Arbitrase


Apa Arbitrase?

Arbitrase adalah pembelian dan penjualan aset yang sama secara bersamaan di pasar yang berbeda untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan kecil dalam harga yang tercantum aset. Ini mengeksploitasi variasi berumur pendek dalam harga instrumen keuangan yang identik atau serupa di pasar yang berbeda atau dalam bentuk yang berbeda.


Arbitrase ada sebagai akibat dari inefisiensi pasar dan keduanya mengeksploitasi inefisiensi tersebut dan menyelesaikannya.

Poin Penting

  • Arbitrase adalah pembelian dan penjualan aset secara bersamaan di pasar yang berbeda untuk mengeksploitasi perbedaan kecil dalam harga mereka.
  • Perdagangan arbitrase dilakukan dalam bentuk saham, komoditas, dan mata uang.
  • Arbitrase memanfaatkan inefisiensi yang tak terhindarkan di pasar.

Memahami Arbitrase

Arbitrase dapat digunakan setiap kali saham, komoditas, atau mata uang apa pun dapat dibeli di satu pasar dengan harga tertentu dan secara bersamaan dijual di pasar lain dengan harga lebih tinggi. Situasi ini menciptakan peluang untuk mendapatkan keuntungan bebas risiko bagi pedagang.

Arbitrase menyediakan mekanisme untuk memastikan bahwa harga tidak menyimpang secara substansial dari nilai wajar untuk jangka waktu yang lama. Dengan kemajuan teknologi, menjadi sangat sulit untuk mendapatkan keuntungan dari kesalahan harga di pasar. Banyak pedagang memiliki sistem perdagangan terkomputerisasi untuk memantau instrumen keuangan serupa. Setiap pengaturan harga yang tidak efisien biasanya dilakukan dengan cepat, dan peluang dihilangkan, seringkali dalam hitungan detik.

Contoh Arbitrase Sederhana

Sebagai contoh langsung arbitrase, pertimbangkan yang berikut ini. Saham Perusahaan X diperdagangkan pada $ 20 di Bursa Efek New York (NYSE) sementara, pada saat yang sama, diperdagangkan seharga $ 20,05 di Bursa Efek London (LSE).

Seorang pedagang dapat membeli saham di NYSE dan segera menjual saham yang sama di LSE, mendapatkan keuntungan 5 sen per saham.

Pedagang dapat terus mengeksploitasi arbitrase ini hingga spesialis di NYSE kehabisan inventaris saham Perusahaan X, atau hingga spesialis di NYSE atau LSE menyesuaikan harga mereka untuk menghapus peluang.

Referensi cepat

Jenis arbitrase antara lain risiko, ritel, konversi, negatif, statistik, dan segitiga.

Contoh Arbitrase yang Rumit

Contoh yang lebih rumit dapat ditemukan di arbitrase segitiga. Dalam hal ini, pedagang mengubah satu mata uang menjadi mata uang lain di satu bank, mengubah mata uang kedua itu ke mata uang lain di bank kedua, dan akhirnya mengubah mata uang ketiga kembali ke mata uang asli di bank ketiga.

Masing-masing bank akan memiliki efisiensi informasi untuk memastikan bahwa semua nilai mata uangnya selaras, sehingga membutuhkan penggunaan tiga lembaga keuangan untuk strategi ini.

Misalnya, asumsikan Anda mulai dengan $ 2 juta. Anda melihat bahwa di tiga institusi berbeda, nilai tukar mata uang berikut segera tersedia:

  • Institusi 1: Euro / USD = 0.894
  • Institusi 2: Euro / pound Inggris = 1,276
  • Institusi 3: USD / pound Inggris = 1,432

Pertama, Anda akan mengonversi $ 2 juta ke euro pada tingkat 0,894, menghasilkan 1.788.000 euro. Selanjutnya, Anda akan mengambil 1.788.000 euro dan mengubahnya menjadi pound Inggris dengan tarif 1,276, menghasilkan 1.401.254 pound. Selanjutnya, Anda akan mengambil pound dan mengubahnya kembali menjadi dolar AS dengan kurs 1.432, memberi Anda $ 2.006.596. Total keuntungan arbitrase bebas risiko Anda adalah $ 6,596.

Pertanyaan Yang Sering Diajukan Tentang Arbitrase

Apa Arbitrase?

Arbitrase adalah perdagangan yang mengeksploitasi perbedaan kecil dalam harga antara aset identik di dua atau lebih pasar. Pedagang arbitrase membeli aset di satu pasar dan menjualnya di pasar lain pada saat yang sama untuk mengantongi selisih antara kedua harga.

Ada variasi yang lebih rumit dalam skenario ini, tetapi semuanya bergantung pada identifikasi “inefisiensi” pasar.

Arbitrase, sebutan untuk pedagang arbitrase, biasanya bekerja atas nama lembaga keuangan besar.Ini biasanya melibatkan perdagangan sejumlah besar uang, dan peluang sepersekian detik yang ditawarkannya dapat diidentifikasi dan ditindaklanjuti hanya dengan perangkat lunak yang sangat canggih.

Apa Beberapa Contoh Arbitrase?

Definisi standar arbitrase melibatkan pembelian dan penjualan saham, komoditas, atau mata uang di berbagai pasar untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga yang tak terhindarkan dari menit ke menit.

Namun, kata arbitrase terkadang juga digunakan untuk menggambarkan aktivitas perdagangan lainnya. Arbitrase merger, yang melibatkan pembelian saham perusahaan sebelum merger diumumkan atau diharapkan, adalah salah satu strategi yang populer di kalangan investor hedge fund.

Mengapa Arbitrase Penting?

Dalam rangka menghasilkan keuntungan, pedagang arbitrase meningkatkan efisiensi pasar keuangan. Saat mereka membeli dan menjual, perbedaan harga antara aset identik atau serupa menyempit. Aset dengan harga lebih rendah dinaikkan sementara aset dengan harga lebih tinggi dijual.

Dengan cara ini, arbitrase menyelesaikan ketidakefisienan dalam penetapan harga pasar dan menambah likuiditas ke pasar.