Strategi keluar

Apa Strategi keluar?

Strategi keluar adalah rencana kontingensi yang dijalankan oleh investor, pedagang, pemodal ventura, atau pemilik bisnis untuk melikuidasi  posisi dalam aset keuangan atau membuang aset bisnis berwujud  setelah kriteria yang telah ditentukan untuk baik telah terpenuhi atau terlampaui.

Strategi keluar dapat dilakukan untuk keluar dari investasi yang tidak berkinerja atau menutup bisnis yang tidak menguntungkan. Dalam hal ini, tujuan dari strategi keluar adalah untuk membatasi kerugian.

Strategi keluar juga dapat dieksekusi ketika investasi atau usaha bisnis telah memenuhi tujuan keuntungannya. Misalnya, investor malaikat di perusahaan startup dapat merencanakan strategi keluar melalui penawaran umum perdana ( IPO ).

Alasan lain untuk mengeksekusi strategi keluar mungkin termasuk perubahan signifikan dalam kondisi pasar karena peristiwa bencana; alasan hukum, seperti perencanaan harta benda, tuntutan hukum pertanggungjawaban atau perceraian; atau karena alasan sederhana bahwa pemilik bisnis / investor pensiun dan ingin menguangkan.

Strategi keluar bisnis tidak boleh disamakan dengan  strategi keluar perdagangan yang  digunakan di pasar sekuritas.

Memahami Strategi Keluar

Strategi keluar yang efektif harus direncanakan untuk setiap kemungkinan positif dan negatif terlepas dari jenis investasi, perdagangan, atau usaha bisnis. Perencanaan ini harus menjadi bagian integral dari penentuan risiko yang terkait dengan investasi, perdagangan, atau usaha bisnis.

Strategi keluar bisnis adalah rencana strategis pengusaha untuk menjual kepemilikannya di suatu perusahaan kepada investor atau perusahaan lain. Strategi keluar memberi pemilik bisnis cara untuk mengurangi atau melikuidasi saham mereka dalam bisnis dan, jika bisnis berhasil, menghasilkan keuntungan besar.

Jika bisnis tidak berhasil, strategi keluar (atau “rencana keluar”) memungkinkan pengusaha untuk membatasi kerugian. Strategi keluar juga dapat digunakan oleh investor seperti pemodal ventura untuk mempersiapkan uang tunai dari investasi .

Untuk pedagang dan investor, strategi keluar dan teknik pengelolaan uang lainnya dapat sangat meningkatkan perdagangan mereka dengan menghilangkan emosi dan mengurangi risiko. Sebelum memasuki perdagangan, investor disarankan untuk menetapkan titik di mana mereka akan menjual untuk kerugian dan titik di mana mereka akan menjual untuk mendapatkan keuntungan.

Manajemen uang  adalah salah satu aspek perdagangan yang paling penting (dan paling tidak dipahami). Banyak pedagang, misalnya, memasuki perdagangan tanpa strategi keluar dan seringkali lebih cenderung mengambil keuntungan prematur atau, lebih buruk, mengalami kerugian. Pedagang harus memahami jalan keluar yang tersedia bagi mereka dan membuat strategi keluar yang akan meminimalkan kerugian dan mengunci keuntungan.

Strategi Keluar untuk Usaha Bisnis

Dalam kasus bisnis pemula, pengusaha sukses merencanakan strategi keluar yang komprehensif jika operasi bisnis tidak memenuhi tonggak yang telah ditentukan.

Jika arus kas turun ke titik di mana operasi bisnis tidak lagi berkelanjutan dan pemasukan modal eksternal tidak lagi memungkinkan untuk mempertahankan operasi, penghentian operasi yang direncanakan dan likuidasi semua aset terkadang merupakan pilihan terbaik untuk membatasi kerugian lebih lanjut.

Sebagian besar pemodal ventura bersikeras bahwa strategi keluar yang direncanakan dengan hati-hati dimasukkan ke dalam rencana bisnis sebelum melakukan modal apa pun. Pemilik bisnis atau investor juga dapat memilih untuk keluar jika penawaran yang menguntungkan untuk bisnis tersebut ditender oleh pihak lain.

Idealnya, seorang wirausahawan akan mengembangkan strategi keluar dalam rencana bisnis awal mereka sebelum meluncurkan bisnis. The pilihan rencana keluar akan mempengaruhi keputusan pengembangan bisnis. Jenis strategi keluar yang umum termasuk penawaran umum perdana (IPO), akuisisi strategis  , dan  pembelian manajemen (MBO) .

Strategi keluar yang dipilih pengusaha bergantung pada banyak faktor seperti seberapa besar kendali atau keterlibatan yang ingin dipertahankan pengusaha dalam bisnis, apakah mereka ingin perusahaan terus dioperasikan dengan cara yang sama, atau apakah mereka ingin melihatnya. berubah ke depan. Pengusaha ingin dibayar dengan harga yang wajar untuk kepemilikan saham mereka.

Akuisisi strategis, misalnya, akan membebaskan pendiri dari tanggung jawab kepemilikan mereka, tetapi juga berarti melepaskan kendali. IPO sering dianggap sebagai strategi keluar akhir karena dikaitkan dengan prestise dan pembayaran yang tinggi. Sebaliknya, kebangkrutan dipandang sebagai cara yang paling tidak diinginkan untuk keluar dari bisnis.

Aspek kunci dari strategi keluar adalah  spesialis  yang dapat membantu pemilik bisnis (dan pembeli) memeriksa keuangan perusahaan untuk menentukan nilai wajar. Ada juga manajer transisi yang berperan membantu penjual dengan strategi keluar bisnis mereka.

Strategi Keluar untuk Perdagangan

Ketika memperdagangkan sekuritas , baik untuk investasi jangka panjang atau perdagangan intraday, sangat penting bahwa strategi keluar untuk sisi untung dan rugi dari perdagangan direncanakan dan dieksekusi dengan tekun. Semua perdagangan keluar harus ditempatkan segera setelah posisi diambil. Untuk perdagangan yang memenuhi target keuntungannya, dapat segera dilikuidasi atau trailing stop dapat digunakan dalam upaya untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan.

Dalam situasi apa pun, perdagangan yang menang tidak boleh dibiarkan menjadi perdagangan yang merugi. Untuk perdagangan yang merugi, investor harus menentukan jumlah kerugian yang dapat diterima dan mematuhi stop-loss pelindung .

Dalam konteks perdagangan, strategi keluar sangat penting karena membantu pedagang dalam mengatasi emosi saat berdagang. Ketika perdagangan mencapai harga targetnya, banyak pedagang menjadi serakah dan ragu-ragu untuk keluar demi mendapatkan lebih banyak keuntungan, yang pada akhirnya mengubah perdagangan yang menang menjadi perdagangan yang merugi. Ketika perdagangan yang rugi mencapai stop-loss mereka, ketakutan merayap masuk, dan pedagang ragu-ragu untuk keluar dari perdagangan yang merugi yang menyebabkan kerugian yang lebih besar.

Ada dua cara untuk keluar dari perdagangan: dengan mengambil kerugian atau dengan membuat keuntungan. Trader menggunakan istilah   order take-profit dan stop-loss untuk merujuk pada jenis jalan keluar yang dilakukan. Terkadang istilah ini disingkat menjadi “T / P” dan “S / L” oleh para trader.

Stop-loss, atau stop, adalah perintah yang ditempatkan pada broker untuk menjual ekuitas secara otomatis pada titik atau harga tertentu. Ketika titik ini tercapai, stop-loss akan segera diubah menjadi  market order  untuk menjual. Ini dapat membantu meminimalkan kerugian jika pasar bergerak cepat melawan investor.

Perintah take-profit mirip dengan stop-loss karena diubah menjadi perintah pasar untuk dijual ketika titik batas tercapai ke atas. Poin take-profit mematuhi aturan yang sama dengan poin stop-loss dalam hal eksekusi di bursa NYSE, Nasdaq, dan AMEX.