Ensiklopedia keuangan

Memainkan Gap

Di pasar yang bergejolak, pedagang dapat memperoleh keuntungan dari lonjakan harga aset yang besar, jika dapat diubah menjadi peluang. Celah adalah area pada grafik di mana harga saham (atau instrumen keuangan lainnya) bergerak naik atau turun tajam, dengan sedikit atau tanpa perdagangan di antaranya. Hasilnya, grafik aset menunjukkan celah dalam pola harga normal. Pedagang yang giat dapat menafsirkan dan memanfaatkan celah ini untuk mendapatkan keuntungan. Artikel ini akan membantu Anda memahami bagaimana dan mengapa celah terjadi, dan bagaimana Anda dapat menggunakannya untuk membuat perdagangan yang menguntungkan.

Apa Memainkan Gap?

  • Celah adalah ruang pada grafik yang muncul ketika harga instrumen keuangan berubah secara signifikan dengan sedikit atau tanpa perdagangan di antaranya.
  • Kesenjangan terjadi secara tidak terduga karena nilai investasi yang dirasakan berubah, karena faktor fundamental atau teknis yang mendasarinya.
  • Kesenjangan diklasifikasikan sebagai breakaway, exhaustion, common, atau lanjutan, berdasarkan kapan terjadi dalam pola harga dan apa yang mereka sinyalkan.

Dasar-dasar Gap

Kesenjangan terjadi karena faktor fundamental atau teknis yang mendasarinya. Misalnya, jika pendapatan perusahaan jauh lebih tinggi dari yang diharapkan, saham perusahaan mungkin mengalami gap up keesokan harinya. Ini berarti harga saham dibuka lebih tinggi dari penutupan sehari sebelumnya, sehingga meninggalkan celah. Di pasar forex, tidak jarang sebuah laporan menghasilkan begitu banyak buzz sehingga memperluas bid dan ask menyebar ke titik di mana gap yang signifikan dapat dilihat. Demikian pula, saham yang menembus level tertinggi baru di sesi saat ini dapat dibuka lebih tinggi di sesi berikutnya, sehingga mengalami gap up karena alasan teknis.

Kesenjangan dapat diklasifikasikan menjadi empat kelompok:

  • Breakaway gap terjadi di akhir pola harga dan menandakan dimulainya tren baru.
  • Kesenjangan kelelahan terjadi di dekat akhir pola harga dan menandakan upaya terakhir untuk mencapai tertinggi atau terendah baru.
  • Kesenjangan umum tidak dapat ditempatkan dalam pola harga – mereka hanya mewakili area di mana harga memiliki celah.
  • Continuation gaps , juga dikenal sebagai runaway gaps, terjadi di tengah pola harga dan menandakan serbuan pembeli atau penjual yang memiliki kepercayaan yang sama tentang arah masa depan saham yang mendasarinya.

Mengisi atau Tidak Mengisi

Ketika seseorang mengatakan celah telah terisi, itu berarti harga telah kembali ke level pra-gap semula. Isi ini cukup umum dan terjadi karena hal berikut:

  • Kegembiraan irasional : Lonjakan awal mungkin terlalu optimis atau pesimis, oleh karena itu mengundang koreksi .
  • Resistensi teknis : Ketika harga bergerak naik atau turun tajam, itu tidak meninggalkan support atau resistance .
  • Pola Harga : Pola harga digunakan untuk mengklasifikasikan celah dan dapat memberi tahu Anda apakah celah akan terisi atau tidak. Exhaustion gap biasanya paling mungkin terisi karena menandakan akhir dari tren harga, sementara gap kelanjutan dan breakaway secara signifikan lebih kecil kemungkinannya untuk terisi karena digunakan untuk mengkonfirmasi arah tren saat ini.

Ketika celah diisi dalam hari perdagangan yang sama saat celah itu terjadi, ini disebut sebagai memudar. Sebagai contoh, katakanlah sebuah perusahaan mengumumkan laba per saham yang besar untuk kuartal ini dan celah pada pembukaan (artinya dibuka secara signifikan lebih tinggi dari penutupan sebelumnya). Sekarang katakanlah, seiring berjalannya waktu, orang menyadari bahwa laporan arus kas menunjukkan beberapa kelemahan, sehingga mereka mulai menjual. Akhirnya, harga mencapai penutupan kemarin, dan celah terisi. Banyak pedagang harian menggunakan strategi ini selama musim penghasilan atau di waktu lain ketika kegembiraan irasional sedang tinggi.

Cara Memainkan Kesenjangan

Ada banyak cara untuk memanfaatkan celah ini, dengan beberapa strategi yang lebih populer daripada yang lain. Beberapa pedagang akan membeli ketika faktor fundamental atau teknis mendukung celah pada hari perdagangan berikutnya. Misalnya, mereka akan membeli saham setelah jam kerja ketika laporan pendapatan positif dirilis, berharap ada celah pada hari perdagangan berikutnya. Pedagang mungkin juga membeli atau menjual ke posisi yang sangat likuid atau tidak likuid pada awal pergerakan harga, berharap untuk pengisian yang baik dan tren yang berkelanjutan. Misalnya, mereka dapat membeli mata uang ketika mengalami gap dengan sangat cepat pada likuiditas rendah dan tidak ada overhead resistensi yang signifikan.

Beberapa pedagang akan memudarkan celah ke arah yang berlawanan setelah titik tinggi atau rendah ditentukan (seringkali melalui bentuk analisis teknis lainnya). Misalnya, jika stok mengalami gap up pada beberapa laporan spekulatif, trader berpengalaman dapat memudarkan gap dengan melakukan shorting pada saham. Terakhir, pedagang mungkin membeli ketika tingkat harga mencapai dukungan sebelumnya setelah celah terisi. Contoh dari strategi ini diuraikan di bawah ini.

Berikut adalah hal-hal utama yang ingin Anda ingat saat memperdagangkan celah:

  • Begitu sebuah saham mulai mengisi celah, jarang akan berhenti, karena seringkali tidak ada support atau resistance langsung.
  • Celah kelelahan dan celah kelanjutan memprediksi pergerakan harga dalam dua arah berbeda – pastikan Anda mengklasifikasikan celah yang akan Anda mainkan dengan benar.
  • Investor ritel adalah orang-orang yang biasanya menunjukkan kegembiraan yang tidak rasional; namun, investor institusional dapat bermain bersama untuk membantu portofolionya, jadi berhati-hatilah saat menggunakan indikator ini dan tunggu harga mulai menembus sebelum mengambil posisi.
  • Pastikan untuk memperhatikan volumenya. Volume tinggi harus ada di celah yang memisahkan, sedangkan volume rendah harus terjadi di celah kelelahan. 

Contoh Gap Trading

Untuk menyatukan ide-ide ini, mari kita lihat sistem perdagangan gap dasar yang dikembangkan untuk pasar forex. Sistem ini menggunakan celah untuk memprediksi retracements ke harga sebelumnya. Berikut aturannya:

  1. Perdagangan harus selalu dalam arah harga secara keseluruhan (periksa grafik per jam).
  2. Mata uang harus mengalami gap secara signifikan di atas atau di bawah level resistance utama pada grafik 30 menit.
  3. Harga harus menelusuri kembali ke level resistensi awal. Ini akan menunjukkan celah telah terisi, dan harga telah kembali ke resisten sebelumnya menjadi support.
  4. Harus ada candle yang menandakan kelanjutan harga ke arah celah. Ini akan membantu memastikan dukungan akan tetap utuh.

Karena pasar forex adalah pasar 24-jam (buka 24 jam sehari dari 17:00 EST pada hari Minggu sampai 16:00 EST Jumat),  celah di pasar forex muncul pada grafik sebagai lilin besar. Lilin besar ini sering terjadi karena rilis laporan yang menyebabkan pergerakan harga tajam dengan sedikit atau tanpa likuiditas. Di pasar forex, satu-satunya celah yang terlihat pada grafik terjadi ketika pasar dibuka setelah akhir pekan.

Mari kita lihat contoh penerapan sistem ini:

Kandil besar yang diidentifikasi oleh panah kiri pada grafik GBP / USD ini adalah contoh celah yang ditemukan di pasar forex. Ini tidak terlihat seperti celah biasa, tetapi kurangnya likuiditas di antara harga membuatnya demikian. Perhatikan bagaimana level ini bertindak sebagai level support dan resistance yang kuat.

Kita dapat melihat pada Gambar 1 bahwa harga melakukan gap up di atas beberapa resistance konsolidasi , menelusuri kembali dan mengisi gap, dan akhirnya, melanjutkan perjalanannya sebelum kembali turun. Kita bisa lihat ada sedikit support dibawah gap, sampai support sebelumnya (tempat kita beli). Seorang pedagang juga dapat mempersingkat mata uang dalam perjalanan ke titik ini dan mencoba untuk mengidentifikasi puncak .

Referensi cepat

Kesenjangan berisiko — karena likuiditas rendah dan volatilitas tinggi — tetapi jika diperdagangkan dengan benar, celah tersebut menawarkan peluang untuk mendapatkan keuntungan cepat.

Garis bawah

Mereka yang mempelajari faktor-faktor yang mendasari di balik gap dan mengidentifikasi tipenya dengan benar seringkali dapat berdagang dengan kemungkinan sukses yang tinggi. Namun, selalu ada kemungkinan perdagangan akan memburuk. Anda dapat menghindari ini terlebih dahulu, dengan menonton jaringan komunikasi elektronik (ECN) waktu nyata dan volume. Ini akan memberi Anda gambaran tentang di mana posisi perdagangan terbuka yang berbeda. Jika Anda melihat resistensi volume tinggi mencegah celah terisi, periksa kembali premis perdagangan Anda dan pertimbangkan untuk tidak memperdagangkannya jika Anda tidak sepenuhnya yakin itu benar.

Kedua, pastikan reli selesai . Semangat irasional tidak serta merta langsung dikoreksi oleh pasar. Terkadang saham bisa naik selama bertahun-tahun dengan valuasi yang sangat tinggi dan diperdagangkan tinggi karena rumor, tanpa koreksi. Pastikan untuk menunggu volume menurun dan negatif sebelum mengambil posisi. Terakhir, selalu pastikan untuk menggunakan stop-loss saat berdagang. Yang terbaik adalah menempatkan titik hentikan kerugian di bawah tingkat dukungan utama, atau pada persentase tertentu, seperti -8%.