Rasio hutang

Apa Rasio hutang?

The leverage yang. Rasio hutang didefinisikan sebagai rasio total hutang terhadap total aset, yang dinyatakan dalam desimal atau persentase. Ini dapat diartikan sebagai proporsi aset perusahaan yang dibiayai oleh hutang.

Rasio yang lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa sebagian besar hutang didanai oleh aset. Dengan kata lain, perusahaan memiliki lebih banyak kewajiban daripada aset. Rasio yang tinggi juga menunjukkan bahwa perusahaan mungkin berisiko gagal bayar atas pinjamannya jika suku bunga naik secara tiba-tiba. Rasio di bawah 1 diterjemahkan menjadi fakta bahwa sebagian besar aset perusahaan didanai oleh ekuitas.

Rumus untuk Rasio Hutang Adalah

Debt ratio=Total debtTotal assets\ begin {aligned} & \ text {Debt ratio} = \ frac {\ text {Total debt}} {\ text {Total asset}} \ end {aligned} orang Rasio hutang=Total aset

Apa yang Diberitahukan Rasio Hutang kepada Anda?

Semakin tinggi rasio hutang, semakin tinggi leverage perusahaan, menyiratkan risiko keuangan yang lebih besar. Pada saat yang sama, leverage adalah alat penting yang digunakan perusahaan untuk tumbuh, dan banyak bisnis menemukan penggunaan hutang yang berkelanjutan. 

Rasio hutang sangat bervariasi antar industri, dengan bisnis padat modal seperti utilitas dan jaringan pipa memiliki rasio hutang yang jauh lebih tinggi daripada industri lain seperti sektor teknologi. Misalnya, jika sebuah perusahaan memiliki total aset $ 100 juta dan total utang $ 30 juta, rasio utangnya adalah 30% atau 0,30. Apakah perusahaan ini dalam situasi keuangan yang lebih baik daripada perusahaan dengan rasio hutang 40%? Jawabannya tergantung pada industrinya.

Rasio utang 30% mungkin terlalu tinggi untuk industri dengan arus kas yang tidak stabil, di mana sebagian besar bisnis hanya memiliki sedikit utang.Perusahaan dengan rasio utang yang tinggi dibandingkan dengan perusahaan sejenis mungkin akan merasa mahal untuk meminjam dan dapat berada dalam krisis jika keadaan berubah.Industri fracking , misalnya, mengalami masa-masa sulit yang dimulai pada musim panas 2014 karena tingginya tingkat hutang dan anjloknya harga energi.  Sebaliknya, tingkat hutang 40% dapat dengan mudah dikelola untuk perusahaan di sektor seperti utilitas, di mana arus kas stabil dan rasio hutang yang lebih tinggi adalah norma.

Rasio hutang yang lebih besar dari 1,0 (100%) memberi tahu Anda bahwa sebuah perusahaan memiliki lebih banyak hutang daripada aset. Sedangkan debt ratio yang kurang dari 100% menunjukkan bahwa suatu perusahaan memiliki aset yang lebih banyak daripada hutang. Digunakan bersama dengan ukuran kesehatan keuangan lainnya, rasio hutang dapat membantu investor menentukan tingkat risiko perusahaan.

Beberapa sumber mendefinisikan rasio hutang sebagai total kewajiban dibagi dengan total aset. Ini mencerminkan ambiguitas tertentu antara istilah “hutang” dan “kewajiban” yang bergantung pada keadaan. Rasio hutang terhadap ekuitas , misalnya, terkait erat dan lebih umum daripada rasio hutang, tetapi menggunakan total kewajiban dalam pembilangnya. Dalam kasus rasio utang, penyedia data keuangan menghitungnya hanya dengan menggunakan utang jangka panjang dan jangka pendek (termasuk bagian saat ini dari utang jangka panjang ), tidak termasuk kewajiban seperti utang , goodwill negatif , dan “lainnya”.

Dalam bisnis pinjaman dan hipotek konsumen, dua rasio utang umum yang digunakan untuk menilai kemampuan peminjam untuk membayar kembali pinjaman atau hipotek adalah rasio layanan utang bruto dan rasio layanan utang total. Rasio hutang kotor didefinisikan sebagai rasio biaya perumahan bulanan (termasuk pembayaran hipotek, asuransi rumah, dan biaya properti) terhadap pendapatan bulanan, sedangkan rasio pembayaran hutang total adalah rasio biaya perumahan bulanan ditambah hutang lain seperti pembayaran mobil dan pinjaman kartu kredit untuk pendapatan bulanan. Tingkat rasio pembayaran utang total yang dapat diterima, dalam persentase, berkisar dari pertengahan 30-an hingga 40-an rendah.

Contoh Rasio Hutang

Mari kita lihat beberapa contoh dari industri yang berbeda untuk mengontekstualisasikan rasio hutang.Starbucks (SBUX ) mencatat $ 0 dalam bagian jangka pendek dan lancar dari hutang jangka panjang di neraca untuk tahun fiskal yang berakhir 1 Oktober 2017, dan $ 3,93 miliar dalam hutang jangka panjang.Total aset perusahaan adalah $ 14,37 miliar.  Ini memberi kita rasio hutang $ 3,93 miliar ÷ $ 14,37 miliar = 0,2734, atau 27,34%.

Untuk menilai apakah ini tinggi, kita harus mempertimbangkan pengeluaran modal yang digunakan untuk membuka Starbucks: menyewa ruang komersial, merenovasi agar sesuai dengan tata letak tertentu, dan membeli peralatan khusus yang mahal, yang kebanyakan jarang digunakan.Perusahaan juga harus merekrut dan melatih karyawan di industri dengan tingkat keluar masuk karyawan yang sangat tinggi, mematuhi peraturan keamanan pangan, dll. Untuk lebih dari 27.000 lokasi, di 75 negara (per 2017).  Mungkin 27% tidak terlalu buruk, dan memang rata-rata industri sekitar 66% pada tahun 2017.  Hasilnya adalah Starbucks mudah meminjam uang; kreditor percaya bahwa bank berada dalam posisi keuangan yang kokoh dan dapat diharapkan untuk membayar mereka kembali secara penuh.

Bagaimana dengan perusahaan teknologi?Untuk tahun fiskal yang berakhir pada 31 Desember 2016, Facebook ( obligasi korporasi.  Memiliki waktu yang cukup mudah untuk meningkatkan modal melalui persediaan.

Terakhir, mari kita lihatperusahaan bahan dasar , penambang Arch Coal (ARCH ) yangberbasis di St. Louis.Untuk tahun fiskal yang berakhir pada 31 Desember 2016, perusahaan membukukan bagian jangka pendek dan lancar dari hutang jangka panjang $ 11 juta, hutang jangka panjang $ 351,84 juta dan total aset $ 2,14 miliar.  Penambangan batu bara sangat padat modal, sehingga industri mengabaikan leverage: rasio utang rata-rata adalah 61% pada 2016.  Bahkan dalam kelompok ini, rasio utang Arch Coal sebesar ($ 11 juta + $ 351,84 juta) ÷ $ 2,14 miliar = 16,95% jauh di bawah rata-rata.

Perbedaan Antara Debt Ratio dan Jangka Panjang Debt to Asset Ratio

Sementara rasio total hutang terhadap total aset mencakup semua hutang, rasio hutang jangka panjang terhadap aset hanya memperhitungkan hutang jangka panjang. Pengukuran rasio hutang (total hutang terhadap aset) memperhitungkan hutang jangka panjang, seperti hipotek dan sekuritas, dan hutang lancar atau jangka pendek seperti sewa, utilitas dan pinjaman yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari 12 bulan. Kedua rasio tersebut, bagaimanapun, mencakup semua aset bisnis, termasuk aset berwujud seperti peralatan dan inventaris dan aset tidak berwujud seperti piutang. Karena rasio total utang terhadap aset mencakup lebih banyak kewajiban perusahaan, angka ini hampir selalu lebih tinggi daripada rasio utang terhadap aset jangka panjang perusahaan. 

Pertanyaan yang Sering Diajukan