Ensiklopedia keuangan

Krisis Penyitaan

Apa Krisis Penyitaan?

Krisis penyitaan adalah periode penyitaan properti yang meningkat drastis di pasar perumahan AS antara 2007 dan 2010. Krisis penyitaan adalah salah satu aspek dari krisis keuangan dan Resesi Hebat yang berkembang selama periode ini. Perpanjangan kredit hipotek yang berlebihan, skema sekuritisasi utang hipotek yang rumit, dan peningkatan pesat dalam jumlah penyitaan (dalam industri yang tidak siap untuk memproses semuanya) masing-masing berkontribusi pada krisis. 

Poin Penting

  • Krisis penyitaan adalah periode penyitaan properti yang meningkat drastis di pasar perumahan AS antara tahun 2007 dan 2010.
  • Sebelum dan selama krisis, perusahaan penyedia hipotek memproses pinjaman dalam jumlah besar tanpa meninjau informasi yang menyertainya.
  • Proses yang berantakan ini terkadang menyebabkan bank menyita properti yang salah, salah menghitung nilai rumah, dan, dalam beberapa kasus, memberikan kesempatan kepada pengacara pemilik rumah yang menghadapi penyitaan untuk membuang kasus tersebut sepenuhnya.
  • Ekspansi kredit yang berlebihan selama booming perumahan, sekuritisasi hutang hipotek, dan sistem keuangan yang tidak siap untuk mengatasi peningkatan default yang meluas, semuanya berkontribusi pada krisis.

Memahami Krisis Penyitaan

Penyitaan adalah proses hukum yang terjadi ketika pemilik rumah gagal melakukan pembayaran pokok dan bunga penuh atas hipoteknya. Jika masalah ini tidak diperbaiki dalam masa tenggang tertentu, pemberi pinjaman memiliki hak untuk mengusir pemilik rumah, mengambil kendali atas properti, dan kemudian menjualnya.

Krisis penyitaan memuncak pada September 2010, ketika sekitar 120.000 rumah diambil alih dalam periode satu bulan. Namun, akarnya terletak pada penurunan pasar perumahan yang dimulai pada awal 2007 dan berkembang menjadi krisis ketika Lehman Brothers menyatakan bangkrut pada September 2008.

Kelebihan Kredit Hipotek

Suku bunga yang sangat rendah karena kebijakan moneter ekspansif di Federal Reserve AS, ditambah dengan kebijakan pro-perumahan oleh cabang eksekutif, pada tahun 2000-an menciptakan ledakan pembelian rumah dan perpanjangan kredit untuk hipotek rumah. Hal ini menyebabkan pengawasan proses penjaminan emisi yang umumnya samar atau tidak ada karena pemberi pinjaman yang haus komisi secara sembrono membagikan gerombolan hipotek subprime berisiko yang terkadang bersifat predator bagi orang-orang dengan pendapatan rendah dan kelayakan kredit. Proses ini difasilitasi oleh inovasi sekuritisasi hutang hipotek yang memungkinkan pemberi pinjaman untuk meneruskan risiko pinjaman ini kepada investor dan melanjutkan pinjaman.

Volume hutang hipotek relatif terhadap kemampuan ekonomi untuk membayar kembali meningkat dengan cepat. Total utang hipotek di AS melampaui rasio ini (total utang hipotek terhadap PDB) berkisar antara sekitar 30-60% untuk sebagian besar abad ke-20.

Sekuritisasi Hutang

Bank hipotek sering mengantongi biaya dan kemudian segera menjual pinjaman ke lembaga keuangan yang sering lalai , yang gagal melakukan uji tuntas yang sesuai atas pinjaman tersebut. Hipotek disekuritisasi menjadi Sekuritas Beragun Hipotek dan instrumen yang lebih kompleks, yang pada saat itu diyakini sebagai alat yang memadai untuk mengelola risiko gagal bayar dari salah satu hipotek dengan menggabungkannya dengan pinjaman lain untuk mengumpulkan risiko secara efektif dan kemudian mendistribusikannya ke seluruh penjuru. pemegang sekuritas yang dikeluarkan. Selain pada akhirnya tidak menjadi alat manajemen risiko yang memadai (terutama ketika hampir semua harga rumah turun dan gagal bayar meluas) sekuritisasi pinjaman dalam banyak kasus mengaburkan hubungan antara siapa yang memegang pinjaman dan peminjam.

Peningkatan Foreclosures

Ketika Federal Reserve mulai menginjak rem moneter dan memperlambat aliran ekspansi kredit besar-besaran pada tahun 2006, masalah mulai terlihat di industri. Kondisi kredit yang lebih ketat mempersulit pemberi pinjaman untuk terus memperpanjang hipotek berisiko dan membuat hipotek yang ada dengan suku bunga yang dapat disesuaikan menjadi kurang terjangkau bagi peminjam yang ada. Antara tahun 2006 dan 2008, tingkat tunggakan pinjaman rumah meningkat lebih dari dua kali lipat dan akan terus meningkat hingga tahun 2010 seiring dengan meluasnya krisis.

Ketika default naik, bank tiba-tiba mendapati diri mereka menghadapi begitu banyak peristiwa penyitaan sehingga mereka tidak dapat memprosesnya secara efisien. Sebelum dan selama krisis, perusahaan penyedia hipotek memproses pinjaman dalam jumlah besar tanpa tinjauan yang memadai atas informasi yang menyertainya. Secara umum diyakini bahwa default pinjaman rumah dan penyitaan berikutnya akan menjadi individu atau di sebagian besar acara lokal, yang dapat dengan mudah diproses dan dilikuidasi selama operasi normal pemberi pinjaman dan pemberi pinjaman ‘.

Sekuritisasi yang tergesa-gesa selama booming perumahan, dalam beberapa kasus, menyebabkan buruknya pencatatan kepemilikan aktual atas pinjaman hipotek tertentu. Dalam beberapa kasus, bank gagal melakukan penyitaan rumah selama berbulan-bulan setelah pemilik rumah berhenti melakukan pembayaran. Proses pencatatan telah menjadi begitu ceroboh sehingga bank tidak selalu dapat memastikan bahwa mereka benar-benar memiliki hipotek untuk properti yang disita, dan bahkan dalam beberapa kasus disita untuk pinjaman hipotek yang tidak mereka miliki secara resmi.

Banyak karyawan bank hanya menandatangani semua yang ada di meja mereka, dengan asumsi semua dokumen sah. Setelah volume penyitaan meningkat secara signifikan, penandatangan robo menciptakan masalah yang signifikan ketika mereka menandatangani dokumen yang tidak tepat, baik karena mereka tidak tahu apa yang mereka tanda tangani atau karena mereka harus memproses terlalu banyak dokumen untuk melakukan pekerjaan yang benar untuk mengautentikasinya .

Referensi cepat

Karyawan yang menandatangani dokumen penyitaan tanpa memeriksanya dengan benar dikenal sebagai penandatangan robo.

Efek dari dokumen yang tidak akurat dan tidak jelas dikombinasikan dengan peningkatan jumlah pinjaman rumah yang mengalami default secara nasional menciptakan masalah yang meluas. Beberapa bank menyita properti yang salah, nilai rumah yang salah perhitungan , atau, dalam beberapa kasus, memberikan kesempatan kepada pengacara pemilik rumah yang menghadapi penyitaan untuk membuang kasus penyitaan sepenuhnya.

Resolusi Krisis Penyitaan

Pemerintah akhirnya mencapai kesepakatan dengan lima penyedia layanan hipotek terbesar di negara itu, Ally, yang sebelumnya dikenal sebagai GMAC; Bank Amerika; Citi; JPMorgan Chase; dan Wells Fargo, pada tahun 2009. Perjanjian tersebut, yang dikenal sebagai Penyelesaian Hipotek Nasional, membebani para pemberi layanan lebih dari $ 50 miliar dalam denda dan pembayaran keringanan konsumen.

Peminjam yang terkena dampak menerima pengurangan pokok atau pembiayaan kembali untuk pinjaman bawah air , yang memungkinkan mereka menghindari penyitaan dan tetap tinggal di rumah mereka. Selain itu, penyelesaian tersebut membutuhkan perbaikan sistem pelayanan pinjaman yang diawasi oleh bank.

Peminjam yang kehilangan rumah karena penyitaan oleh bank-bank ini di negara bagian yang menyetujui perjanjian penyelesaian menjadi berhak atas pembayaran sekitar $ 1.480. Pembayaran total pelunasan berjumlah sekitar $ 1,5 miliar.

Referensi cepat

Perusahaan informasi real estat RealtyTrac memperkirakan bahwa satu dari setiap 248 rumah tangga di AS menerima pemberitahuan penyitaan pada September 2012.