkrut jika bisnisnya mengering, penjualan turun dan mereka gagal melakukan pembayaran bunga .
Untuk itu, investor disarankan untuk mencermati neraca dengan cermat. Penting untuk menilai apakah perusahaan memiliki arus kas yang cukup dan operasi yang cukup terdiversifikasi untuk memenuhi kewajiban jika mendapat masalah dan mengalami beberapa kemunduran besar. Juga bijaksana untuk memeriksa apakah ada dari pinjamannya yang berisi ketentuan untuk kemungkinan pembayaran kembali lebih awal.
Investor juga tidak boleh melupakan bahwa hutang, jika dikelola dengan benar, bisa menjadi positif. Perusahaan yang bebas hutang mungkin kehilangan peluang ekspansi penting dan tidak berjalan secara maksimal.
Selain itu, utang sering menyajikan pilihan hanya layak bagi perusahaan untuk modal kenaikan gaji tanpa menjual saham perusahaan saham dan menyerahkan kontrol dan kepemilikan. Keuntungan lain yang perlu diingat adalah bahwa pembayaran pokok dan bunga pinjaman dapat dikurangkan dari pajak sebagai biaya.
Metode untuk Mengukur Beban Hutang
Ada berbagai macam rasio di luar sana untuk membantu menentukan apakah beban hutang perusahaan terlalu besar. Mereka termasuk:
Rasio hutang
Cara paling sederhana membagi total hutang perusahaan dengan total aset. Rasio hutang yang rendah biasanya merupakan pertanda perusahaan yang sehat. Tapi apa yang dianggap rendah? Itu tergantung pada ukuran perusahaan dan industrinya. Untuk menentukan apakah beban hutang perusahaan terlalu besar atau hampir benar, bandingkan dengan perusahaan berukuran serupa di sektor yang sama.
Rasio Hutang terhadap Ekuitas
Rasio berguna lainnya adalah rasio hutang terhadap ekuitas. Untuk menghitungnya, bagilah total utang dengan total ekuitas. Sekali lagi, apakah angka ini terlalu besar atau tepat tergantung pada ukuran perusahaan dan industrinya.
1:28
Rasio Cakupan Layanan Hutang
Beban hutang perusahaan juga dapat dinilai sehubungan dengan pendapatannya. The rasio debt service coverage membandingkan perusahaan pendapatan operasional -profit dihasilkan dari operasi-ke bisnis normal pembayaran utang.
Rasio Cakupan Bunga
The interest coverage ratio menentukan berapa mudah sebuah perusahaan dapat membayar bunga utang yang luar biasa dengan membagi-nya laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) selama periode tertentu dengan pembayaran bunga yang jatuh tempo dalam jangka waktu yang sama.