• Tak Berkategori

Bagaimana Warren Buffett membuat Berkshire Hathaway seorang pemenang

Berkshire Hathaway ( saham dan salah satu perusahaan terbesar di dunia.The konglomerat telah membuat nama untuk dirinya sendiri, berkat kecakapan dari kapitalisasi pasar yang melebihi $ 504 miliar, dengan satu saham mencapai di atas $ 300.000 selama setahun terakhir.2  Artikel ini membahas bagaimana Buffet mengubah perusahaan menjadi sukses seperti sekarang ini.

Apa Warren Buffett membuat Berkshire Hathaway seorang pemenang?

  • Warren Buffett membeli Berkshire Hathaway pada tahun 1965, mengubahnya menjadi perusahaan induk terbesar di dunia dengan membeli bisnis bermasalah dan mengubahnya.
  • Premi yang dibayarkan kepada perusahaan asuransi Berkshire Hathaway tetap ada atau diinvestasikan sesuai keinginan manajernya.
  • Berkshire Hathaway berinvestasi di perusahaan yang memiliki sejarah panjang dalam pembayaran dividen.
  • Strategi Buffett adalah menginvestasikan kembali dividen daripada membayarnya kepada investor Berkshire Hathaway.




Berkshire Hathaway: Tinjauan Singkat

Berkshire Hathaway didirikan pada abad ke-19 bukan sebagai satu, tetapi sebagai dua pabrik kapas Massachusetts yang terpisah — Berkshire Fine Spinning Associates dan Hathaway Manufacturing.Kedua perusahaan bergabung pada tahun 1955 menjadi Berkshire Hathaway.Pada tahun 1965, Warren Buffett dan perusahaan investasinya datang untuk membeli dan mengambil kendali penuh atas perusahaan yang sedang berjuang itu.  Di bawah kepemimpinannya, Berkshire Hathaway menjadi salah satu perusahaan induk terbesar di dunia .

Buffett secara resmi menjadikan Berkshire Hathaway sebagai konglomerat, membeli National Indemnity — yang pertama dari banyak akuisisi asuransibagi perusahaan — sambil menjauhkan diri dari industri tekstil dengan melikuidasi aset-aset itu sepenuhnya.  Perusahaan memperluas kepemilikannya dengan mencakup perusahaan asuransi lain serta perusahaan di bidang keuangan, pakaian, hiburan, makanan dan minuman, utilitas, furnitur, produk rumah tangga, media, dan industri material dan konstruksi.


Beberapa besar, terkenal anak di bawah bendera Berkshire Hathaway meliputi:

  • Geico
  • Dairy Queen
  • Buah dari Alat Tenun
  • Benjamin Moore
  • Duracell
  • Pusat Perjalanan Pilot

1:41

Peti Perang Berkshire Hathaway

Sumber kehidupan Berkshire Hathaway adalah apa yang oleh orang dalam industri disebut float .Ini adalah uang yang dibayarkan kepada anak perusahaan asuransi Berkshire Hathaway dalam bentuk premi tetapi belum digunakan untuk menutupi klaim apa pun.  Uang ini — juga disebut sebagai cadangan yang tersedia — sebenarnya bukan milik perusahaan asuransi.Sebaliknya, ia tetap siap untuk diinvestasikan sesuai keinginan para manajernya.Pengapungan perusahaan — lebih dari $ 129 miliar pada tahun 2019 — bukan hanya salah satu yang terbesar di dunia, tetapi lebih dari 3.000 kali lipat dari yang terjadi pada tahun 1970.  Hal ini memungkinkan Berkshire Hathaway untuk segera membeli perusahaan yang rusak sementara dan menghidupkan kembali perusahaan tersebut.Itulah yang terjadi dengan Fruit of the Loom.Berkshire membeli perusahaan pakaian yang kesulitan itu hanya dengan $ 835 juta pada tahun 2002 setelah sahamnya kehilangan 97% darinilainya .8

Salah satu prinsip utama yang dipegang oleh mentor Buffett, Benjamin Graham, adalah bahwa dividen adalah senjata rahasia investor.  Banyak dari 500 perusahaan Fortune di mana Berkshire Hathaway memegang posisi besar — ​​Apple ( spekulan ceroboh mengejar hot stock yang harganya naik, saudara-saudara mereka yang sabar membebani perusahaan dengan fundamental yang cukup tangguh untuk memungkinkan pembayaran tunai rutin kepada pemegang saham.

Outlet berita keuangan jarang menampilkan data dividen seperti yang mereka lakukan pada harga saham dan pergerakan harga, meskipun dividen memberikan salah satu ukuran pasti dari potensi perusahaan. Bagaimanapun, manajemen akan menyerahkan uang tunai kepada pemilik hanya ketika operasi menghasilkan keuntungan yang cukup besar untuk membuat pembayaran tersebut layak. Setelah mengatakan semua ini, itu adalah pengejaran Buffet dari dividen yang membuat Berkshire Hathaway sukses secara konsisten.

Bayar Dividen?Tidak mungkin

Jika dividen adalah hal yang menarik Buffett ke sebuah perusahaan, aturan yang sama tidak berlaku untuk konglomeratnya.Faktanya, Buffett yang sama yang berinvestasi di perusahaan yang membayar dividenmenghindari pembayarannya kepada investornya sendiri.  Pada awalnya, ini tampak begitu jelas sehingga hampir tidak dianggap sebagai pengamatan — masuk akal untuk mengambil uang tunai yang ditawarkan perusahaan lain kepada Anda, tetapi jangan pernah membayar tunai sendiri.Satu-satunya saat Berkshire Hathaway benar-benar membayar dividen adalah pada tahun 1967 dengan jumlah 10 sen per saham.Hingga hari ini, Buffett mengklaim bahwa dia pasti sedang berada di kamar mandi ketika dividen disahkan.

Karena itu, akan menjadi pandangan sempit bagi pemegang saham Berkshire Hathawayuntuk mengeluh tentang penolakan perusahaan untuk membayar dividen.Harga saham telah meroket sejak Buffett mengambil alih kepemimpinan, diperdagangkan pada $ 275 pada tahun 1980, $ 32.500 pada tahun 1995, dan lebih dari $ 317.480 pada penutupan pasar 2 Oktober 2020 — sebuah rekam jejak tanpa perbandingan.

Alasan Berkshire Hathaway sederhana dan berdebat dengannya terbukti sulit. Buffett lebih suka menginvestasikan kembali uangnya daripada membayarnya. Pikirkan tentang itu. Jika Anda seorang investor, apakah Anda lebih suka pembayaran dividen untuk dibelanjakan, atau apakah Anda lebih suka melihat uang yang dikembalikan oleh tim yang mengubah investasi tekstil yang sederhana menjadi salah satu yang terbesar, paling dihormati, dan paling kuat secara finansial perusahaan sampai saat ini?

Referensi cepat

Meskipun Anda mungkin tidak dapat membeli saham Kelas A Berkshire Hathaway, Anda mungkin dapat berinvestasi di saham Kelas B perusahaan jika Anda mampu melakukannya.

Karena satu saham Berkshire Hathaway Kelas A setara dengan rata-rata gaji orang Amerika selama beberapa tahun, maka tidak mengherankan jika saham jarang diperdagangkan — sekitar 300 atau 400 berpindah tangan setiap hari.  Buffett tidak pernah menerima gagasan perpecahan Kelas A, karena hal itu dapat mendorong spekulasi. Namun, Buffett mengizinkan pembuatan saham Kelas B ( likuiditas yang bersamaan membuat saham Kelas B cocok untuk dimasukkan ke dalam indeks yang mencoba mengukur nilai pasar. Saham kelas A terlalu mahal dan terlalu jarang dimiliki untuk membuat komponen indeks yang efektif.

Garis bawah

Beberapa investor mencari nilai , kemudian membeli saham perusahaan yang sesuai dengan kriteria mereka. Berkshire Hathaway mengambil pendekatan serupa. Tetapi alih-alih membeli beberapa saham, ia membeli seluruh perusahaan. Setelah puluhan tahun menerapkan strategi investasi tersebut , hasilnya adalah konglomerat global tanpa tandingan.