Luntur
Apa Luntur?
Fade mengacu pada strategi investasi pelawan yang digunakan untuk berdagang melawan tren yang berlaku. ‘Memudarkan pasar’ biasanya merupakan strategi berisiko tinggi dan biasanya diterapkan oleh pedagang berpengalaman yang menyadari risiko inheren yang terlibat dalam pendekatan yang bertentangan dengan kebijaksanaan pasar konvensional.
Penggunaan istilah fade yang kurang umum mengacu pada kegagalan dealer ( pembuat pasar ) untuk menghormati kutipan yang dipublikasikan ketika pelanggan atau dealer lain ingin berdagang.
Poin Penting
- Fading adalah strategi pelawan, di mana pedagang mengambil posisi berlawanan ke dalam tren momentum tinggi.
- Seorang pembuat pasar atau dealer yang tidak bertahan lama pada bid atau offer mereka juga dapat dikatakan memudar pasar mereka karena harga berbalik melawan bid-ask asli.
- Pedagang valas akan sering mengadopsi strategi fade sehubungan dengan rilis berita ekonomi utama.
Memahami Fades
Seorang pedagang yang memudar akan menjual saat harga naik dan membeli saat harga turun. Premis di balik strategi fade adalah bahwa pasar telah memperhitungkan semua informasi dan tahapan tren selanjutnya sebagian besar didukung oleh pedagang yang bereaksi lebih lambat, sehingga meningkatkan kemungkinan pembalikan dorongan awal.
‘ Dogs of the Dow ‘ adalah strategi fade populer yang terlihat relatif pada saham blue chip berkinerja buruk. Setelah pasar saham tutup pada hari terakhir tahun ini, strateginya adalah memilih sepuluh saham yang menghasilkan dividen tertinggi di DJIA. Kemudian, pada hari perdagangan pertama tahun baru, investasikan jumlah dolar yang sama di masing-masingnya. Tahan portofolio selama satu tahun, lalu ulangi prosesnya di awal setiap tahun berikutnya.
Contoh lain dari strategi fade akan mencakup membeli saat harga turun dan menjual saat harga naik. Fading biasanya merupakan strategi yang mudah berubah, tetapi strategi yang menawarkan potensi keuntungan jangka pendek yang signifikan. Ini membutuhkan sedikit analisis yang rumit, tetapi risiko bahwa tren terus berlanjut. Fundamental atau aksi harga perusahaan, atau kombinasi keduanya dapat memudar. Misalnya, seorang investor dapat membeli saham setelah mendapat peringatan keuntungan karena mereka percaya bahwa pasar telah bereaksi berlebihan. Investor yang menggunakan strategi fade, sering disebut sebagai “investor pelawan”.
Pembuat Pasar yang Memudar
Seorang pembuat pasar mungkin, kadang-kadang, ‘mengabaikan’ perintah untuk bertransaksi pada kutipan yang diterbitkan. Misalnya, jika tawaran yang lebih baik dipasang di bursa lain untuk sekuritas, maka pembuat pasar mungkin tidak bersedia mencocokkannya untuk pesanan klien. Sebaliknya, pembuat pasar dapat menawarkan untuk berdagang dengan pembuat pasar lainnya (dengan harga yang lebih baik). Pembuat pasar yang menawarkan harga yang lebih baik harus menerima penawaran dan berdagang dengan harga yang ditawarkan atau menyesuaikan harga penawaran.
Aturan trade-or-fade adalah aturan pertukaran opsi yang mengharuskan pembuat pasar untuk mencocokkan tawaran yang lebih baik yang ditemukan di pasar lain atau berdagang dengan pembuat pasar yang menawarkan tawaran yang lebih baik. Aturan trade-or-fade diadopsi untuk mencegah trade-through, yang perdagangan diproses pada harga yang tidak optimal, karena tersedia harga yang lebih baik. Itu kemudian direvisi menjadi aturan kutipan perusahaan.
Berita Ekonomi yang Memudar
Memudarnya data ekonomi adalah strategi forex yang populer. Setiap minggu, kalender ekonomi global mencantumkan peristiwa ekonomi penting, seperti pengumuman suku bunga, data ketenagakerjaan, laporan aktivitas ekonomi, dan pidato bank sentral. Pedagang yang mengaburkan berita ekonomi melakukan perdagangan dalam arah berlawanan dari angka yang dirilis. Misalnya, jika laporan penggajian non-pertanian bulanan mengalahkan ekspektasi ekonom, pedagang mungkin menjual pasangan Dolar AS, seperti USD / JPY dan USD / CHF, dan membeli pasangan seperti EUR / USD dan GBP / USD.
Pedagang berpengalaman menganggap praktik yang bijaksana untuk menunggu sebentar setelah rilis berita sebelum memasuki perdagangan. Hal ini memberikan waktu bagi pemain yang lebih besar, dan model perdagangan algoritmik saat ini , untuk bertindak berdasarkan berita tetapi masih memberikan banyak peluang bagi pedagang reguler untuk mencerna dan menangkap sebagian besar tren jika berita tersebut memudar. Volatilitas biasanya tinggi selama beberapa jam setelah laporan ekonomi dirilis, jadi menggunakan perhentian yang lebih lebar dapat membantu menghindari kesalahan besar dari posisi.