Cocok (kesesuaian)

Apa Cocok (kesesuaian)?

Investasi harus memenuhi persyaratan kesesuaian yang diuraikan dalam Peraturan FINRA 2111 sebelum direkomendasikan oleh perusahaan kepada investor. Di sebagian besar belahan dunia, profesional keuangan memiliki tugas untuk mengambil langkah-langkah yang memastikan investasi tersebut sesuai untuk klien. Misalnya, di Amerika Serikat, Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) mengawasi dan memberlakukan aturan ini. Standar kesesuaian tidak sama dengan persyaratan fidusia.

Poin Penting

  • Investasi harus memenuhi persyaratan kesesuaian yang diuraikan dalam Peraturan FINRA 2111 sebelum direkomendasikan oleh perusahaan kepada investor.
  • Kesesuaian tergantung pada situasi investor berdasarkan pedoman FINRA.
  • Standar kesesuaian tidak sama dengan persyaratan fidusia.

Pengertian Cocok (Suitability)

Setiap perusahaan keuangan atau individu yang berurusan dengan investor harus menjawab pertanyaan, “Apakah investasi ini sesuai untuk klien saya?” Perusahaan, atau orang terkait, harus memiliki dasar hukum yang wajar, atau tingkat keyakinan yang tinggi, bahwa jaminan yang mereka tawarkan kepada investor sejalan dengan tujuan investor tersebut, seperti toleransi risiko , seperti yang dinyatakan dalam profil investasi mereka.

Baik penasihat keuangan maupun pialang perantara harus memenuhi kewajiban kesesuaian, yang berarti membuat rekomendasi yang konsisten dengan kepentingan terbaik pelanggan yang mendasarinya. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) mengatur kedua jenis entitas keuangan berdasarkan standar yang mengharuskan mereka untuk membuat rekomendasi yang sesuai kepada klien mereka. Namun, broker, atau broker-dealer, juga bekerja atas nama perusahaan broker-dealer, itulah mengapa konsep kesesuaian perlu didefinisikan untuk melindungi investor dari praktik predatori.

Peraturan FINRA 2111 menyatakan profil investasi pelanggan “ termasuk, tetapi tidak terbatas pada, usia pelanggan, investasi lain, situasi dan kebutuhan keuangan, status pajak, tujuan investasi, pengalaman investasi, jangka waktu investasi , kebutuhan likuiditas, [dan] toleransi risiko ”Di antara informasi lainnya. Rekomendasi investasi oleh pialang, atau entitas teregulasi lainnya, secara otomatis akan memicu aturan ini.

Tidak ada investasi, selain penipuan langsung, yang secara inheren cocok atau tidak cocok untuk investor. Kesesuaian tergantung pada situasi investor berdasarkan pedoman FINRA. Sebagai ilustrasi, untuk seorang janda berusia 95 tahun yang hidup dengan pendapatan tetap, investasi spekulatif, seperti opsi dan futures , penny stock , dll., Sangatlah tidak cocok. Janda tersebut memiliki toleransi risiko yang rendah terhadap investasi yang dapat kehilangan pokoknya. Di sisi lain, seorang eksekutif dengan kekayaan bersih dan pengalaman investasi yang signifikan mungkin merasa nyaman mengambil investasi spekulatif tersebut sebagai bagian dari portofolio mereka.

Apa pun jenis investornya, persyaratan kesesuaian mencakup biaya transaksi yang sangat tinggi dan perputaran portofolio yang berlebihan, yang disebut churning , untuk menghasilkan biaya komisi.

Kesesuaian vs. Persyaratan Fidusia

Orang mungkin bingung antara istilah kesesuaian dan fidusia. Keduanya berusaha melindungi investor dari kerugian yang dapat diperkirakan atau risiko yang berlebihan. Namun, standar kepedulian investor berbeda. Fidusia investasi adalah setiap orang yang memiliki tanggung jawab hukum untuk mengelola uang orang lain. Penasihat investasi , yang biasanya berbasis biaya, terikat pada standar fidusia. Pedagang perantara, biasanya dikompensasi oleh komisi, umumnya hanya harus memenuhi kewajiban kesesuaian.

Penasihat keuangan memiliki tanggung jawab untuk merekomendasikan investasi yang sesuai dengan tetap berpegang pada standar fidusia. Standar tersebut mengharuskan penasihat untuk menempatkan kepentingan klien mereka di atas kepentingan mereka atau perusahaan mereka. Misalnya, penasihat tidak dapat membeli sekuritas untuk akun mereka sebelum merekomendasikan atau membelinya untuk akun klien. Standar fidusia juga melarang melakukan perdagangan yang dapat mengakibatkan pembayaran biaya komisi yang lebih tinggi kepada penasihat atau perusahaan investasi mereka.

Penasihat harus menggunakan informasi dan analisis yang akurat dan lengkap saat memberikan nasihat investasi kepada klien. Untuk menghindari konflik kepentingan , pemegang fidusia akan mengungkapkan potensi konflik kepada klien, dan kemudian akan menempatkan kepentingan klien di atas kepentingan mereka sendiri. Selain itu, penasihat memulai perdagangan di bawah standar eksekusi terbaik, di mana mereka bekerja untuk mengeksekusi transaksi dengan biaya terendah dan dengan efisiensi tertinggi.