Ensiklopedia keuangan

Lengan indeks

Apa Lengan indeks?

Istilah indeks ARM mengacu pada suku bunga acuan yang diikatkan pada hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan (ARM). Suku bunga hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan terdiri dari nilai suku bunga indeks ditambah margin. Indeks yang mendasari hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan adalah variabel, sedangkan marginnya konstan. Ada beberapa indeks populer yang digunakan untuk berbagai jenis hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan, seperti LIBOR atau Fed Funds Rate. Suku bunga pada ARM dengan indeksnya adalah contoh suku bunga yang diindeks sepenuhnya .

Poin Penting

  • Indeks ARM adalah suku bunga dasar yang digunakan untuk menghitung bunga hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan untuk beberapa periode waktu.
  • Indeks atau suku bunga acuan ini antara lain dapat berupa suku bunga prima, LIBOR, atau suku bunga pada US Treasury bills.
  • Tingkat ARM yang diindeks sepenuhnya mencakup tingkat indeks ditambah beberapa margin bunga tambahan yang telah ditentukan sebelumnya.

Memahami Indeks ARM

Hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan adalah salah satu produk suku bunga variabel yang paling populer di pasar kredit. Suku bunga ditetapkan untuk periode awal hipotek kemudian diatur ulang berdasarkan fluktuasi pasar selama sisa masa pinjaman. Kutipan untuk ARM dapat bervariasi, dengan angka pertama yang mewakili tahun mengenakan tarif tetap. Sebuah  2/28 ARM  akan memiliki tingkat bunga tetap selama dua tahun diikuti oleh adjustable rate selama 28 tahun. Sebuah  5/1 ARM  bisa memiliki tingkat bunga tetap selama lima tahun diikuti oleh adjustable-rate yang ulang setiap tahun. Hal ini membuat hipotek ini ideal ketika peminjam percaya bahwa suku bunga hipotek akan turun.

Pinjaman didasarkan pada suku bunga indeks ditambah margin selama periode suku bunga variabel. Tarif variabel terbuka meningkat atau menurun ketika perubahan terjadi dengan tarif yang diindeks. Jika pinjaman memiliki persyaratan khusus untuk mengatur ulang suku bunga, seperti setiap akhir tahun, maka suku bunga akan disesuaikan dengan suku bunga yang diindeks penuh pada saat penyesuaian.

Indeks yang mengikat hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan dapat membuat perbedaan selama umur hipotek. Meskipun ini merupakan faktor penting, peminjam harus mempertimbangkan lebih dari sekadar indeks ketika memilih hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan. Banyak variabel lain, seperti margin dan struktur kapitalisasi suku bunga, merupakan pertimbangan penting. Faktor lain yang penting termasuk suku bunga awal dan lama pinjaman.

Referensi cepat

Meskipun indeks ARM penting, pastikan Anda juga mempertimbangkan faktor lain seperti margin, tingkat awal, dan lama pinjaman.

Jenis Indeks ARM

Ada beberapa jenis indeks ARM. Masing-masing memiliki ciri khas tersendiri yang membedakannya dari yang lain. Berikut ini adalah beberapa yang paling populer.

Utama

Suku bunga utama ditetapkan oleh Federal Reserve dan digunakan oleh sebagian besar lembaga keuangan termasuk bank dan credit unions. Ini adalah suku bunga yang dibebankan sebagian besar bank komersial kepada klien mereka yang paling layak kredit. Ini berfungsi sebagai dasar untuk suku bunga lainnya termasuk untuk hipotek dan pinjaman.

Indeks ini biasanya digunakan dalam menentukan harga pinjaman jangka pendek dan menengah, atau untuk penyesuaian pada interval yang ditentukan pada pinjaman jangka panjang. Tarif ini konsisten di tingkat nasional, memungkinkan konsumen membuat perbandingan apel-ke-apel di mana pun mereka tinggal. Ini berarti suku bunga adalah sama di California dan Maine, sehingga mortgagors dapat membandingkan bagaimana kompetitif hipotik adjustable-rate mereka di kedua negara. Margin pinjaman dan apakah bunga ditetapkan di bawah suku bunga utama atau tidak, semuanya menjadi elemen dalam membandingkan penawaran pinjaman.

LIBOR

Sebagai indeks global, London Interbank Offering Rate (LIBOR) menjadi barometer perekonomian global dan digunakan oleh investor yang beroperasi secara internasional. Indeks ini didasarkan pada suku bunga yang dikenakan di antara bank-bank yang berbasis di London untuk transaksi pinjaman di antara mereka. Indeks LIBOR sering digunakan sebagai indeks ARM untuk mencakup interval yang bisa satu bulan, tiga bulan, enam bulan, atau satu tahun.

Referensi cepat

Pada Desember 2020, ada rencana untuk menghapus sistem LIBOR pada tahun 2023 dan menggantinya dengan tolok ukur lain, seperti Sterling Overnight Index Average (SONIA).

Rata-rata Treasury Bulanan

The bulanan Treasury rata Indeks (MTA) adalah indeks ARM populer, terutama bagi mereka yang ingin melakukan lindung nilai terhadap kenaikan suku bunga. Indeks ini merupakan perhitungan rata-rata bergerak dengan efek lag. Ini berarti jika suku bunga diperkirakan akan naik, hipotek yang terkait dengan indeks MTA mungkin lebih ekonomis daripada yang terikat pada indeks tanpa perhitungan rata-rata bergerak seperti indeks LIBOR satu bulan. Tetapi meskipun itu adalah taruhan yang bagus ketika suku bunga naik, itu tidak menjadi pertanda baik ketika suku bunga turun.

T-Bill Satu Tahun

Banyak pinjaman ARM menggunakan indeks ini. Indeks ini berdasarkan hasil lelang Treasury Bills (T-Bills) 12 bulan yang diadakan oleh US Treasury yang ditawarkan setiap minggu. Karena sifat imbal hasil yang sangat cair dari tagihan T satu tahun — karena adanya lelang mingguan — indeks jauh lebih tidak stabil.