Ensiklopedia keuangan

Regulator Keuangan: Siapa Mereka dan Apa Yang Mereka Lakukan

Pemerintah federal dan negara bagian memiliki banyak sekali badan yang mengatur dan mengawasi pasar keuangan dan perusahaan. Masing-masing lembaga ini memiliki tugas dan tanggung jawab tertentu yang memungkinkan mereka untuk bertindak secara independen satu sama lain saat mereka bekerja untuk mencapai tujuan yang sama.

Meskipun terdapat opini yang berbeda-beda tentang efisiensi, efektivitas, dan bahkan kebutuhan beberapa lembaga ini, masing-masing dirancang dengan tujuan tertentu dan kemungkinan besar akan ada untuk beberapa waktu. Dengan pemikiran tersebut, artikel berikut ini adalah review dari banyak badan pengatur yang aktif di sektor keuangan AS.

Apa Regulator Keuangan: Siapa Mereka dan Apa Yang Mereka Lakukan?

  • Badan pengatur dibentuk oleh pemerintah atau organisasi lain untuk mengawasi fungsi dan keadilan pasar keuangan dan perusahaan yang terlibat dalam aktivitas keuangan.
  • Tujuan regulasi adalah untuk mencegah dan menyelidiki penipuan, menjaga pasar tetap efisien dan transparan, dan memastikan pelanggan dan klien diperlakukan secara adil dan jujur.
  • Beberapa badan pengatur yang berbeda ada dari Federal Reserve Board yang mengawasi sektor perbankan komersial hingga FINRA dan SEC yang memantau pialang dan bursa saham.

Dewan Federal Reserve

The Federal Reserve Dewan (FRB) adalah salah satu yang paling diakui dari semua badan pengawas. Karena itu, “Fed” sering disalahkan atas kejatuhan ekonomi atau digembar-gemborkan karena menstimulasi ekonomi. Ini bertanggung jawab untuk mempengaruhi uang, likuiditas, dan kondisi kredit secara keseluruhan. Alat utamanya untuk mengimplementasikan kebijakan moneter adalah operasi pasar terbukanya , yang mengontrol pembelian dan penjualan sekuritas Departemen Keuangan AS dan sekuritas agen federal. Pembelian dan penjualan dapat mengubah jumlah cadangan atau memengaruhi tingkat dana federal — tingkat bunga di mana lembaga penyimpanan meminjamkan saldo kepada lembaga penyimpanan lainnya dalam semalam. Dewan juga mengawasi dan mengatur sistem perbankan untuk memberikan stabilitas keseluruhan pada sistem keuangan. The Federal Open Market Committee (FOMC) menentukan tindakan Fed.

Salah satu peran regulasi kunci FRB adalah untuk mengawasi sektor perbankan komersial di Amerika Serikat. Sebagian besar bank nasional harus menjadi anggota Federal Reserve System; namun, mereka diatur oleh Office of the Comptroller of the Currency (OCC). Federal Reserve mengawasi dan mengatur banyak institusi perbankan besar karena itu adalah regulator federal untuk bank holding company (BHCs).

Kantor Pengawas Mata Uang

Salah satu agen federal tertua, Office of the Comptroller of the Currency (OCC) didirikan pada tahun 1863 oleh National Currency Act.  Tujuan utamanya adalah untuk mengawasi, mengatur, dan memberikan piagam kepada bank-bank yang beroperasi di AS untuk memastikan kesehatan sistem perbankan secara keseluruhan. Pengawasan ini memungkinkan bank untuk bersaing dan menyediakan layanan perbankan dan keuangan yang efisien .

OCC adalah biro independen di dalam  Departemen Keuangan .Pernyataan misinya memverifikasi untuk “memastikan bahwa bank nasional dan asosiasi tabungan federal beroperasi dengan cara yang aman dan sehat, memberikan akses yang adil ke layanan keuangan, memperlakukan pelanggan dengan adil, dan mematuhi hukum dan peraturan yang berlaku.” 

Federal Deposit Insurance Corporation

The Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) diciptakan oleh kaca-Steagall Act of 1933 untuk menyediakan asuransi deposito untuk menjamin keamanan dana yang disimpan oleh deposan di bank.  Mandatnya adalah melindungi hingga $ 250.000 per deposan. The katalis untuk menciptakan FDIC adalah berjalan di bank selama Great Depression tahun 1920-an.

Rekening giro, rekening tabungan, CD, dan  rekening pasar uang  umumnya 100% dicakup oleh FDIC. Cakupan meluas ke  akun pensiun individu  (IRA), tetapi hanya bagian yang sesuai dengan jenis akun yang tercantum sebelumnya. Akun gabungan, akun perwalian yang dapat dibatalkan dan tidak dapat dibatalkan, dan program tunjangan karyawan tercakup, seperti akun perusahaan, kemitraan, dan asosiasi yang tidak berbadan hukum.

Asuransi FDIC tidak mencakup  produk-produk seperti reksa dana, anuitas, polis asuransi jiwa, saham, atau obligasi.Isi safe-deposit box juga tidak termasuk dalam cakupan FDIC.Cek kasir dan wesel yang diterbitkan oleh bank yang gagal tetap sepenuhnya ditanggung oleh FDIC.

Kantor Pengawasan Barang Bekas

The Office of Thrift Supervision (OTS) didirikan pada tahun 1989 oleh Departemen Keuangan melalui Lembaga Keuangan Reformasi, Pemulihan dan Penegakan Act of 1989.  Hal ini didanai sepenuhnya oleh lembaga-lembaga itu mengatur. OTS mirip dengan OCC kecuali OCC mengatur asosiasi tabungan federal, juga dikenal sebagai penghematan atau simpan pinjam.

Pada tahun 2011, OTS digabungkan dengan lembaga lain termasuk Kantor Pengawas Mata Uang, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Dewan Gubernur Federal Reserve, dan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB).

Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas

The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) diciptakan pada tahun 1974 sebagai sebuah otoritas independen untuk mengatur komoditas  berjangka dan opsi dan derivatif terkait pasar lain dan untuk menyediakan untuk perdagangan pasar yang kompetitif dan efisien.  Ini juga melindungi peserta dari manipulasi pasar, menyelidiki praktik perdagangan yang menyimpang dan penipuan, dan mempertahankan proses yang lancar untuk kliring.

CFTC telah berkembang sejak 1974 dan pada tahun 2000, Commodity Futures Modernization Act of 2000 disahkan.  Ini mengubah lanskap agensi dengan menciptakan proses bersama dengan Securities and Exchange Commission (SEC) untuk mengatur saham tunggal berjangka.

Otoritas Pengaturan Industri Keuangan

The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) diciptakan pada tahun 2007 dari pendahulunya, National Association of Securities Dealers (NASD).  FINRA dianggap sebagai organisasi pengaturan mandiri (SRO) dan pada awalnya dibuat sebagai hasil dari Securities Exchange Act tahun 1934 .

FINRA mengawasi semua perusahaan yang berada dalam bisnis sekuritas dengan publik. Ia juga bertanggung jawab untuk melatih para profesional jasa keuangan, agen perizinan dan pengujian, dan mengawasi proses mediasi dan arbitrase untuk perselisihan antara pelanggan dan pialang.

Regulator Bank Negara

Regulator bank negara beroperasi serupa dengan OCC, tetapi di tingkat negara bagian untuk bank-bank yang disewa negara. Pengawasan mereka bekerja sama dengan Federal Reserve dan FDIC.

Misalnya, di Negara Bagian New York, Departemen Layanan Keuangan (DFS) mengawasi dan mengatur aktivitas sekitar 1.500 bank yang berdomisili di NY dan lembaga keuangan lainnya dengan aset lebih dari $ 2,6 triliun dan lebih dari 1.800 perusahaan asuransi dengan aset lebih dari $ 4,7 triliun.  Mereka mencakup lebih dari 130 perusahaan asuransi jiwa, 1.168 perusahaan asuransi properti / kecelakaan, sekitar 100 perusahaan asuransi kesehatan dan organisasi perawatan terkelola, dan lebih dari 375.000 pemegang lisensi asuransi individu, 122 bank yang disewa negara, 80 cabang asing, 10 lembaga asing, 17 serikat kredit, 13 lembaga pemeringkat kredit, hampir 400 perusahaan jasa keuangan berlisensi, dan lebih dari 9.455 pencetus dan pemberi pinjaman hipotek.

Regulator Asuransi Negara

Regulator negara bagian memantau, meninjau dan mengawasi bagaimana industri asuransi menjalankan bisnis di negara bagian mereka. Tugas mereka termasuk melindungi konsumen, melakukan investigasi kriminal, dan menegakkan tindakan hukum. Mereka juga memberikan lisensi dan sertifikat otoritas, yang mengharuskan pelamar untuk menyerahkan rincian operasi mereka. (Untuk direktori lembaga negara tertentu kunjungi www.insuranceusa.com .)

Referensi cepat

Di New York, DFS mengatur perusahaan keuangan dan asuransi, sementara di negara bagian lain regulator terpisah memantau setiap industri secara terpisah.

Regulator Surat Berharga Negara

Badan-badan ini menambah FINRA dan SEC untuk hal-hal yang terkait dengan regulasi dalam bisnis sekuritas negara bagian. Mereka menyediakan pendaftaran untuk  penasihat investasi yang tidak diharuskan untuk mendaftar dengan SEC dan menegakkan tindakan hukum dengan penasihat tersebut.

Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC)

The SEC bertindak secara independen dari pemerintah AS dan didirikan oleh Securities Exchange Act of 1934.  Salah satu agensi yang paling komprehensif dan kuat, SEC memberlakukan hukum sekuritas federal dan mengatur mayoritas industri sekuritas. Cakupan regulasi mencakup bursa saham AS , pasar opsi, dan bursa opsi serta semua bursa elektronik lainnya dan pasar sekuritas elektronik lainnya. Ini juga mengatur penasihat investasi yang tidak tercakup oleh badan pengatur negara.

SEC terdiri dari enam divisi dan 24 kantor.  Tujuan mereka adalah untuk menafsirkan dan mengambil tindakan penegakan hukum sekuritas, mengeluarkan aturan baru, memberikan pengawasan terhadap lembaga sekuritas, dan mengkoordinasikan regulasi di antara berbagai tingkat pemerintahan. Keenam divisi tersebut dan perannya masing-masing adalah:

  • Divisi Keuangan Perusahaan:  Memastikan investor diberikan informasi material (yaitu, informasi yang relevan dengan prospek keuangan atau harga saham perusahaan) untuk membuat keputusan investasi yang tepat.
  • Divisi Penegakan:  Bertanggung jawab untuk menegakkan peraturan SEC dengan menyelidiki kasus dan menuntut gugatan perdata dan proses administrasi.
  • Divisi Manajemen Investasi:  Mengatur perusahaan investasi, produk asuransi variabel, dan penasihat investasi yang terdaftar secara federal.
  • Divisi Analisis Ekonomi dan Risiko:  Mengintegrasikan ekonomi dan analitik data ke dalam misi inti SEC.
  • Divisi Perdagangan dan Pasar:  Menetapkan dan memelihara standar untuk pasar yang adil, teratur, dan efisien.
  • Divisi Ujian: Melakukan Program Ujian Nasional SEC.

SEC hanya diperbolehkan untuk membawa tindakan perdata, baik di pengadilan federal atau di hadapan hakim administratif. Kasus pidana berada di bawah yurisdiksi lembaga penegak hukum di dalam Departemen Kehakiman; namun, SEC sering bekerja sama dengan lembaga tersebut untuk memberikan bukti dan membantu proses pengadilan.

Garis bawah

Semua lembaga pemerintah ini berupaya mengatur dan melindungi mereka yang berpartisipasi dalam industri masing-masing yang mereka kelola. Wilayah cakupan mereka sering tumpang tindih; tetapi meskipun kebijakan mereka mungkin berbeda, badan federal biasanya menggantikan badan negara bagian. Namun, ini tidak berarti bahwa lembaga negara memiliki kekuasaan yang lebih kecil, karena tanggung jawab dan kewenangannya jauh jangkauannya.

Memahami regulasi perbankan, sekuritas, dan industri asuransi bisa membingungkan. Meskipun kebanyakan orang tidak akan pernah berurusan langsung dengan agensi-agensi ini, mereka akan memengaruhi kehidupan mereka pada suatu waktu. Hal ini terutama berlaku untuk Federal Reserve, yang memiliki pengaruh kuat dalam mempengaruhi likuiditas, suku bunga, dan pasar kredit .