Kebijaksanaan Konsumen

Apa Kebijaksanaan Konsumen?

Kebijaksanaan konsumen adalah istilah untuk mengklasifikasikan barang dan jasa yang dianggap tidak penting oleh konsumen, tetapi diinginkan jika pendapatan yang tersedia cukup untuk membelinya. Contoh produk kebijaksanaan konsumen dapat mencakup barang tahan lama, pakaian kelas atas, hiburan, kegiatan rekreasi, dan mobil.               

Perusahaan yang menyuplai jenis barang dan jasa ini biasanya disebut consumer discretionaries atau consumer cyclicals .

Poin Penting

  • Diskresioner konsumen adalah klasifikasi sektor barang dan jasa konsumen non-esensial yang diawasi oleh analis dan investor.
  • Konsumen cenderung membelanjakan lebih banyak untuk produk discretionary konsumen dalam fase pertumbuhan ekonomi, yang biasanya ditandai dengan disposable income yang lebih tinggi.
  • Kebijaksanaan konsumen dapat dibandingkan dengan kebutuhan pokok konsumen, yang merupakan klasifikasi bagi perusahaan yang dianggap memproduksi kebutuhan sehari-hari.

Memahami Kebijakan Konsumen

Pembelian produk discretionary konsumen sering dibahas dibandingkan dengan mitranya: kebutuhan pokok konsumen. Kedua klasifikasi produk tersebut dipengaruhi oleh siklus ekonomi. Secara umum, ketika ekonomi kuat, konsumen menghasilkan lebih banyak dan membelanjakan lebih banyak untuk produk pilihan konsumen. Di sisi lain, ketika ekonomi berada dalam fase kontraksi, konsumen biasanya mendapatkan lebih sedikit dan lebih memfokuskan pengeluaran mereka pada kebutuhan pokok konsumen, yang juga disebut sebagai pertahanan konsumen .

Siklus ekonomi memiliki pengaruh besar terhadap kekuatan pendapatan dan belanja konsumen dalam suatu perekonomian. Ada empat tahapan siklus ekonomi, yaitu ekspansi, puncak, kontraksi, dan palung. Pertumbuhan ekonomi — ekspansi ke puncak — biasanya ditandai dengan pendapatan yang lebih kuat untuk bisnis dan konsumen yang dipasangkan dengan lebih banyak pengeluaran. Perekonomian yang berkontraksi — kontraksi ke palung — umumnya memiliki efek sebaliknya.

Ketika ekonomi tumbuh, biasanya konsumen diharapkan memiliki lebih banyak pendapatan yang dapat dibelanjakan untuk dibelanjakan pada barang-barang diskresioner dan kurang memperhatikan menabung untuk masa-masa sulit. Hal ini menyebabkan permintaan yang lebih besar untuk produk pilihan konsumen.

Alternatifnya, dalam ekonomi yang buruk, konsumen lebih cenderung melepaskan pembelian produk-produk pilihan konsumen yang tidak penting demi menambah tabungan mereka. Konsumen ini, bagaimanapun, masih perlu membeli barang-barang kebutuhan dasar rumah tangga seperti tisu toilet, handuk kertas, makanan, minuman, dan gas, yang semuanya dianggap kebutuhan pokok konsumen. 

Indikator Kebijaksanaan dan Ekonomi Konsumen

Ada beberapa indikator ekonomi yang membantu para ekonom untuk menentukan keadaan suatu perekonomian. Indikator-indikator ini juga penting untuk memprediksi tren potensial untuk klasifikasi pilihan konsumen dan kebutuhan pokok konsumen.

PDB

Biasanya, produk domestik bruto (PDB) adalah metrik nomor satu untuk menganalisis perekonomian. Ketika PDB tumbuh, ini menunjukkan ekonomi yang sedang tumbuh bersedia untuk membelanjakan lebih banyak. Sebaliknya, ketika PDB menurun, hal tersebut merupakan indikasi adanya kontraksi dan perlunya kehati-hatian belanja yang lebih besar.

Kepercayaan konsumen

permintaan akan kebijakan konsumen biasanya merupakan pendahulu untuk menurunkan penjualan bagi perusahaan yang memproduksi produk ini, yang dapat menyebabkan memburuknya kondisi ekonomi dan lebih banyak kontraksi.

Referensi cepat

Saham perusahaan diskresioner konsumen cenderung menyebabkan penurunan pasar saham secara umum pada awal kontraksi.

The Biro Analisis Ekonomi (BEA) merilis laporan bulanan pada pendapatan pribadi dan pengeluaran , yang juga dikombinasikan dengan Federal Reserve (Fed) diikuti Pengeluaran Konsumsi Pribadi Indeks untuk mengukur inflasi.1  Dalam fase pertumbuhan, pendapatan pribadi dan pengeluaran pribadi biasanya akan menunjukkan peningkatan, yang mengarah pada lebih banyak pengeluaran untuk produk-produk pilihan konsumen. Sementara itu, selama kontraksi, pendapatan pribadi dan pengeluaran pribadi biasanya lebih rendah.

Suku bunga

Suku bunga juga bisa menjadi metrik yang menarik untuk diikuti selama semua jenis siklus ekonomi. Biasanya, Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dan pasar pendapatan tetap, secara umum, biasanya akan melihat kenaikan suku bunga dalam fase pertumbuhan dan penurunan suku bunga dalam kontraksi. Suku bunga dapat menjadi faktor besar bagi perusahaan yang memanfaatkan pasar kredit untuk pendanaan bisnis. Kebijakan moneter biasanya berupaya menurunkan suku bunga dalam fase kontraksi untuk membantu stimulus bisnis.

Indikator Alternatif

Indikator bulanan lainnya yang diikuti untuk memprediksi tren kebijaksanaan konsumen mungkin termasuk yang berikut ini:

  • Penjualan eceran
  • Penggajian non-pertanian
  • Tingkat pengangguran
  • Jam pasar tenaga kerja
  • Pendapatan pasar tenaga kerja
  • Aktivitas manufaktur
  • Aktivitas layanan
  • Penjualan rumah
  • Kegiatan konstruksi bangunan

Strategi Investasi: Discretionaries vs. Staples

Ketika ekonomi tumbuh, hampir semua sektor akan mengalami kenaikan nilai saham. Ini dibantu oleh peningkatan keuntungan dan pendapatan konsumen yang dapat dibuang. Fase pertumbuhan biasanya membuat investasi di ekuitas jauh lebih menarik. Seringkali, ketika tanda-tanda pemulihan ekonomi mulai muncul, saham discretionary konsumen akan memimpin pemulihan pasar saham.

Sebaliknya, ketika ekonomi berkontraksi, investor lebih cenderung beralih ke saham kebutuhan pokok konsumen, serta investasi berisiko rendah lainnya, seperti obligasi korporasi dan Treasury. Jenis investasi ini memberikan lebih banyak keamanan, sambil tetap menghasilkan beberapa keuntungan yang layak .

ETF

Banyak investor suka mengambil taruhan mereka melalui dana yang diperdagangkan di bursa sektor (ETF) di semua jenis siklus ekonomi. Dana ini dapat membatasi risiko melalui diversifikasi yang lebih luas , sambil tetap memungkinkan konsentrasi posisi investasi. Dalam kategori kebijaksanaan konsumen dan kebutuhan pokok konsumen, State Street Global Advisors menawarkan dua opsi teratas pasar.

Dana SPDR Sektor Pilihan Konsumen (XLY) termasuksaham diskresioner konsumen S&P 500 .Kepemilikan utamanya, per Agustus 2020, adalah sebagai berikut:

  • Amazon (AMZN)
  • Home Depot (HD)
  • McDonald’s (MCD)
  • NIKE (NKE)
  • Lowe (RENDAH)

Dana SPDR Sektor Pilihan Konsumen (XLP) termasuk saham kebutuhan pokok konsumen S&P 500.Kepemilikan utamanya, per Agustus 2020, adalah sebagai berikut:

  • Procter & Gamble (PG)
  • PepsiCo Inc. (PEP)
  • Walmart (WMT)
  • Coca-Cola (KO)
  • Mondelez (MDLZ)

ETF ini dapat menjadi pilihan investasi yang baik untuk dipertimbangkan ketika mencoba untuk menavigasi melalui berbagai jenis siklus ekonomi.