Apa yang harus Anda ketahui tentang inflasi
Inflasi didefinisikan sebagai peningkatan yang berkelanjutan pada tingkat harga umum barang dan jasa. Ini diukur sebagai peningkatan persentase tahunan seperti yang dilaporkan dalam Indeks Harga Konsumen (CPI), umumnya disiapkan setiap bulan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS. Ketika inflasi naik, daya beli menurun, nilai aset tetap terpengaruh, perusahaan menyesuaikan harga barang dan jasanya, pasar keuangan bereaksi dan ada dampak pada komposisi portofolio investasi.
Tutorial: Semua Tentang Inflasi
Inflasi, pada tingkat tertentu, adalah fakta kehidupan. Konsumen, bisnis, dan investor dipengaruhi oleh tren kenaikan harga. Pada artikel ini, kita akan melihat berbagai elemen dalam proses investasi yang dipengaruhi oleh inflasi dan menunjukkan kepada Anda apa yang perlu Anda waspadai. Pelaporan Keuangan dan Perubahan Harga Kembali pada periode 1979 hingga 1986, Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) bereksperimen dengan “akuntansi inflasi,” yang mensyaratkan bahwa perusahaan memasukkan dolar konstan tambahan dan informasi akuntansi biaya saat ini (tidak diaudit) dalam laporan tahunan mereka. Panduan untuk pendekatan ini tercantum dalam Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 33, yang menyatakan bahwa “inflasi menyebabkan laporan keuangan biaya historis menunjukkan keuntungan ilusi dan menutupi erosi modal.”
Dengan sedikit keriuhan atau protes, PSAK No. 33 diam-diam dicabut pada tahun 1986. Namun demikian, investor yang serius harus memiliki pemahaman yang masuk akal tentang bagaimana perubahan harga dapat mempengaruhi laporan keuangan, lingkungan pasar dan hasil investasi.
Laporan Keuangan Perusahaan Dalam neraca, aktiva tetap – properti, pabrik dan peralatan – dinilai pada mereka beli harga (biaya historis), yang mungkin perlu dibandingkan dengan saat hari aset nilai pasar. Sulit untuk menggeneralisasi, tetapi untuk beberapa perusahaan, perbedaan biaya historis / saat ini dapat ditambahkan ke aset perusahaan, yang akan meningkatkan posisi ekuitas perusahaan dan meningkatkan rasio hutang / ekuitasnya .
Dalam hal kebijakan akuntansi , perusahaan yang menggunakan penilaian biaya persediaan masuk pertama, keluar pertama (LIFO) lebih dekat mencocokkan biaya dan harga dalam lingkungan inflasi. Tanpa membahas semua seluk-beluk akuntansi, LIFO mengecilkan nilai persediaan, melebih-lebihkan biaya penjualan, dan oleh karena itu menurunkan laba yang dilaporkan. first-in, first-out (FIFO) dan biaya rata-rata. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca
Mark et Sentiment Setiap bulan, Biro Statistik Tenaga Kerja Departemen Perdagangan AS melaporkan dua indikator inflasi utama: Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Produsen (PPI). Indeks ini masing-masing adalah dua ukuran terpenting dari inflasi eceran dan grosir. Mereka diawasi ketat oleh analis keuangan dan menerima banyak perhatian media.
Rilis CPI dan PPI dapat menggerakkan pasar ke salah satu arah. Investor tampaknya tidak keberatan dengan pergerakan naik (inflasi rendah atau moderat dilaporkan) tetapi menjadi sangat khawatir ketika pasar turun (inflasi tinggi atau percepatan dilaporkan). Hal penting untuk diingat tentang data ini adalah bahwa tren dari kedua indikator selama periode waktu yang lebih lama lebih relevan bagi investor daripada rilis tunggal mana pun. Investor disarankan untuk mencerna informasi ini secara perlahan dan tidak bereaksi berlebihan terhadap pergerakan pasar. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Indeks Harga Konsumen: Teman Bagi Investor .)
Suku Bunga Salah satu masalah yang paling banyak dilaporkan dalam pers keuangan adalah apa yang dilakukan Federal Reserve dengan suku bunga. Pertemuan berkala Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) adalah berita utama dalam komunitas investasi. FOMC menggunakan tingkat target dana federal sebagai salah satu alat utamanya untuk mengelola inflasi dan laju pertumbuhan ekonomi. Jika tekanan inflasi meningkat dan pertumbuhan ekonomi semakin cepat, The Fed akan menaikkan tingkat target dana-dana untuk meningkatkan biaya pinjaman dan memperlambat ekonomi. Jika hal sebaliknya terjadi, Fed akan menekan suku bunga targetnya lebih rendah. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca The Federal Reserve .)
Semua ini masuk akal bagi para ekonom, tetapi pasar saham jauh lebih bahagia dengan lingkungan suku bunga rendah daripada yang tinggi, yang diterjemahkan menjadi prospek inflasi rendah hingga sedang. Apa yang disebut ” Goldilocks ” – tidak terlalu tinggi, tidak terlalu rendah – tingkat inflasi memberikan waktu terbaik bagi investor saham.
Daya Beli di Masa Mendatang Pada umumnya diasumsikan bahwa saham, karena perusahaan dapat menaikkan harga barang dan jasa mereka, adalah perlindungan yang lebih baik terhadap inflasi daripada investasi pendapatan tetap. Bagi investor obligasi, inflasi, berapapun levelnya, menggerogoti pokok mereka dan mengurangi daya beli di masa depan. Inflasi cukup jinak dalam sejarah baru-baru ini; namun, investor diragukan dapat menerima begitu saja keadaan ini. Akan lebih bijaksana bahkan bagi investor yang paling konservatif sekalipun untuk mempertahankan tingkat ekuitas yang wajar dalam portofolio mereka untuk melindungi diri mereka sendiri dari efek inflasi yang merusak. (Untuk bacaan terkait, lihat Membatasi Pengaruh Inflasi .)
Kesimpulan Inflasi akan selalu bersama kami; itu fakta ekonomi kehidupan. Secara intrinsik tidak baik atau buruk, tetapi tentu saja berdampak pada lingkungan investasi. Investor perlu memahami dampak inflasi dan menyusun portofolionya sesuai dengan itu. Satu hal yang jelas: tergantung pada keadaan pribadi, investor perlu mempertahankan campuran investasi ekuitas dan pendapatan tetap dengan pengembalian riil yang memadai untuk mengatasi masalah inflasi.