Outperform.
Apa Outperform?
Dalam media berita keuangan mengungguli biasanya digunakan sebagai peringkat yang diberikan oleh analis yang secara publik meneliti dan merekomendasikan sekuritas. Jika mereka mengubah peringkat mereka pada sekuritas tertentu menjadi “Berkinerja lebih baik” dari “Kinerja Pasar” atau bahkan “Kinerja Buruk” maka sesuatu telah berubah dalam analisis mereka yang membuat mereka percaya bahwa sekuritas akan menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi, untuk masa mendatang, daripada pasar utama indeks.
Penggunaan umum lainnya dari istilah ini adalah sebagai deskripsi tentang bagaimana pengembalian satu investasi dibandingkan dengan yang lain. Di antara dua pilihan investasi, yang satu dengan pengembalian yang lebih baik dikatakan mengungguli yang lain. Ini paling umum diterapkan pada perbandingan antara satu investasi dan pasar secara umum. Para profesional investasi hampir selalu membandingkan hasil investasi dengan indeks patokan, seperti indeks S&P 500, sehingga istilah ini sering digunakan untuk merujuk pada apakah investasi tertentu telah mengungguli S&P 500.
Poin Penting
- Mengungguli sering digunakan sebagai peringkat analis.
- Pada skala 1 (terbaik) dan 5 (terburuk), kinerja terbaik kemungkinan besar menjadi 2.
- Penggunaan lain dari istilah ini hanyalah sebagai perbandingan kinerja antara dua sekuritas: lebih baik dari keduanya mengungguli yang lain.
- Perusahaan biasanya mengungguli rekan-rekan mereka ketika mereka mengelola produksi dan upaya pemasaran dengan lebih efisien.
Apa yang Membuat Perusahaan Berkinerja Lebih Baik?
Indeks terdiri dari sekuritas dari industri yang sama atau perusahaan yang memiliki ukuran serupa dalam hal kapitalisasi pasar. Faktor apa pun yang membantu perusahaan menghasilkan pendapatan dan laba yang lebih banyak secara proporsional daripada rekan-rekannya dalam pengelompokan industri akan melihat harga sahamnya terapresiasi lebih cepat. Apresiasi kinerja yang tinggi ini dapat terjadi karena berbagai alasan: keputusan manajemen yang sangat baik, preferensi pasar, koneksi jaringan, atau bahkan keberuntungan.
Setiap keputusan yang dibuat oleh manajemen senior yang membantu perusahaan meningkatkan pendapatan dan pendapatan lebih cepat daripada para pesaingnya disorot sebagai tanda keunggulan. Karakteristik ini membantu perusahaan membangun reputasi karena lebih mungkin membawa produk baru ke pasar dengan cepat dan meraih lebih banyak pangsa pasar. Analis mengidentifikasi kondisi ini dan menggunakannya untuk memperkirakan apresiasi harga bagi perusahaan berkinerja tinggi.
Misalnya, jika dana investasi menggunakan indeks Standard & Poor’s 500 sebagai patokan, dan jika manajer portofolio dana tersebut menganalisis saham dengan kapitalisasi pasar yang mirip dengan sekuritas dalam indeks dan memperkirakan bahwa 15 saham tertentu akan menghasilkan tingkat yang lebih tinggi dari laba per saham (EPS) dari rata-rata untuk indeks. Berdasarkan analisis tersebut, reksa dana tersebut meningkatkan kepemilikannya di 15 saham yang diperkirakan akan mengungguli indeks.
Contoh Peringkat Analis
Sebuah Peringkat pendapat seorang analis pada tingkat pengembalian untuk saham perusahaan tertentu, yang mencakup apresiasi harga saham dan dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham. Industri investasi tidak memiliki metode standar yang digunakan oleh semua analis untuk menilai saham. Peringkat yang lebih tinggi berarti harga saham akan mengungguli perusahaan serupa selama periode tertentu.
Penggunaan outperform yang paling umum adalah untuk peringkat yang di atas netral atau peringkat tahan dan di bawah peringkat beli yang kuat. Berkinerja lebih baik berarti bahwa perusahaan akan menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih baik daripada perusahaan sejenis, tetapi saham tersebut mungkin bukan yang berkinerja terbaik dalam indeks. Kinerja seorang analis dievaluasi berdasarkan bagaimana kinerja saham sebenarnya setelah peringkat diberikan.
Bagaimana Peringkat Manajer Portofolio
Jika seorang manajer portofolio secara konsisten memilih saham yang mengungguli benchmark, dana investasi tempat dia bekerja akan menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dan mereka yang berada di media keuangan akan memperhatikan. Manajer uang diberi peringkat berdasarkan tingkat pengembalian portofolio dan bagaimana pengembalian tersebut dibandingkan dengan tolok ukur. Situs keuangan, seperti Morningstar, mengelompokkan dana berdasarkan tolok ukur dan memberi peringkat setiap dana dalam urutan menurut kinerjanya relatif terhadap indeks. Situs keuangan juga membandingkan pengembalian yang dihasilkan oleh dana dengan volatilitas portofolio dari waktu ke waktu.