Rasio Biaya Bruto (GER)
Apa Rasio Biaya Bruto (GER)?
Rasio biaya kotor (APK) adalah persentase total aset reksa dana yang dikhususkan untuk menjalankan dana tersebut. Rasio biaya kotor mencakup semua perjanjian pembebasan biaya atau penggantian biaya yang mungkin berlaku. Namun, ini tidak termasuk komisi penjualan atau perantara yang tidak dibebankan ke dana secara langsung tetapi akan dimasukkan dalam rasio biaya bersih.
Kadang-kadang disebut sebagai rasio pengeluaran kotor yang diaudit, penyedia data seperti Morningstar menarik rasio pengeluaran kotor tahunan dari laporan tahunan dana yang diaudit. Rasio biaya laporan tahunan mencerminkan biaya aktual yang dibebankan selama tahun fiskal tertentu, sedangkan rasio biaya prospektus mencerminkan perubahan material pada struktur biaya untuk periode berjalan.
Poin Penting
- Rasio biaya kotor (APK) adalah biaya tahunan investasi dalam reksa dana atau ETF, atau bagian dari aset yang dialokasikan untuk biaya pengoperasian dana.
- APK mencakup pembebasan biaya atau penggantian biaya, tetapi tidak termasuk komisi penjualan atau perantara yang tidak dibebankan langsung ke dana.
- Ini berbeda dari rasio biaya bersih, yang mencakup biaya pengelolaan dana, biaya administrasi, dan biaya lainnya, tetapi tidak termasuk pembebasan biaya atau penggantian biaya.
Bagaimana Rasio Pengeluaran Bruto (APK) Bekerja
Rasio biaya kotor penting karena memberikan pemahaman kepada investor tentang jumlah total biaya yang terlibat dalam pengelolaan dana. Rasio biaya kotor mencakup semua biaya yang dikeluarkan oleh dana termasuk biaya manajemen, biaya 12B-1, biaya administrasi, dan biaya operasional. Investor harus membandingkan rasio biaya kotor dengan rasio biaya bersih dana dan memahami perbedaan yang terlibat.
Dalam beberapa kasus, dana mungkin memiliki kesepakatan untuk pembebasan, penggantian, atau pengembalian sebagian biaya dana. Ini sering terjadi pada dana baru. Sebuah perusahaan investasi dan manajer dana mungkin setuju untuk membebaskan biaya tertentu setelah peluncuran dana baru untuk menjaga rasio biaya yang lebih rendah bagi investor. Rasio biaya bersih mewakili biaya yang dibebankan ke dana setelah keringanan, penggantian, dan pembayaran kembali dilakukan. Pengurangan biaya ini biasanya untuk jangka waktu tertentu setelah dana dapat menanggung semua biaya penuh.
Misalnya, jika reksa dana memiliki rasio biaya bersih 2% dan rasio biaya kotor 3%, jelas terlihat bahwa 1% dari aset dana digunakan untuk membebaskan biaya, mengganti biaya atau memberikan rabat lain yang tidak termasuk dalam rasio biaya bersih. Ini penting karena rabat dan penggantian tersebut mungkin atau mungkin tidak berlanjut di masa mendatang. Investor yang bijaksana akan ingin memeriksa kedua rasio pengeluaran dan membandingkannya dengan dana sejenis sebelum berinvestasi .
Contoh Rasio Beban Kotor
Secara umum, dana yang dikelola secara pasif, seperti dana indeks, biasanya memiliki rasio pengeluaran yang lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif. Rasio pengeluaran kotor biasanya berkisar dari 0% hingga 3%. Di bawah ini adalah dua contoh.
Dana Pertumbuhan Kapitalisasi Besar AB
TheAB Besar Cap Growth Fund adalah dana yang dikelola secara aktif dengan rasio biaya gross 0,65% dan rasio biaya bersih 0,64% untuk saham Kelas A, per September 2020. Dana tersebut saat ini memiliki pembebasan biaya dan biaya penggantian sebesar 0,01 %. Biaya manajemen untuk dana tersebut adalah 0,51%. Reksa dana tersebut berinvestasi terutama pada saham-saham AS berkapitalisasi besar dengan potensi pertumbuhan tinggi. Ini biasanya mencakup 50 hingga 70 kepemilikan.
Dana T. Rowe Price Equity Index 500
Dana T. Rowe Price Equity Index 500 adalah dana pasif. Ini berusaha untuk meniru Indeks S&P 500. Pada September 2020, ada beberapa keringanan biaya kontrak. Rasio biaya kotornya adalah 0,19%, dan rasio biaya bersihnya juga 0,19%.