Tolok ukur untuk nilai korelasi

Apa Tolok ukur untuk nilai korelasi?

Tolok ukur untuk nilai korelasi adalah tolok ukur, atau titik acuan khusus, yang digunakan dana investasi atau investor individu untuk mengukur nilai korelasi penting dari portofolionya, seperti beta, yang mengukur volatilitas sekuritas ke pasar secara keseluruhan, atau R-squared , ukuran statistik yang menunjukkan berapa banyak varians untuk variabel dependen dapat dijelaskan oleh variabel independen.

Memahami Tolok Ukur untuk Nilai Korelasi

Nilai korelasi benchmark penting, karena menunjukkan sejauh mana kinerja dana terkait dengan pasarnya, menggunakan benchmark sebagai proxy untuk pasar tersebut. Misalnya, korelasi yang tinggi dengan benchmark reksa dana umumnya dianggap menguntungkan bagi reksa dana jika tesis investasinya mengikuti benchmark.

Tolok ukur untuk nilai korelasi bergantung pada mandat investasi reksa dana tertentu. Misalnya, reksa dana ekuitas AS berkapitalisasi besar mungkin akan menggunakan S&P 500 sebagai tolok ukurnya untuk nilai korelasi, sementara reksa dana ekuitas Kanada berkapitalisasi besar mungkin menggunakan Indeks Komposit S & P / TSX sebagai patokannya.

Korelasi antara metrik spesifik reksa dana dengan tolok ukurnya dapat diukur dengan menggunakan koefisien korelasi. Sebuah koefisien korelasi adalah statistik yang mengukur seberapa kuat hubungan antara dua variabel.

Jika rentang nilai antara -1,0 dan 1,0, korelasi -1,0 menunjukkan korelasi negatif yang sempurna ; Artinya kedua variabel tidak sejajar, sedangkan korelasi 1,0 menunjukkan korelasi positif sempurna , yang menunjukkan bahwa variabel-variabel tersebut sangat dekat mengikuti satu sama lain. Korelasi 0 menunjukkan nol atau tidak ada hubungan antara pergerakan kedua variabel.

Pentingnya Tolok Ukur untuk Nilai Korelasi

Kesadaran tentang bagaimana investasi Anda berkorelasi penting untuk mengetahui bagaimana mengelola risiko portofolio tertentu. Jika strategi investasi Anda dimaksudkan untuk mengikuti tolok ukur tertentu, seperti indeks, periksa bagaimana metrik keuangan dalam portofolio Anda dibandingkan dengan metrik yang ada di tolok ukur. Ini akan memungkinkan Anda untuk mengukur apakah investasi Anda berada di jalur yang benar, kondisi risiko portofolio Anda, dan faktor penting lainnya.

Tolok ukur untuk nilai korelasi berfungsi sebagai panduan dan dapat memberi tahu manajer portofolio jika ada penyesuaian yang perlu dilakukan dalam portofolio. Ini juga akan menunjukkan bagaimana portofolio mungkin berkinerja di masa depan, yang dapat membantu mempersiapkan kerugian apa pun.

Korelasi Aset dalam Portofolio

Korelasi didasarkan pada hubungan antara harga aset yang berbeda. Ini mengukur seberapa besar kemungkinan harga dua aset bergerak bersama, dan melakukannya dalam kisaran -1 hingga 1. Misalnya, jika dua aset memiliki korelasi 1, maka keduanya berkorelasi positif dan akan bergerak ke arah yang sama, naik atau turun, setiap saat.

Jadi, jika Anda hanya berinvestasi pada saham di sektor teknologi, yang kemungkinan besar memiliki korelasi 1, dan peraturan baru disahkan oleh pemerintah yang mengganggu pertumbuhan bisnis saham teknologi , seluruh portofolio Anda akan terpengaruh secara negatif.

Aset dengan korelasi negatif, nilai -1, selalu bergerak berlawanan arah. Aset dengan korelasi 0 bergerak ke arah yang sama 50% dari waktu.

Jika terlalu banyak investasi Anda yang sangat berkorelasi, maka jika salah satu dari mereka menderita kerugian, banyak orang lain atau semuanya juga akan mengalami kerugian.

Diversifikasi untuk Mengurangi Nilai Korelasi

Sebagai aturan praktis, umumnya dianggap bijaksana jika aset memiliki kisaran korelasi antara -0,5 dan sekitar 0,5, meskipun angka sebenarnya akan bervariasi tergantung pada toleransi risiko investor. Misalnya, investor yang menghindari risiko menginginkan korelasi sesedikit mungkin. Ini juga ide di balik diversifikasi .

Portofolio yang terdiversifikasi berisi aset yang memiliki sedikit korelasi satu sama lain. Mungkin ada sejumlah aset yang berkorelasi, tetapi ada juga cukup banyak yang tidak berkorelasi, sehingga pergerakan pasar yang merugikan di satu area mungkin tidak memengaruhi area lainnya, meminimalkan kerugian.