Opsi saham
Apa ?
Opsi saham memberi investor hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual saham pada harga dan tanggal yang disepakati. Ada dua jenis opsi: put, yaitu taruhan bahwa saham akan jatuh, atau call, yang merupakan taruhan bahwa saham akan naik.
Poin Penting
- Opsi memberi pedagang hak untuk membeli atau menjual saham pada harga dan tanggal yang disepakati.
- Ada dua jenis opsi: Panggilan dan Put.
- Satu kontrak mewakili 100 saham yang mendasarinya.
Memahami Opsi
Gaya
Ada dua gaya pilihan yang berbeda: Amerika dan Eropa. Opsi Amerika dapat dilakukan kapan saja antara tanggal pembelian dan kedaluwarsa. Opsi Eropa, yang kurang umum, hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa.
Tanggal habis tempo
Opsi tidak hanya memungkinkan pedagang untuk bertaruh pada saham naik atau turun tetapi juga memungkinkan pedagang untuk memilih tanggal tertentu ketika mereka mengharapkan saham naik atau turun. Ini dikenal sebagai tanggal kedaluwarsa. Tanggal kedaluwarsa penting karena membantu pedagang menentukan harga put dan call, yang dikenal sebagai nilai waktu , dan digunakan dalam berbagai model penetapan harga opsi seperti Model Black Scholes .
Harga Strike
Harga kesepakatan menentukan apakah opsi harus dilaksanakan. Ini adalah harga yang diharapkan trader untuk berada di atas atau di bawah pada tanggal kedaluwarsa. Jika pedagang bertaruh bahwa International Business Machine Corp. ( IBM ) akan naik di masa depan, mereka mungkin membeli panggilan untuk bulan tertentu dan harga kesepakatan tertentu. Misalnya, seorang pedagang bertaruh bahwa saham IBM akan naik di atas $ 150 pada pertengahan Januari. Mereka kemudian dapat membeli telepon bulan Januari senilai $ 150.
Kontrak
Kontrak mewakili jumlah opsi yang mungkin ingin dibeli pedagang. Satu kontrak sama dengan 100 saham pokok. Menggunakan contoh sebelumnya, seorang trader memutuskan untuk membeli lima kontrak panggilan. Sekarang pedagang akan memiliki panggilan 5 Januari $ 150. Jika saham naik di atas $ 150 pada tanggal kedaluwarsa, pedagang akan memiliki opsi untuk menjalankan atau membeli 500 saham IBM dengan harga $ 150, terlepas dari harga saham saat ini. Jika saham bernilai kurang dari $ 150, opsi akan kedaluwarsa tidak berharga, dan pedagang akan kehilangan seluruh jumlah yang dihabiskan untuk membeli opsi, juga dikenal sebagai premium.
Premium
The premium ditentukan dengan mengambil harga panggilan dan mengalikannya dengan jumlah kontrak dibeli, kemudian mengalikannya dengan 100. Pada contoh, jika seorang pedagang membeli 5 Jan IBM $ 150 Panggilan untuk $ 1 per kontrak, pedagang akan menghabiskan $ 500. Namun, jika seorang pedagang ingin bertaruh bahwa saham akan jatuh, mereka akan membeli put.
Opsi Perdagangan
Opsi juga dapat dijual tergantung pada strategi yang digunakan pedagang. Melanjutkan contoh di atas, jika trader berpikir saham IBM siap untuk naik, mereka dapat membeli call, atau mereka juga dapat memilih untuk menjual atau menulis put. Dalam hal ini, penjual put tidak akan membayar premi, tetapi akan menerima premi. Penjual 5 IBM January $ 150 put akan menerima $ 500. Jika perdagangan saham di atas $ 150, opsi akan kedaluwarsa tanpa nilai yang memungkinkan penjual untuk menyimpan semua premi. Namun, jika saham ditutup di bawah harga kesepakatan, penjual harus membeli saham pokok dengan harga kesepakatan $ 150. Jika itu terjadi, itu akan membuat kerugian premi dan modal tambahan, karena pedagang sekarang memiliki saham dengan harga $ 150 per saham, meskipun diperdagangkan pada level yang lebih rendah.
Contoh Opsi Saham Dunia Nyata
Dalam contoh di bawah ini, seorang pedagang yakin saham Nvidia Corp ( NVDA ) akan naik di masa depan menjadi lebih dari $ 170. Mereka memutuskan untuk membeli 10 Januari $ 170 Calls yang diperdagangkan dengan harga $ 16,10 per kontrak. Ini akan menghasilkan pedagang menghabiskan $ 16.100 untuk membeli panggilan. Namun, agar pedagang mendapatkan keuntungan, saham harus naik di atas harga kesepakatan dan biaya panggilan, atau $ 186,10. Jika saham tidak naik di atas $ 170, opsi akan kedaluwarsa tidak berharga, dan pedagang akan kehilangan seluruh premi.
Selain itu, jika pedagang ingin bertaruh bahwa Nvidia akan jatuh di masa depan, mereka dapat membeli Puts $ 120 pada 10 Januari seharga $ 11,70 per kontrak. Trader akan dikenakan biaya total $ 11.700. Agar pedagang mendapatkan keuntungan, saham harus turun di bawah $ 108,30. Jika saham ditutup di atas $ 120 opsi akan kedaluwarsa tidak berharga, mengakibatkan hilangnya premi.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apa itu opsi saham?
Di pasar keuangan, opsi saham memberi pedagang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual saham yang mendasarinya. Pada dasarnya, opsi saham memungkinkan investor untuk bertaruh pada naik atau turunnya saham tertentu pada tanggal tertentu di masa depan. Seringkali, perusahaan besar akan membeli opsi saham untuk melindungi eksposur risiko terhadap sekuritas tertentu. Di sisi lain, opsi juga memungkinkan investor untuk berspekulasi tentang harga saham, biasanya meningkatkan risiko mereka.
Apa dua jenis opsi saham itu?
Ketika investor memperdagangkan opsi saham, mereka dapat memilih antara opsi panggilan atau opsi jual. Dalam opsi beli, investor berspekulasi bahwa harga saham pokok akan naik. Opsi jual mengambil posisi bearish, di mana investor bertaruh bahwa harga saham yang mendasarinya akan turun. Opsi dibeli sebagai kontrak, yang setara dengan 100 lembar saham pokok. Ketika kontrak ditulis, itu menentukan harga yang harus dicapai oleh saham yang mendasarinya agar menjadi in-the-money, yang dikenal sebagai strike price. Nilai opsi ditentukan oleh perbedaan antara harga saham dasar dan harga kesepakatan.
Apa contoh opsi saham?
Pertimbangkan seorang investor yang berspekulasi bahwa harga saham A akan naik dalam 3 bulan. Saat ini, saham A dihargai $ 10. Investor kemudian membeli opsi panggilan dengan harga kesepakatan $ 50, yang merupakan harga yang harus dilampaui saham agar investor mendapatkan keuntungan. Maju cepat ke tanggal kedaluwarsa, di mana sekarang, saham A telah naik menjadi $ 70. Opsi beli ini akan bernilai $ 20 karena harga saham A $ 20 lebih tinggi dari harga kesepakatan $ 50. Sebaliknya, investor akan mendapat untung dari put option jika saham yang mendasarinya jatuh di bawah strike price-nya pada tanggal kedaluwarsa.