Ensiklopedia keuangan

ETF mata uang

Apa ETF mata uang?

Istilah ETF mata uang mengacu pada produk keuangan yang memberi investor eksposur terhadap mata uang valuta asing (forex).Seperti dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) lainnya, investor dapat membeli ETF mata uang di bursa seperti saham perusahaan.Investasi ini biasanya dikelola secara pasif, di mana mata uang yang mendasarinya disimpan di satu negara atau sekeranjang negara.  Seperti investasi apa pun, ETF mata uang memiliki risiko dan imbalannya sendiri.

Poin Penting

  • ETF mata uang adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak nilai relatif suatu mata uang atau sekeranjang mata uang.
  • Kendaraan investasi ini memungkinkan individu biasa untuk mendapatkan eksposur ke pasar forex melalui dana yang dikelola tanpa beban menempatkan perdagangan individu.
  • ETF mata uang dapat digunakan untuk berspekulasi di pasar valas, mendiversifikasi portofolio, atau melindungi nilai terhadap risiko mata uang.
  • Risiko yang terkait dengan ETF mata uang cenderung bersifat makroekonomi, termasuk risiko geopolitik dan kenaikan suku bunga.

Memahami ETF Mata Uang

Dana yang diperdagangkan di bursa berfungsi seperti saham karena mereka berdagang di bursa, di mana investor dapat membeli saham di ETF individu. Tetapi mereka juga seperti reksa dana , karena melibatkan sekumpulan atau sekeranjang sekuritas terkait yang menjadi acuan indeks. ETF mencakup berbagai industri dan jenis investasi, termasuk obligasi, komoditas, dan mata uang.

ETF mata uang menawarkan investor cara yang mulus dan murah untuk memperdagangkan mata uang selama jam perdagangan normal.Mereka memberi investor eksposur investasi terstruktur ke pasar valuta asing — pasar terbesar di dunia — melalui portofolio mata uang yang dikelola.  Beberapa ETF paling sederhana dijamin oleh deposito bank mata uang asing sementara yang lain mungkin lebih kompleks.  Investor mencari dana ini untuk eksposur pasar forex mereka serta kemampuan mereka untuk mengurangi risiko dan biaya gesekan di pasar forex .

Intinya, perdagangan mata uang adalahperdagangan spekulatif pada nilai tukar spot.  Eksposur terhadap nilai tukar spot mungkin merupakan aspek paling fundamental dalam berinvestasi dalam mata uang. Dana mata uang naik dan turun berdasarkan eksposur dan posisinya ke mata uang lawan atau sekeranjang mata uang .

Manajer mata uang ETF dapat mencapai tujuan dana mereka dengan menggunakan beberapa metode berbeda.ETF mata uang dapat mencakup setoran tunai / mata uang, hutang jangka pendek dalam mata uang, dankontrak derivatif valas.Di masa lalu, pasar ini hanya dapat diakses oleh pedagang berpengalaman, tetapi kebangkitan ETF telah membuka pasar valuta asing lebih luas, terutama setelah Resesi Hebat.

Referensi cepat

Sebagian besar pergerakan di pasar mata uang berasal dari suku bunga, kondisi ekonomi global, dan stabilitas politik.

Pertimbangan Khusus

Mata Uang dan safe havens lainnya karena volatilitas dan mekanisme perdagangannya. Nilai mata uang biasanya didorong oleh suku bunga , kondisi ekonomi, dan politik pemerintah. Investor dapat menggunakan mata uang untuk keamanan, spekulasi, atau lindung nilai.

ETF mata uang dapat mendiversifikasi  portofolio arbitrase atau lindung nilai terhadap peristiwa ekonomi. Produk yang berbeda menawarkan berbagai peluang imbalan risiko dan memberikan eksposur ke mata uang yang berbeda. Investasi keranjang dalam berbagai mata uang mungkin menawarkan stabilitas lebih daripada produk mata uang tertentu tetapi dengan potensi kenaikan yang lebih kecil. Banyak pedoman keuangan modern yang sama seperti diversifikasi dan manajemen risiko berlaku untuk perdagangan pasar mata uang. 

Beberapa investor mungkin percaya bahwa tidak ada gunanya menginvestasikan satu dolar dalam mata uang ETF untuk melindungi nilai setiap dolar dari investasi luar negeri. Namun, karena ETF mata uang memenuhi syarat margin, rintangan ini dapat diatasi dengan menggunakan akun margin (akun perantara di mana  pialang  meminjamkan sebagian dana kepada klien untuk investasi) baik untuk investasi luar negeri maupun ETF mata uang.

Risiko ETF Mata Uang

Tidak ada keraguan bahwa perdagangan mata uang dan ETF mata uang dapat membantu meningkatkan pengembalian portofolio . Mereka dapat digunakan sebagai bagian dari portofolio yang terdiversifikasi. Untuk tujuan lindung nilai, biasanya paling baik digunakan untuk mengatasi risiko dari investasi internasional .

Tetapi ada risiko besar di pasar valuta asing.Faktanya, investasi mata uang memiliki risiko khusus dan oleh karena itu mungkin tidak cocok untuk semua investor.Investor harus mengingat bahwa sebagian besar pergerakan mata uang dipengaruhi olehperistiwa makroekonomi yang sedang berlangsung.Rilis ekonomi yang lamban, pergerakan politik yang tidak stabil, atau kenaikan suku bunga oleh bank sentral dapat dengan mudah memengaruhi berbagai nilai tukar . 

Jenis ETF Mata Uang

ETF mata uang tersedia untuk melacak sebagian besar mata uang global terbesar di dunia. Sepuluh dari ETF mata uang terbesar menurut aset yang dikelola (AUM) per Januari 2021 meliputi:

  • Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (FXE)
  • Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)
  • Invesco CurrencyShares® Swiss Franc Trust (FXF)
  • Invesco CurrencyShares® Kepercayaan Yen Jepang (FXY)
  • Invesco CurrencyShares® Australian Dollar Trust (FXA)
  • Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (FXC)
  • Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (FXB)
  • Dana Bearish Indeks Dolar AS (UDN) Invesco DB
  • WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU)
  • ProShares UltraShort Euro (EUO)

Di AS, Indeks Dolar AS adalah salah satu pengukur kinerja dolar AS yang paling diikuti. Investor dapat berinvestasi dalam Indeks ini melalui tiga reksa dana populer:

  • Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)
  • Dana Bearish Indeks Dolar AS (UDN) Invesco DB
  • WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU)

Contoh ETF Mata Uang

Pertimbangkan investor AS dengan $ 10.000 di saham Kanada melalui iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Dengan harga saham $ 33,16 pada akhir Juni 2008, investor tersebut akan memperoleh 301,5 saham (tidak termasuk biaya broker dan  komisi ). Jika mereka ingin melindungi nilai risiko valas, mereka dapat menjual saham short CurrencyShares Canadian Dollar Trust ( FXC ), yang mencerminkan harga dolar Kanada dalam dolar AS. Ketika seorang investor membeli ETF, saham FXC naik ketika dolar Kanada menguat terhadap dolar AS. Korslet menciptakan hasil yang berlawanan.

Jika investor ini berpikir dolar Kanada akan terapresiasi, mereka akan menahan diri dari lindung nilai risiko pertukaran atau “menggandakan” eksposur dolar Kanada dengan membeli (atau “long”) saham FXC. Tetapi karena kami mengasumsikan investor ingin melindungi nilai risiko pertukaran, tindakan yang tepat adalah “menjual pendek” unit FXC.

Dalam contoh ini, dengan perdagangan dolar Kanada mendekati  paritas  dengan dolar AS pada saat itu, asumsikan bahwa unit FXC dijual pendek pada $ 100. Oleh karena itu, untuk melakukan lindung nilai pada posisi $ 10.000 di unit EWC, investor akan melakukan short sell 100 saham FXC, dengan maksud untuk membelinya kembali dengan harga yang lebih murah nanti jika saham FXC jatuh.

Pada akhir tahun 2008, saham EWC turun menjadi $ 17,43, turun 47,4% dari harga beli. Sebagian dari penurunan harga  saham ini  dapat dikaitkan dengan penurunan loonie terhadap greenback. Investor yang memiliki lindung nilai akan mengimbangi sebagian dari kerugian ini melalui keuntungan dalam posisi short FXC. Saham FXC turun menjadi sekitar $ 82 pada akhir tahun 2008, sehingga keuntungan dari posisi pendek akan mencapai $ 1.800. Investor yang tidak dilindungi nilainya akan mengalami kerugian $ 4.743 dari investasi awal $ 10.000 di saham EWC. Investor yang dilindungi nilainya akan mengalami kerugian keseluruhan sebesar $ 2.943 pada portofolionya.