• Tak Berkategori

Lehman Brothers.

Apa Lehman Brothers?

Lehman Brothers adalah perusahaan jasa keuangan global yang kebangkrutannya pada tahun 2008 sebagian besar disebabkan oleh – dan mempercepat – krisis subprime mortgage. Perusahaan itu pada saat itu adalah bank investasi terbesar keempat di Amerika Serikat; kebangkrutannya tetap yang terbesar. Pada saat pengajuan kebangkrutan Bab 11 15 September 2008, Lehman Brothers telah beroperasi selama 158 tahun. Ini menyediakan perbankan investasi, perdagangan, manajemen investasi, perbankan swasta, penelitian, perantara, ekuitas swasta, dan layanan terkait.

Kegagalan Lehman Brothers menempatkan krisis subprime mortgage tahun 2007-2009 secara mencolok ke mata publik dan menunjukkan pendalaman Resesi Hebat .

Poin Penting

  • Lehman Brothers adalah bank investasi global dengan awal yang sederhana sebagai toko barang kering, yang akhirnya bercabang menjadi perdagangan komoditas dan layanan perantara.
  • Perusahaan tersebut berhasil melewati banyak tantangan tetapi akhirnya jatuh karena jatuhnya pasar subprime mortgage dan kebangkrutan yang memecahkan rekor pada tahun 2008.
  • Kejatuhan perusahaan dianggap memperdalam krisis keuangan 2008 dan dianggap sebagai salah satu momen yang menentukan.




Memahami Lehman Brothers

Lehman Brothers pernah dianggap sebagai salah satu pemain utama dalam industri perbankan dan jasa keuangan global. Ini dimulai di Montgomery Ala., Pada tahun 1850 sebagai toko barang kering dan dengan cepat tumbuh menjadi kapas dan perdagangan komoditas lainnya. Operasinya bergeser ke New York pada tahun 1858 ketika kota itu menjadi rumah bagi kapas dan perdagangan komoditas lainnya. Henry Lehman bertanggung jawab atas inkarnasi pertama bisnis grosir dan toko umum; sementara saudara laki-lakinya Mayer dan Emanuel meletakkan dasar untuk apa yang akan menjadi pembangkit tenaga listrik industri keuangan

Selama satu setengah abad berikutnya, perusahaan mengalami banyak perubahan dan terlibat dalam beberapa aliansi dan kemitraan. Sementara kebangkrutan Lehman Brothers tidak menyebabkan Resesi Hebat atau bahkan krisis subprime mortgage, kejatuhannya memicu aksi jual besar-besaran di pasar global.

Kebangkrutan Lehman Brothers

Pada saat pengajuan kebangkrutannya, Lehman Brothers memiliki aset sekitar $ 600 miliar yang terdiversifikasi secara global. Ia telah banyak berinvestasi dalam pembuatan hipotek di AS dari tahun 1996-2006, sebagian besar dengan memanfaatkan leverage (pada puncaknya pada rasio sekitar 30: 1). Dengan demikian, beberapa orang mengatakan bahwa perusahaan tersebut telah menjadi dana lindung nilai real estat de facto. Ketika nilai real estat mencapai puncaknya dan kemudian mulai melemah pada 2007-2008, Lehman Brothers menjadi sangat rentan. 


Selama sebagian besar tahun 2008, perusahaan berjuang melawan kerugian dengan menerbitkan saham, menjual aset dan mengurangi biaya (menerbitkan hutang dalam kondisi seperti itu menjadi sulit menjadi tidak mungkin). Dalam pembukuannya, terdapat tahapan besar pinjaman subprime dan hipotek berperingkat rendah yang tidak dapat dijual atau dipilih untuk tidak dijual. Ketika pinjaman ini menjadi tidak likuid, dan perusahaan tidak memiliki kemampuan untuk membayar kembali kreditornya, Lehman Brothers mengalami krisis kredit; ia tidak bisa lagi mengumpulkan uang tunai dengan murah melalui penerbitan utang, dan menerbitkan saham dalam kondisi seperti itu menyebabkan dilusi saham dan sentimen negatif, yang menyebabkan harga sahamnya turun. Sementara itu, harga rumah turun karena pembeli tetap berada di sela-sela karena kondisi pasar dan ketidakmampuan untuk mendapatkan kredit. Dengan tidak adanya pinjaman dan lembaga keuangan terbesar di dunia berada di bawah ancaman kegagalan yang signifikan, sistem keuangan global berada di bawah ancaman keruntuhan.

Federal Reserve Bank of New York dan beberapa bank investasi besar AS bertemu pada 12 September 2008, untuk membahas likuidasi darurat Lehman Brothers dalam upaya menstabilkan pasar. Tujuannya adalah untuk menghindari dana talangan pemerintah yang mahal, seperti pinjaman $ 25 miliar yang dibuat pemerintah kepada Bear Stearns pada Maret 2008. Diskusi, yang melibatkan penjualan potensial ke Bank Amerika dan Barclays, gagal (diveto oleh Bank of England dan Otoritas Jasa Keuangan Inggris), dan upaya oleh calon pengakuisisi untuk mengamankan intervensi federal tidak berhasil. Lehman Brothers dibiarkan gagal. Dampaknya dirasakan secara global; Dow Jones Industrial Average turun 500 poin pada hari Lehman Brothers menyatakan bangkrut. 

Lehman Brothers Hari Ini

Aset, kepemilikan real estat, dan operasi Lehman Brothers dengan cepat dijual dalam likuidasi untuk membayar investor. Dalam sebulan, bank Jepang Nomura membeli operasi perusahaan di kawasan Asia-Pasifik (Jepang, Hong Kong, Australia), dan juga perbankan investasi dan bisnis perdagangan ekuitas di Timur Tengah dan Eropa. Sementara itu, Barclays membeli perbankan investasi dan operasi perdagangan Amerika Utara, serta kantor pusatnya di New York. Lehman Brothers telah disebutkan, dan kepemimpinannya pada saat kebangkrutan telah digambarkan, dalam berbagai film sejak 2008, seperti dalam Margin Call dan Too Big to Fail .