Bagaimana Menggunakan Opsi Untuk Membuat Prediksi Penghasilan
Fisikawan terkenal Niels Bohr pernah berkata bahwa “prediksi itu sangat sulit, terutama tentang masa depan.” Meskipun berlaku untuk banyak aspek mekanika kuantum, pedagang dan investor memiliki beberapa alat untuk membantu membuat prediksi yang akurat di pasar keuangan. Seringkali, alat ini adalah instrumen keuangan derivatif yang dapat membantu memberikan gambaran agregat tentang sentimen pasar di masa depan – alat seperti opsi.
Prediksi semacam itu dapat sangat berguna bagi pedagang aktif selama musim laba ketika harga saham paling tidak stabil. Selama masa-masa ini, banyak pedagang dan investor menggunakan opsi untuk memasang taruhan bullish yang meningkatkan posisi mereka atau melindungi posisi mereka saat ini terhadap potensi penurunan. Dalam artikel ini, kita akan melihat proses tiga langkah sederhana untuk membuat prediksi penghasilan yang efektif menggunakan opsi.
Apa Menggunakan Opsi Untuk Membuat Prediksi Penghasilan?
Langkah pertama dalam menganalisis opsi untuk membuat prediksi pendapatan adalah mengidentifikasi aktivitas yang tidak biasa dan memvalidasinya menggunakan data minat terbuka dan volume rata-rata. Sasaran dalam langkah ini adalah untuk menemukan beberapa opsi spesifik yang mungkin memberi tahu masa depan dan membuat daftar target awal untuk analisis lebih lanjut.
Menemukan opsi target ini melalui proses dua langkah:
- Carilah biasa: mencari panggilan atau menempatkan pilihan dengan volume saat ini yang melebihi volume perdagangan rata-rata harian, terutama di bulan jangka dekat.
- Bandingkan Open Interest: Pastikan volume saat ini melebihi open interest hari sebelumnya, yang menunjukkan bahwa aktivitas hari ini mewakili posisi baru .
Dalam Praktek: Baidu
Jika kami mengunjungi Yahoo! Halaman analisis opsi keuangan untuk Baidu ADR (Nasdaq: BIDU ), kami mungkin menemukan rantai opsi seperti ini:
Perhatikan bahwa opsi panggilan dekat bulan yang disorot diperdagangkan dengan volume yang jauh lebih tinggi daripada minat terbuka mereka, yang menunjukkan bahwa opsi tersebut diakumulasikan oleh pedagang dan / atau investor. Kami juga dapat melihat volume hari ini dan membandingkannya dengan volume harian rata-rata untuk menarik kesimpulan yang sama, tetapi minat terbuka umumnya dianggap yang paling penting untuk diperhatikan.
Langkah 2: Tentukan Besaran dengan Straddles
Langkah kedua dalam menganalisis opsi untuk membuat prediksi pendapatan adalah menentukan besarnya pergerakan yang diantisipasi. Karena sebagian besar opsi menghargai nilainya saat volatilitas meningkat, volatilitas tersirat dapat memberi tahu kita saat pasar mengantisipasi pergerakan besar ke atas atau bawah. Untungnya, straddle dirancang untuk memanfaatkan volatilitas tersirat, sehingga kami dapat menggunakannya untuk menghitung besaran yang tepat.
Straddles mewakili strategi opsi yang melibatkan opsi beli dan jual dengan harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Dengan membeli straddle at-the-money, pedagang opsi memposisikan diri untuk mendapatkan keuntungan dari peningkatan volatilitas yang tersirat. Oleh karena itu, melihat harga at-the-money straddle dapat memberi tahu kita besarnya volatilitas tersirat ini.
Dalam Praktek: Google
Jika kita membeli satu opsi panggilan Google (Nasdaq:
Straddle at-the-money untuk GOOG akan terlihat seperti ini:
Langkah 3: Tentukan Hedging atau Leveraging
Langkah ketiga dan terakhir dalam menganalisis opsi untuk membuat prediksi pendapatan adalah menentukan arah pergerakan. Meskipun kami hanya benar-benar memiliki akses ke volume perdagangan, kami dapat menggunakan harga bid dan ask dan data perdagangan untuk membuat asumsi yang cukup akurat. Sederhananya, perdagangan yang mencapai harga penawaran kemungkinan besar merupakan transaksi penjualan, sementara perdagangan yang mencapai harga permintaan kemungkinan besar adalah transaksi pembelian.
Pedagang dan investor juga dapat melihat rantai opsi untuk berbagai jenis strategi opsi yang paling mungkin terjadi di sekitar musim laba. Misalnya, volume yang sama dalam opsi jual dan beli dengan harga dan tanggal kedaluwarsa yang sama dapat menandakan taruhan straddle pada volatilitas, sementara opsi panggilan yang dijual dapat mengindikasikan investor jangka panjang melindungi posisi mereka dengan menjual panggilan – indikator bearish.
Pedagang dan investor dapat menemukan informasi ini dengan melihat perdagangan waktu nyata melalui platform pialang mereka atau dengan menggunakan salah satu dari banyak situs web yang menyediakan informasi perdagangan waktu nyata – atau hanya dengan menggunakan data tertunda dari situs web seperti Investopedia atau Yahoo! Keuangan.
Intinya
Meskipun menggunakan data opsi untuk memprediksi pergerakan laba mungkin merupakan bagian dari seni dan sebagian ilmu pengetahuan, banyak pakar keuangan merasa sangat berharga ketika memprediksi tidak hanya pergerakan pendapatan, tetapi juga merger dan akuisisi dan pergerakan harga yang diantisipasi lainnya. Dengan menggunakan proses tiga langkah sederhana ini, Anda dapat membuat prediksi penghasilan Anda sendiri menggunakan data opsi:
- Identifikasi perdagangan opsi yang tidak biasa dan validasi dengan membandingkan volume hari ini dengan minat terbuka dan / atau volume perdagangan harian.
- Tentukan besarnya pergerakan yang lebih tinggi dengan menghitung biaya at-the-money straddle, yang memberikan gambaran tentang volatilitas yang diantisipasi.
- Temukan arah perdagangan dengan melihat harga penawaran dan permintaan, serta menganalisis keseluruhan rantai opsi untuk mencari jenis perdagangan potensial yang ditempatkan.
Saat Anda menggunakan teknik ini, Anda akan menemukan bahwa masa depan menjadi lebih mudah untuk diprediksi.