Meskipun banyak pedagang tahu bagaimana menggunakan volume dalam analisis teknis saham mereka, menafsirkan volume dalam konteks pasar berjangka mungkin memerlukan pemahaman tambahan karena penelitian yang dilakukan pada volume berjangka lebih sedikit daripada penelitian saham.
Di sini kami melihat secara umum beberapa hal yang harus Anda ketahui saat melihat volume di pasar berjangka .
Apa Menafsirkan volume di pasar berjangka?
- Pedagang berjangka dapat melihat volume perdagangan untuk mendapatkan wawasan penting yang membutuhkan lebih banyak pemahaman daripada saat melihat grafik harga saham.
- Misalnya, volume tick adalah alat yang lebih baik untuk mengukur volume intraday untuk beberapa kontrak berjangka.
- Bunga terbuka juga merupakan indikator volume likuiditas yang penting dan berapa banyak uang yang dimiliki trader dalam risiko tertentu.
Laporan Volume dan Likuiditas
Volume setiap kontrak berjangka (di mana kontrak individu menentukan bulan pengiriman standar) dilaporkan secara luas bersama dengan total volume pasar, atau volume agregat dari semua kontrak individu. Angka volume ini dilaporkan satu hari setelah hari perdagangan yang bersangkutan, tetapi perkiraan secara teratur diposting sepanjang hari perdagangan saat ini. Untuk kontrak tertentu, perkiraan tersebut dapat diposting secara teratur setiap jam.
Penggunaan volume yang paling dasar di pasar berjangka adalah untuk menganalisisnya dalam kaitannya dengan likuiditas. Pedagang berjangka akan menerima isian eksekusi terbaik di mana ada likuiditas terbesar, yang terjadi pada bulan pengiriman yang paling aktif berdasarkan volume. Namun, saat kontrak berpindah dari bulan kedua, pedagang memindahkan posisi mereka ke bulan pengiriman terdekat, menyebabkan peningkatan volume secara alami. Sebaliknya, volume menurun seiring mendekati tanggal pengiriman. Melihat volume hanya satu bulan pengiriman, oleh karena itu, mengumpulkan gambaran satu dimensi dari aktivitas pasar.
Melihat Volume Total: Volume Centang
Pedagang harus menganalisis volume agregat semua kontrak untuk memberikan analisis mereka lebih dari satu dimensi. Pengukuran volume total akan meratakan pola peningkatan dan penurunan partisipasi berdasarkan datang dan pergi setiap bulan pengiriman.
Dalam istilah pasar saham, menggunakan total volume untuk mendapatkan gambaran keseluruhan pasar akan sama dengan menambahkan volume untuk semua saham dalam kelompok yang sama, mungkin untuk kelompok industri tertentu. Ini lancar selama periode ketika volume satu kontrak tertentu sangat rendah.
Karena total volume mungkin tidak segera tersedia di pasar berjangka — bahkan sebagai perkiraan intraday — volume tick digunakan sebagai pengganti. Volume tick adalah jumlah perubahan harga terlepas dari volume yang terjadi selama interval waktu tertentu. Alasan mengapa tick volume berhubungan dengan volume aktual adalah karena pasar menjadi lebih aktif, harga berubah bolak-balik lebih sering.
Misalnya, dalam kasus bagan dengan pola volume 30 menit, volume tik dari setiap interval (jumlah tick selama periode 30 menit) dapat dibandingkan dengan 30 menit pertama hari itu dan dicatat sebagai persentase. dari volume centang awal. Ini menetapkan volume dasar untuk hari di mana semua tick berikutnya dapat dikaitkan.
Volume Cluster di Akhir Hari Perdagangan
Perlu dicatat bahwa volume diharapkan terkumpul di kedua ujung hari perdagangan. Di pagi hari, pesanan masuk ke pasar lebih awal karena pedagang bereaksi terhadap berita dan peristiwa semalam serta data hari sebelumnya yang dihitung dan dianalisis setelah penutupan.
Akhir hari cenderung aktif karena pedagang menyulap posisi berdasarkan pergerakan harga hari ini. The harga penutupan biasanya nilai yang paling diandalkan dari hari.
Memahami Pola Bagan
Volume perdagangan intraday menampilkan pola grafik yang khas, seperti formasi rounded bottom yang menunjukkan volume terendah di pagi hari saat para trader istirahat. Pola masalah individu, bagaimanapun, mungkin berbeda dari pola-pola ini.
Mata uang Eropa, misalnya, menunjukkan volume tinggi yang lebih berkelanjutan hingga larut pagi karena prevalensi pedagang Eropa di pasar pada saat itu. Untuk memperhitungkan pola tersebut, bandingkan volume 30 menit hari ini untuk periode waktu tertentu dengan volume rata-rata sebelumnya untuk periode yang sama.
Menafsirkan Volume Menggunakan Open Interest
Minat terbuka adalah ukuran peserta di pasar berjangka dengan perdagangan yang luar biasa. Bunga terbuka adalah nilai bersih dari semua posisi terbuka di satu pasar atau kontrak dan menggambarkan kedalaman volume yang dimungkinkan di pasar tersebut. Pasar dengan jumlah kontrak rendah per hari tetapi juga minat terbuka yang besar memberi tahu pedagang bahwa ada banyak peserta yang akan memasuki pasar hanya jika harganya tepat.
Minat baru di pasar mendatangkan pembeli atau penjual baru, yang dapat meningkatkan nilai minat terbuka. Ketika minat terbuka meningkat dengan kenaikan harga yang cepat, lebih banyak pedagang cenderung memasuki posisi buy. Konon, untuk setiap pembeli baru kontrak berjangka, pasti ada penjual baru, tetapi penjual kemungkinan akan mencari untuk menahan posisi selama beberapa jam atau hari, berharap mendapat untung dari naik turunnya pergerakan harga.
Bunga terbuka dikaitkan dengan pedagang posisi , tetapi pedagang seperti itu bersedia memegang posisi panjang untuk jangka waktu yang lebih lama. Jika harga terus naik, posisi beli akan memiliki kemampuan untuk menahan posisinya untuk jangka waktu yang lebih lama sementara posisi jual lebih cenderung dipaksa keluar dari posisinya.
Beberapa aturan praktis untuk menafsirkan perubahan volume dan minat terbuka di pasar berjangka adalah sebagai berikut:
- Volume yang meningkat dan minat terbuka yang meningkat merupakan konfirmasi dari sebuah tren .
- Volume yang meningkat dan minat terbuka yang menurun menunjukkan likuidasi posisi .
- Volume yang turun dan titik bunga terbuka yang meningkat ke periode akumulasi yang lambat .
- Volume yang turun dan bunga terbuka yang jatuh menggambarkan fase kemacetan .
Volume dan minat terbuka dapat digunakan dalam arti praktis untuk memandu perdagangan seseorang sebagai berikut:
- Minat terbuka meningkat selama periode tren yang dipamerkan.
- Selama fase akumulasi , volume mungkin menurun sementara minat terbuka meningkat, tetapi volume kadang-kadang melonjak.
- Harga yang naik dan volume yang menurun atau minat terbuka menunjukkan perubahan arah yang tertunda.
Namun, aturan ini memiliki pengecualian — terutama pada hari atau saat volume diharapkan berbeda dari “norma”. Misalnya, volume biasanya lebih ringan pada hari pertama dalam seminggu, pada hari sebelum liburan dan selama periode musim panas. Selain itu, volume sebenarnya mungkin lebih berat pada hari Jumat dan Senin selama pasar yang sedang tren. Likuidasi posisi sering terjadi sebelum akhir pekan, dengan posisi masuk kembali pada hari pertama minggu itu. Akhirnya, volume cenderung menjadi lebih berat pada hari yang menyihir tiga kali lipat — ketika indeks saham berjangka , opsi indeks saham , dan opsi saham kedaluwarsa pada hari yang sama.
Garis bawah
Volume dan minat terbuka adalah ukuran integral untuk memandu keputusan perdagangan seseorang di pasar berjangka, tetapi seperti biasa, indikator ini harus dipertimbangkan dalam kaitannya dengan peristiwa pasar asing. Untuk mendapatkan gambaran yang paling jelas tentang kondisi pasar, kita harus mempertimbangkan sebanyak mungkin faktor.