5 Pembuatan Sejarah Wall Street Crooks

Selama bertahun-tahun, Wall Street telah mengalami skandal, banyak di antaranya meninggalkan keputusasaan dan kehilangan di kesadaran mereka. Ini termasuk segala sesuatu mulai dari perdagangan orang dalam hingga penipuan yang merugikan investor jutaan dolar. Untuk memahami sepenuhnya dampak orang-orang yang curang ini terhadap sejarah keuangan, kita harus memeriksa orang-orang itu sendiri, apa yang mereka lakukan, dan warisan yang ditinggalkan oleh kesalahan mereka. Meskipun tidak ada dua yang sama, apa yang dibagikan oleh orang-orang ini adalah efek abadi dari kejahatan mereka, yang masih dirasakan oleh Main Street beberapa tahun kemudian. Artikel ini akan memeriksa empat dari Wall Streeter yang paling terkenal dan tidak bermoral: Michael de Guzman, Richard Whitney, Ivan Boesky, Michael Milken, dan Bernard Ebbers.

Apa 5 Pembuatan Sejarah Wall Street Crooks?

Dia adalah pria yang diyakini banyak orang sebagai pelaku bencana Bre-X yang terkenal. Bre-X adalah perusahaan Kanada, tetapi De Guzman adalah orang Filipina. De Guzman adalah kepala ahli geologi untuk Bre-X, dan dia memiliki akses ke sampel inti yang diambil dari sebuah tambang di Indonesia. Ketika jumlah deposit emas sedikit di bawah rata-rata, De Guzman membantu berkontribusi pada penipuan penambangan terbesar dalam sejarah modern dengan memalsukan sampel untuk menunjukkan penemuan emas besar-besaran. Seiring berjalannya waktu, perkiraan ditingkatkan menjadi sebanyak 200 juta ons. Untuk menangani jumlah ini, Departemen Keuangan AS memiliki cadangan sekitar 250 juta ons emas.

Penipuan ini dilakukan dengan memasukkan emas ke dalam sampel agar terlihat seperti ada lebih banyak emas di tambang Indonesia daripada yang sebenarnya. Akibatnya, saham penny 4 sen dengan cepat naik ke C $ 250 (disesuaikan untuk pemisahan ). Bagi investor, ini berarti investasi $ 200 akan menggelembung menjadi $ 1,25 juta.

Namun, ahli geologi independen curiga terhadap kekayaan tambang itu, dan pemerintah Indonesia mulai bergerak. De Guzman akhirnya melompat ke kematiannya dari helikopter. Saham Bre-X anjlok, merugikan investornya $ 6 miliar.

Penjudi yang Tidak Beruntung: Richard Whitney

Dia adalah presiden Bursa Efek New York (NYSE) dari tahun 1930 hingga 1935. Pada tanggal 24 Oktober 1929 ( Kamis Hitam ), bertindak sebagai agen untuk sekelompok bankir, dia membeli saham di banyak perusahaan, menciptakan perubahan haluan yang dramatis dalam pasar. Hal ini menyebabkan dia dielu-elukan sebagai pahlawan di pasar, tetapi saham yang membengkak pasti ambruk lima hari kemudian.

Whitney adalah penjudi yang tidak beruntung yang memainkan saham penny dan saham blue-chip secara agresif. Untuk menutupi kerugiannya, dia akan meminjam uang dari teman, kerabat, dan kenalan bisnis. Hal ini memungkinkan dia untuk membeli lebih banyak saham di pasar yang sedang runtuh, yang membuat masalahnya semakin buruk.

Meski kalah, dia terus menjalani gaya hidup mewah. Ketika dia tidak bisa lagi meminjam uang lagi, dia mulai menggelapkannya dari pelanggannya serta dari organisasi yang membantu para janda dan yatim piatu. Penipuannya menjadi lebih buruk ketika dia menjarah Dana Gratifikasi NYSE, yang seharusnya membayar $ 20.000 untuk harta setiap anggota setelah kematian.

Setelah audit menemukan kejahatan itu, dia didakwa dengan dua tuduhan penggelapan dan dijatuhi hukuman lima hingga 10 tahun penjara. Sebagai hasil dari kesalahannya, Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) yang baru dibentuk menetapkan batasan pada seberapa banyak perusahaan hutang dapat memiliki dan memisahkan akun pelanggan dari properti perusahaan pialang .

Manipulator Pasar: Ivan Boesky

Karirnya di Wall Street dimulai pada tahun 1966 sebagai analis saham. Pada tahun 1975, ia memulai firma arbitrase sendiri , dan pada tahun 1980-an, kekayaan bersihnya diperkirakan mencapai ratusan juta. Boesky mencari perusahaan yang menjadi target pengambilalihan. Dia kemudian akan membeli saham di perusahaan-perusahaan itu dengan spekulasi bahwa berita pengambilalihan akan diumumkan, kemudian menjual saham tersebut setelah pengumuman untuk mendapatkan keuntungan.

Sepanjang tahun 1980-an, merger dan pengambilalihan perusahaan sangat populer. Menurut artikel 1 Desember 1986 di Time Magazine , ada hampir 3.000 merger senilai $ 130 miliar pada tahun itu saja. Akan tetapi, kesuksesan Boesky yang mengkhawatirkan dalam strategi ini tidak hanya karena naluri: Sebelum kesepakatan diumumkan, harga saham akan naik sebagai akibat dari seseorang yang bertindak berdasarkan informasi orang dalam bahwa pengambilalihan atau leveraged buyout (LBO) akan diumumkan. Ini adalah tanda perdagangan orang dalam ilegal , dan keterlibatan Boesky dalam aktivitas ilegal ini ditemukan pada tahun 1986 ketika Maxxam Group menawarkan untuk membeli Pacific Lumber; tiga hari sebelum kesepakatan diumumkan, Boesky telah membeli 10.000 saham.

Sebagai akibat dari ini dan aktivitas perdagangan orang dalam lainnya, Boesky didakwa dengan manipulasi saham berdasarkan informasi orang dalam pada tanggal 14 November 1986. Dia setuju untuk membayar denda $ 100 juta dan menjalani hukuman penjara. Dia juga dilarang berdagang saham secara profesional seumur hidup. Dia bekerja sama dengan SEC, merekam percakapannya dengan firma obligasi sampah dan artis pengambilalihan. Hal ini menyebabkan bank investasi Drexel Burnham Lambert dan eksekutif terkenalnya, Michael Milken, dituduh melakukan penipuan sekuritas.

Sebagai hasil dari tindakan Boesky, Kongres mengeluarkan Undang-Undang Perdagangan Orang Dalam tahun 1988. Undang-undang tersebut meningkatkan hukuman bagi perdagangan orang dalam, memberikan hadiah uang tunai kepada pelapor dan memungkinkan individu untuk menuntut ganti rugi yang disebabkan oleh pelanggaran perdagangan orang dalam.

Raja Obligasi Sampah: Michael Milken

Pada 1980-an, Michael Milken dikenal sebagai raja ikatan sampah. Obligasi sampah (juga disebut obligasi dengan imbal hasil tinggi) tidak lebih dari investasi hutang di sebuah perusahaan yang memiliki kemungkinan gagal bayar yang tinggi , tetapi memberikan tingkat pengembalian yang tinggi jika ia membayar uangnya kembali. Jika Anda ingin mengumpulkan uang melalui obligasi ini, Milken adalah orang yang harus dihubungi. Dia menggunakannya untuk membiayai merger dan akuisisi (M & As) serta leveraged buyout (LBO) untuk perampok perusahaan. Terlepas dari reputasinya, sekuritas hutang yang dikenal sebagai “obligasi sampah” sebenarnya dapat mengurangi risiko dalam portofolio Anda.

Tapi apa yang dia lakukan tidak lebih dari membuat skema piramida yang kompleks. Ketika satu perusahaan gagal bayar, dia kemudian akan membiayai kembali beberapa hutangnya. Baik Milken dan Drexel Burnham Lambert akan terus membayar sebagai akibat dari perilaku ini. Perusahaan memperoleh setidaknya setengah dari keuntungannya dari pekerjaan Milken.

Belakangan, Milken juga mulai membeli saham di perusahaan yang dia tahu akan menjadi target pengambilalihan potensial. Boesky, ketika dituduh melakukan perdagangan orang dalam pada tahun 1986, membantu melibatkan perusahaan dan Milken dalam beberapa skandal perdagangan orang dalam. Hal ini menyebabkan tuntutan pidana terhadap perusahaan dan lebih dari 70 dakwaan terhadap Milken, yang mengaku bersalah, dijatuhi hukuman 10 tahun penjara, dan membayar denda $ 1 miliar.

Dikatakan bahwa krisis simpan pinjam (S&L) pada akhir 1980-an dan awal 1990-an terjadi karena begitu banyak lembaga yang memegang obligasi sampah Milken dalam jumlah besar. Setelah dibebaskan dari penjara, Milken memfokuskan perhatiannya pada yayasannya, yang mendukung penelitian kanker.

Penipu Laporan Keuangan: Bernard Ebbers

Dikenal sebagai “Bernie”, dia adalah CEO dari perusahaan telekomunikasi jarak jauh bernama WorldCom. Dalam waktu kurang dari dua dekade, dia membawa perusahaan tersebut ke posisi dominan di industri telekomunikasi, tetapi tidak lama kemudian, pada tahun 2002, perusahaan tersebut mengajukan kebangkrutan terbesar dalam sejarah AS.

Selama periode enam tahun, perusahaan melakukan 63 akuisisi, yang terbesar adalah MCI pada tahun 1997. Semua akuisisi ini menimbulkan masalah bagi perusahaan karena sulit untuk mengintegrasikan perusahaan lama dengan setiap akuisisi baru. Akuisisi tersebut juga menimbulkan hutang dalam jumlah besar pada neraca perusahaan. Untuk mempertahankan pertumbuhan pendapatan, perusahaan akan menghapus kerugian jutaan dolar yang diperolehnya pada kuartal saat ini dan kemudian memindahkan kerugian yang lebih kecil ke depan untuk menciptakan persepsi bahwa perusahaan menghasilkan lebih banyak uang daripada yang sebenarnya. Ini memberi WorldCom kemampuan untuk mengambil biaya kecil terhadap pendapatannya setiap tahun dan menyebarkan kerugian besar selama beberapa dekade.

Skema ini berhasil sampai Departemen Kehakiman AS menolak akuisisi perusahaan atas Sprint pada tahun 2000, karena khawatir perusahaan gabungan tersebut akan mendominasi industri telekomunikasi nasional. Ini memaksa WorldCom untuk membuat merger sebelumnya bekerja untuk mereka dan berarti bahwa hanya masalah waktu sebelum semua kerugian yang mereka ambil dari akuisisi lain akan mempengaruhi pertumbuhan perusahaan.

Ketika WorldCom mengajukan pailit, ia mengakui bahwa mereka secara tidak tepat membukukan kerugian dari akuisisi dari 1999 hingga 2002. Ebbers juga mengambil pinjaman pribadi dari perusahaan tersebut. Dia mengundurkan diri sebagai CEO pada April 2002 dan kemudian dihukum karena penipuan, konspirasi, dan mengajukan dokumen palsu ke SEC. Dia dijatuhi hukuman 25 tahun penjara.

Warisan Ebbers mengarah pada standar pelaporan yang lebih ketat dengan pembuatan Sarbanes-Oxley Act tahun 2002 , serta pelarangan pinjaman pribadi kepada pejabat perusahaan dan hukuman yang lebih keras untuk kejahatan keuangan.

Garis bawah

Sejak awal Wall Street, ada penjahat yang mencoba menyamar sebagai pebisnis yang jujur. Banyak dari penjahat ini naik dengan cepat ke tampuk kekuasaan hanya untuk mengalami pendaratan keras pada akhirnya. Ini persis terjadi pada Michael de Guzman, Ivan Boesky, Michael Milken, Bernard Ebbers, dan Richard Whitney. Apa yang ditunjukkan oleh contoh mereka adalah bahwa terlepas dari peraturan, orang masih akan mencoba mencari cara untuk menghindari hukum atau mengabaikannya untuk satu tujuan: keserakahan dengan segala cara.