Sektor-sektor ini mendapat manfaat dari kenaikan suku bunga

Suku bunga naik dan turun saat ekonomi bergerak melalui periode pertumbuhan dan stagnasi. Federal Reserve adalah pendorong penting untuk suku bunga, karena pejabat Fed sering menurunkan suku bunga ketika pertumbuhan ekonomi melambat dan kemudian menaikkan suku untuk mendinginkan ekonomi ketika inflasi menjadi perhatian.

Meningkatkan suku bunga membutuhkan perhatian yang cermat saat menyusun portofolio investasi. Misalnya, salah satu pendekatan mungkin untuk meningkatkan posisi dalam obligasi jangka pendek dan menengah (yang kurang sensitif terhadap kenaikan suku bunga) atau menerapkan ” tangga obligasi ” untuk memaksimalkan keuntungan tunai dan utang.

Tetapi lingkungan di mana suku bunga naik di tengah tanda-tanda ekonomi yang membaik — seperti tren umum selama empat bulan terakhir tahun 2019 — juga dapat menawarkan peluang bagi investor dalam ruang ekuitas. Titik awal yang baik adalah memeriksa sektor-sektor dalam pasar saham yang cenderung mendapatkan keuntungan dari tarif yang lebih tinggi.

Apa Sektor-sektor ini mendapat manfaat dari kenaikan suku bunga?

Sektor keuangan secara historis termasuk yang paling sensitif terhadap perubahan suku bunga. Dengan margin keuntungan yang benar-benar meningkat seiring kenaikan suku bunga, entitas seperti bank, perusahaan asuransi, perusahaan pialang, dan pengelola uang umumnya mendapat manfaat dari suku bunga yang lebih tinggi.

Kenaikan suku bunga cenderung mengarah pada penguatan ekonomi. Dan kesehatan itu biasanya berarti bahwa peminjam memiliki waktu yang lebih mudah untuk melakukan pembayaran pinjaman dan bank memiliki lebih sedikit aset bermasalah. Ini juga berarti bahwa bank dapat memperoleh lebih banyak dari selisih antara apa yang mereka bayarkan (kepada penabung untuk rekening tabungan dan sertifikat deposito ) dan apa yang dapat mereka peroleh (dari utang berperingkat tinggi seperti Treasury).

Bank yang mungkin mendapatkan keuntungan karena kenaikan suku bunga termasuk Bank of America Corp. ( perbankan investasi dan manajemen kekayaan yang tersebar luas, dan Citigroup Inc. (C ), yang menjalankan bisnis di lebih dari 160 negara. 

Di sisi pialang, perusahaan seperti E * TRADE Financial Corp. ( pendapatan bunga ketika suku bunga bergerak lebih tinggi.

Saham asuransi dapat tumbuh subur seiring dengan kenaikan suku bunga. Padahal, hubungan suku bunga dan perusahaan asuransi bersifat linier, artinya semakin tinggi angkanya maka akan semakin besar pula pertumbuhannya. Penyedia asuransi yang sama ini, seperti The Allstate Corp. ( ALL ), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI), dan The Travellers Companies, Inc. ( TRV ), tidak membayar dengan baik dalam iklim suku bunga rendah karena obligasi yang mendasarinya investasi menghasilkan pengembalian yang lemah.

Penanggung, yang memiliki arus kas yang stabil, dipaksa untuk memiliki banyak hutang yang aman untuk mendukung polis asuransi yang mereka tulis. Selain itu, deviden kesehatan ekonomi juga berlaku bagi perusahaan asuransi. Meningkatkan sentimen konsumen berarti lebih banyak pembelian mobil dan meningkatkan penjualan rumah, yang berarti lebih banyak penulisan kebijakan.

Di Luar Keuangan

Keuangan bukan satu-satunya pemain bintang di lingkungan dengan suku bunga yang meningkat. Saham discretionary konsumen juga dapat mengalami lonjakan karena peningkatan lapangan kerja, ditambah dengan pasar perumahan yang lebih sehat, membuat konsumen lebih cenderung berbelanja secara royal untuk pembelian di luar bidang kebutuhan pokok konsumen (makanan, minuman, dan barang-barang kebersihan).

Produsen dan penjual peralatan dapur, mobil, pakaian, hotel, restoran, dan film juga mendapat keuntungan dari dividen kesehatan ekonomi. Perusahaan yang harus diperhatikan selama kenaikan suku bunga termasuk pembuat peralatan Whirlpool Corp., pengecer Kohl’s Corp., Costco Wholesale Corp., dan Home Depot, Inc. 

Terakhir, sektor industri juga mendapat manfaat dari dividen kesehatan ekonomi yang ditunjukkan dengan kenaikan tarif. Perusahaan seperti Ingersoll-Rand PLC dan produsen sistem pemanas, ventilasi, dan pendingin udara (HVAC), cenderung berkinerja lebih baik , serta perusahaan seperti PACCAR, pembuat truk tugas berat dan suku cadang truk. Perusahaan semacam itu termasuk yang pertama mendapat manfaat dari setiap peningkatan perumahan dimulai .

Garis bawah

Anda telah menyesuaikan portofolio pendapatan tetap Anda untuk memperhitungkan kenaikan tarif. Sekarang adalah waktu yang tepat untuk menyesuaikan investasi ekuitas Anda untuk mendukung perusahaan yang mendapatkan keuntungan dari dividen kesehatan ekonomi yang ditunjukkan dengan kenaikan suku bunga. Sekali lagi, tempat terbaik untuk memulai adalah sektor keuangan. Dari sana, ketika kepercayaan konsumen meningkat dan perumahan mengikuti, pertimbangkan produsen barang tahan lama, pengecer, saham terkait perjalanan, dan sektor industri.