Korelasi positif

Poin Penting

• Korelasi positif adalah hubungan antara dua variabel di mana kedua variabel tersebut bergerak secara beriringan — yaitu, ke arah yang sama.
• Korelasi positif terjadi ketika satu variabel menurun seiring dengan penurunan variabel lainnya, atau satu variabel meningkat sementara variabel lainnya meningkat.
• Saham mungkin berkorelasi positif sampai taraf tertentu satu sama lain atau dengan pasar secara keseluruhan.
• Beta adalah ukuran umum tentang seberapa berkorelasi harga saham individu dengan pasar yang lebih luas, seringkali menggunakan indeks S&P 500 sebagai patokan.

Korelasi vs. Penyebab

Korelasi antar variabel tidak (harus) menyiratkan sebab-akibat.

Korelasi Positif dalam Keuangan

Contoh sederhana korelasi positif melibatkan penggunaan rekening tabungan berbunga dengan tingkat bunga yang ditetapkan. Semakin banyak uang yang ditambahkan ke akun, baik melalui simpanan baru atau bunga yang diperoleh, semakin banyak bunga yang dapat diperoleh. Demikian pula, kenaikan suku bunga akan berkorelasi dengan kenaikan bunga yang dihasilkan, sedangkan penurunan suku bunga menyebabkan penurunan bunga aktual yang masih harus dibayar.

Investor dan analis juga melihat bagaimana pergerakan saham berkorelasi satu sama lain dan dengan pasar yang lebih luas. Sebagian besar saham memiliki korelasi antara pergerakan harga satu sama lain di suatu tempat di tengah kisaran, dengan koefisien 0 menunjukkan tidak ada hubungan apa pun antara kedua sekuritas. Sebuah saham di ruang ritel online, misalnya, kemungkinan besar memiliki korelasi kecil dengan saham toko ban dan mobil, sementara dua perusahaan ritel serupa akan melihat korelasi yang lebih tinggi. Ini karena bisnis yang memiliki operasi yang sangat berbeda akan menghasilkan produk dan layanan yang berbeda dengan menggunakan input yang berbeda.

Sebaliknya, pengecer buku fisik, kemungkinan besar memiliki  korelasi negatif  dengan saham Amazon.com, karena popularitas pengecer online biasanya merupakan berita buruk bagi toko buku tradisional. Stok dari pemroses pembayaran populer PayPal kemungkinan besar berkorelasi positif dengan saham pengecer online yang menggunakan layanannya. Jika saham eBay, Amazon, dan Best Buy naik karena peningkatan pendapatan online, kemungkinan PayPal akan mengalami peningkatan serupa karena pendapatan yang didorong oleh biaya meningkat dan laporan pendapatan positif mendorong investor.

Beta dan Korelasi

Beta adalah ukuran umum tentang seberapa berkorelasi harga saham individu dengan pasar yang lebih luas, seringkali menggunakan indeks S&P 500 sebagai patokan. Jika saham memiliki beta 1,0, ini menunjukkan bahwa aktivitas harga sangat berkorelasi dengan pasar. Saham dengan beta 1.0 memiliki risiko sistematis, tetapi perhitungan beta tidak dapat mendeteksi risiko yang tidak sistematis. Menambahkan saham ke portofolio dengan beta 1,0 tidak menambah risiko apa pun pada portofolio, tetapi juga tidak meningkatkan kemungkinan portofolio akan memberikan pengembalian berlebih.

Beta kurang dari 1.0 berarti bahwa sekuritas secara teoritis kurang stabil daripada pasar, yang berarti portofolio kurang berisiko dengan saham yang disertakan daripada tanpa itu. Misalnya, saham utilitas sering kali memiliki beta rendah karena cenderung bergerak lebih lambat daripada rata-rata pasar.

Beta yang lebih besar dari 1.0 menunjukkan bahwa harga sekuritas secara teoritis lebih tidak stabil daripada pasar. Misalnya, jika beta saham adalah 1.2, diasumsikan 20% lebih volatil daripada pasar. Saham teknologi dan kapitalisasi kecil cenderung memiliki beta lebih tinggi daripada tolok ukur pasar. Hal ini menunjukkan bahwa menambahkan saham ke dalam portofolio akan meningkatkan risiko portofolio, tetapi juga meningkatkan pengembalian yang diharapkan.

Beberapa saham bahkan memiliki beta negatif. Beta -1.0 berarti bahwa saham berkorelasi terbalik dengan tolok ukur pasar seolah-olah berlawanan, cerminan tren benchmark. Opsi put atau ETF terbalik dirancang untuk memiliki beta negatif, tetapi ada beberapa kelompok industri, seperti penambang emas, di mana beta negatif juga umum.

Korelasi Positif vs Korelasi Terbalik

Dalam statistik, korelasi positif menggambarkan hubungan antara dua variabel yang berubah bersama-sama, sedangkan korelasi terbalik menggambarkan hubungan antara dua variabel yang berubah arah yang berlawanan. Korelasi terbalik terkadang digambarkan sebagai korelasi negatif. Contoh korelasi positif terjadi dalam kehidupan sehari-hari kebanyakan orang. Semakin banyak jam kerja karyawan, misalnya, semakin besar gaji karyawan di akhir minggu. Semakin banyak uang yang dihabiskan untuk iklan, semakin banyak pelanggan membeli dari perusahaan.

Korelasi terbalik menggambarkan dua faktor yang jungkat-jungkit relatif satu sama lain. Contohnya termasuk saldo bank yang menurun relatif terhadap kebiasaan belanja yang meningkat dan jarak tempuh bahan bakar yang berkurang relatif terhadap peningkatan kecepatan mengemudi rata-rata. Salah satu contoh korelasi terbalik dalam dunia investasi adalah hubungan antara saham dan obligasi. Ketika harga saham naik, pasar obligasi cenderung turun, seperti halnya pasar obligasi berjalan dengan baik ketika saham-saham berkinerja buruk.

Penting untuk dipahami bahwa korelasi tidak selalu berarti sebab-akibat. Variabel A dan B mungkin naik dan turun bersama, atau A mungkin naik saat B turun, tetapi tidak selalu benar bahwa naik atau turunnya satu faktor secara langsung memengaruhi naik atau turunnya faktor lainnya. Keduanya mungkin disebabkan oleh faktor ketiga yang mendasari, seperti harga komoditas, atau hubungan nyata antara variabel-variabel tersebut mungkin hanya kebetulan.

Jumlah orang yang terhubung ke Internet, misalnya, telah meningkat sejak dimulainya, dan harga minyak secara umum cenderung meningkat selama periode yang sama. Ini adalah korelasi positif, tetapi kedua faktor tersebut hampir pasti tidak memiliki hubungan yang berarti. Bahwa populasi pengguna Internet dan harga minyak telah meningkat dapat dijelaskan oleh faktor ketiga, yaitu, peningkatan secara umum seiring dengan berjalannya waktu.

Pertanyaan yang Sering Diajukan