Membandingkan ETF Gross vs Rasio Beban Bersih

Saat mengevaluasi biaya untuk memiliki ETF, Anda akan sering melihat dua angka: rasio pengeluaran kotor dan bersih. Kedua angka ini penting, tetapi akan berisi biaya yang berbeda dan menyampaikan informasi yang berbeda tentang biaya relatif dana.

Banyak investor merasa sulit untuk memahami perbedaan antara rasio biaya kotor dan rasio biaya bersih. Berikut perbedaannya.

Rasio Beban Kotor

Rasio pengeluaran kotor adalah persentase aset yang digunakan untuk mengelola dana sebelum ada keringanan dan penggantian.Oleh karena itu, rasio biaya kotor adalah apa yangakan dibayar pemegang sahamtanpa pembebasan dan penggantian tersebut.Rasio biaya kotor hanya berdampak pada dana, bukan pemegang saham saat ini.

Jika dana yang diperdagangkan di bursa  memiliki rasio biaya kotor 2% dan rasio biaya bersih 1%, ini menunjukkan bahwa 1% dari aset dana digunakan untuk membebaskan biaya, mengganti biaya, dan menawarkan rabat. Tapi apakah ini berkelanjutan? Itu adalah sesuatu yang perlu Anda tentukan berdasarkan penelitian Anda sendiri. Konon, jika melihat rasio pengeluaran kotor di atas 4%, Anda patut waspada.

Rasio Beban Bersih

Rasio biaya bersih (kadang-kadang dikenal sebagai rasio biaya total ) keluar dari harga saham setelah keringanan dan penggantian. Dalam beberapa kasus, dana mungkin memiliki kesepakatan untuk pembebasan, penggantian atau pengembalian sebagian biaya dana. Ini sering terjadi pada dana baru. Perusahaan investasi dan manajer investasi mungkin setuju untuk membebaskan biaya tertentu setelah peluncuran dana baru untuk menjaga rasio biaya lebih rendah bagi investor. Rasio biaya total mewakili biaya yang dibebankan ke dana setelah keringanan, penggantian, dan pembayaran kembali dilakukan. Pengurangan biaya ini biasanya untuk jangka waktu tertentu setelah dana dapat menanggung semua biaya penuh.

Alih-alih apa yangakan dibayarkanpemegang saham, rasio biaya bersih adalah pembayaran aktual sebagai persentase dari aset yang dikelola.  Rasio biaya berikutnya biasanya juga mencakup biaya perdagangan seperti komisi perantara, biaya pertukaran, dan biaya kliring.

Memahami Pengabaian & Penggantian

Dana yang lebih baru dan lebih kecil biasanya memiliki rasio pengeluaran kotor yang lebih tinggi karena biayanya lebih mahal untuk dijalankan secara relatif. Namun, dana yang lebih kecil akan menggunakan keringanan dan penggantian untuk menarik investor baru. Anggap saja seperti pengecer yang menjalankan promosi untuk mendapatkan lebih banyak pelanggan ke toko. Contoh bagus lainnya adalah supermarket baru yang datang ke kota dan menggunakan harga yang lebih rendah dalam upaya untuk mencuri bagian dari merek yang sudah ada. Setelah beberapa minggu, atau mungkin dua sampai tiga bulan, supermarket akan menaikkan harga untuk meningkatkan marginnya. Seperti pengecer atau supermarket, periode promosi ETF itu mungkin akan segera berakhir. 

Jika rasio biaya kotor lebih tinggi dari rasio biaya bersih, maka sebagai investor, Anda bertaruh bahwa aset yang dikelola akan tumbuh cukup untuk mengimbangi biaya tersebut. Jika situasinya tidak seperti itu karena kinerja yang buruk, maka keringanan akan dihapuskan. Semakin lebar selisih antara rasio biaya kotor dan rasio biaya bersih, semakin besar kemungkinan keringanan akan dieliminasi. Cari juga tanggal akhir pembebasan jika tersedia. Sederhananya, jika bruto lebih tinggi dari neto, itu meningkatkan kemungkinan rasio biaya reksa dana akan bergerak lebih tinggi di masa depan.

Kabar baiknya adalah jika reksa dana tersebut dapat menumbuhkan aset kelolaannya, maka dana tersebut menjadi lebih murah untuk dikelola, yang kemudian menurunkan rasio biaya. Sebagai seorang investor, ini akan menguntungkan karena rasio pengeluaran yang lebih tinggi memakan keuntungan Anda dan memperburuk kerugian Anda.

Faktor ETF Penting Lainnya

Saat Anda membaca tentang rasio pengeluaran, itulah rasio biaya bersih yang dirujuk.Anda dapat menemukan informasi ini dengan membukaYahoo Finance, memasukkan ticker ETF dan memilih Profil.Dari sana, gulir ke bawah ke bagian Ringkasan Dana.Di bawah ini adalah ringkasan Operasi Dana.Di sinilah Anda akan menemukan rasio biaya bersih.Jika rasio pengeluaran itu di atas 0,21%, maka itu di atas rasio pengeluaran rata-rata yang ditemukan di seluruh dunia ETF.  Ini tidak berarti bahwa ETF harus dikeluarkan dari pertimbangan investasi, tetapi ini berarti Anda harus mengerjakan pekerjaan rumah Anda. Misalnya, apakah ETF lain yang melacak hal yang sama menawarkan rasio pengeluaran yang lebih rendah? Juga, Anda akan melihat Perputaran Kepemilikan Tahunan di bagian Operasi Dana. Jika persentase itu tinggi, maka itu menunjukkan manajemen aktif  dan biasanya berarti rasio biaya tinggi. ETF pasif biasanya memiliki perputaran rendah dan rasio biaya rendah karena biaya yang terdengar lebih rendah.

Rasio pengeluaran memang penting, tetapi itu bukan satu-satunya metrik yang harus dicari saat memilih ETF. Lihat juga volume perdagangan harian rata – rata. Jika di atas 1 juta saham per hari, maka itu likuid , yang memungkinkan Anda untuk membeli dan menjual dengan mudah. Apa pun di atas 100.000 saham yang diperdagangkan per hari bisa OK, tetapi periksa bid-ask spread untuk memastikan ketat. Jika tidak, Anda bisa terkena biaya tersembunyi. Untuk menghindari ini, gunakan pesanan batas yang berlawanan dengan pesanan pasar .

Jika Anda akan memperdagangkan ETF dengan leverage yang volatil dan terbalik , maka Anda harus benar-benar mempertimbangkan untuk memiliki rencana permainan khusus untuk membeli saham dan strategi keluar. Jika tidak, rebalancing harian, rasio biaya tinggi, dan biaya komisi berpotensi menghasilkan pukulan yang signifikan.

Garis bawah

Sebagai investor, Anda tidak membayar rasio biaya kotor pada ETF.Tetapi jika Anda melihat selisih yang lebar antara laba kotor dan bersih, itu bisa menunjukkan biaya yang lebih tinggi di masa mendatang karena kemungkinan besar keringanan dan penggantian akan dihilangkan.Waspadai juga risiko lain yang terkait dengan ETF, terutama yang dikelola secara aktif.