Safe Haven


Apa Safe Haven?

Tempat berlindung yang aman adalah jenis investasi yang diharapkan dapat mempertahankan atau meningkatkan nilainya selama masa gejolak pasar.Investor mencari tempat berlindung yang aman untuk membatasi risiko kerugian jika terjadi penurunan pasar.Namun, aset apa yang sebenarnya dianggap safe havens dapat bervariasi tergantung pada sifat spesifik pasar turun.Artinya, agar investasi menjadi safe haven, investor harus melakukan uji tuntas yang memadai.


Memahami Safe Havens

Investasi safe haven mendiversifikasi portofolio investor dan bermanfaat pada saat pasar tidak stabil. Sering kali, ketika pasar naik atau turun, itu terjadi dalam waktu yang singkat. Namun, ada kalanya, seperti selama resesi ekonomi, ketika penurunan pasar berkepanjangan. Ketika pasar berada dalam kekacauan, nilai pasar dari sebagian besar investasi turun tajam.

Sementara peristiwa sistemik di pasar tidak dapat dihindari, beberapa investor mencari untuk membeli aset safe haven yang tidak berkorelasi atau berkorelasi negatif dengan pasar umum selama masa sulit. Sementara sebagian besar aset jatuh nilainya, safe havens dapat mempertahankan atau meningkatkan nilainya.

Poin Penting

  • Investasi safe haven menawarkan perlindungan dari penurunan pasar.
  • Logam mulia, mata uang, dan saham dari sektor tertentu telah diidentifikasi sebagai tempat berlindung yang aman di masa lalu.
  • Tempat berlindung aman dalam satu periode volatilitas pasar dapat bereaksi berbeda di periode lain, jadi tidak ada tempat berlindung aman yang konsisten selain keragaman portofolio.

Contoh Safe Havens

Ada sejumlah sekuritas investasi yang dianggap safe havens. Beberapa diantaranya adalah:

Emas

Selama bertahun-tahun, emas dianggap sebagai penyimpan nilai. Sebagai komoditas fisik, tidak dapat dicetak seperti uang, dan nilainya tidak dipengaruhi oleh keputusan tingkat suku bunga yang dibuat oleh pemerintah. Karena emas secara historis mempertahankan nilainya dari waktu ke waktu, ia berfungsi sebagai bentuk asuransi terhadap peristiwa ekonomi yang merugikan. Ketika peristiwa buruk terjadi yang bertahan untuk sementara waktu, investor cenderung inflasi, nilai emas meningkat karena dihargai dalam dolar AS. Komoditas lain, seperti perak, tembaga, gula, jagung, dan ternak, berkorelasi negatif dengan saham dan obligasi dan juga dapat menjadi tempat berlindung yang aman bagi investor.

Treasury Bills (T-Bills)

Sekuritas hutang ini didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit dari pemerintah AS dan, oleh karena itu, dianggap sebagai tempat berlindung yang aman bahkan dalam iklim ekonomi yang bergejolak. T-bills dianggap bebas risiko , karena setiap pokok yang diinvestasikan akan dibayar kembali oleh pemerintah saat tagihan jatuh tempo.Oleh karena itu, investor cenderung lari ke sekuritas ini selama masa kekacauan ekonomi yang dirasakan.

Saham Defensif

Contoh saham defensif termasuk perusahaan utilitas, perawatan kesehatan, bioteknologi, dan barang konsumen. Terlepas dari keadaan pasarnya, konsumen masih akan membeli makanan, produk kesehatan, dan kebutuhan pokok rumah. Oleh karena itu, perusahaan yang beroperasi di sektor defensif biasanya akan mempertahankan nilainya selama masa ketidakpastian, karena investor meningkatkan permintaan mereka atas saham ini.

Tunai

Bisa dibilang, uang tunai dianggap satu-satunya tempat berlindung sejati selama periode penurunan pasar. Namun, uang tunai tidak menawarkan pengembalian atau hasil nyata dan dipengaruhi secara negatif oleh inflasi.

Mata Uang

Beberapa mata uang dianggap sebagai tempat berlindung yang aman dibandingkan dengan mata uang lainnya.Di pasar yang bergejolak, investor dan pedagang mata uang mungkin berusaha untuk mengubah kepemilikan uang tunai menjadi mata uang ini untuk perlindungan.The Swiss franc dianggap sebagai mata uang safe haven.Mengingat stabilitas pemerintah Swiss dan sistem keuangannya, franc Swiss biasanya menghadapi tekanan ke atas yang kuat yang berasal dari peningkatan permintaan luar negeri.Swiss memiliki industri perbankan yang besar, aman, dan stabil, pasar modal dengan volatilitas rendah, hampir tidak ada pengangguran, standar hidup yang tinggi, danangka neraca perdagangan yang positif.Kemerdekaan negara dari Uni Eropa juga membuatnya kebal terhadap peristiwa politik dan ekonomi negatif yang terjadi di wilayah tersebut.Kebetulan, Swiss juga merupakan surga pajak bagi orang kaya, yang memanfaatkan fitur keamanan tinggi dan perbankan anonim negara itu untuk menghindari pajak dan menyembunyikan dana haram.

Selain franc Swiss — dan bergantung pada tantangan khusus yang dihadapi pasar — ​​yen Jepang dan dolar AS juga dianggap sebagai aset safe haven. Seringkali dolar AS adalah tempat berlindung default bagi perusahaan yang menghadapi ketidakpastian mata uang domestik karena fakta bahwa itu adalah mata uang cadangan dunia dan denominasi untuk banyak kesepakatan bisnis internasional.

Setiap tahun, Morgan Stanley memilih mata uang safe haven terbaik tahun ini.Pada tahun 2020, bank investasi memilih dolar AS sebagai mata uang safe-haven terbaik.Itu juga menyebut yen Jepang dan Franc Swiss sebagai taruhan yang relatif aman.Dalam catatan penelitian, analis Morgan Stanley menulis, “Kami berharap dolar AS (USD) menjadi mata uang safe-haven terbaik, terutama sekarang karena suku bunga AS yang lebih rendah membuatnya menjadi mata uang pendanaan yang lebih menarik untuk melakukan perdagangan.”

Pertimbangan Khusus

Aset yang tercantum di atas tidak dijamin untuk mempertahankan nilainya selama periode volatilitas pasar. Selanjutnya, apa yang merupakan tempat berlindung yang aman berubah seiring waktu. Misalnya, jika seluruh sektor ekonomi berkinerja buruk, tetapi satu perusahaan dalam sektor itu berkinerja baik, sahamnya dapat dianggap sebagai tempat berlindung yang aman. Investor harus melakukan uji tuntas saat ingin berinvestasi di safe havens, karena aset yang dianggap sebagai tempat berlindung yang aman saat mengalami penurunan belum tentu merupakan investasi yang baik saat pasar saham naik.