Ensiklopedia keuangan

Indikator Sentimen

Apa Indikator Sentimen?

 Indikator sentimen dirancang untuk mewakili bagaimana perasaan kelompok tentang pasar atau ekonomi. Indikator berbasis psikologi pasar ini mencoba mengukur sentimen, dalam bentuk angka atau grafik, untuk memprediksi bagaimana keyakinan dan posisi saat ini dapat memengaruhi perilaku pasar di masa depan.

Indikator sentimen melihat bagaimana pelaku pasar bullish atau bearish dan apa yang mereka pikirkan dan rasakan, yang dapat membantu memperkirakan perilaku investor di masa depan. Ketika pembacaan sentimen sangat tinggi atau rendah, mereka mungkin mulai bertindak dengan cara yang berlawanan. Misalnya, ketika investor sangat bearish, itu seringkali merupakan sinyal yang berlawanan dengan pedagang indikator sentimen bahwa harga pasar dapat mulai menuju lebih tinggi dalam waktu dekat.

Poin Penting

  • Indikator sentimen mengukur psikologi pasar berupa perilaku dan keyakinan investor atau konsumen yang dapat mempengaruhi pasar.
  • Ketika indikator sentimen bergerak ke arah yang sama dengan apa yang dianalisa, itu biasanya membantu mengkonfirmasi tren itu.
  • Pembacaan ekstrim pada indikator sentimen dapat menyebabkan beberapa pedagang mengambil pandangan yang berlawanan. Misalnya, “beli saat ada ketakutan, jual saat ada keserakahan”.
  • Indikator sentimen digunakan untuk menganalisis tren, aset, dan ekonomi dari perspektif partisipan yang terlibat, bukan hanya melihat isolasi aset atau titik data.

Apa yang Dikatakan oleh Indikator Sentimen kepada Anda?

Indikator sentimen dapat digunakan oleh investor untuk melihat seberapa optimis atau pesimis masyarakat terhadap kondisi pasar atau ekonomi saat ini. Misalnya, indikator sentimen konsumen, seperti laporan Sentimen Konsumen Michigan, menunjukkan pesimisme dapat membuat perusahaan kecil kemungkinannya untuk menyimpan persediaan, karena mereka mungkin takut konsumen tidak akan berbelanja.

Data tunduk pada interpretasi. Angka yang tinggi menunjukkan bahwa konsumen optimis. Namun dari pembacaan yang tinggi, beberapa orang merasa kemungkinan besar akan menurun seiring waktu. Angka yang rendah menunjukkan konsumen tertindas, dari sana hal-hal cenderung membaik.

Indikator sentimen hanyalah satu bagian data dan tidak dimaksudkan sebagai sinyal waktu untuk mengambil tindakan. Misalnya, jika indikator sentimen, seperti rasio put / call , memiliki pembacaan yang sangat tinggi (relatif terhadap nilai historis) yang mengindikasikan investor mengharapkan harga pasar saham turun. Aspek sebaliknya menunjukkan bahwa harga kemungkinan akan naik karena hanya sedikit orang yang tersisa untuk terus mendorong harga lebih rendah. Apa yang indikator tidak memberi tahu kita adalah kapan itu akan terjadi. Sebaliknya, pedagang menggunakan data untuk mengamati titik balik harga ketika tingkat sentimen mencapai titik ekstrem.

Ketika indikator sentimen tidak terlalu ekstrim, mereka dapat membantu mengkonfirmasi tren saat ini. Misalnya, rasio put / call yang meningkat menandakan investor pesimis, yang akan membantu mengkonfirmasi tren turun harga. Demikian pula, rasio put / call yang turun akan membantu mengkonfirmasi kenaikan harga.

Pembuat kebijakan juga dapat menggunakan indikator sentimen dengan data ekonomi lainnya untuk membantu menentukan arah suku bunga di masa depan, misalnya. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat: Bagaimana Membaca Indeks Sentimen Konsumen Michigan? ).

Jenis Indikator Sentimen Pasar

Investor dapat menggunakan indikator sentimen untuk mendapatkan wawasan tentang suasana pasar saham. Pembacaan ekstrim yang diberikan oleh indikator-indikator ini dapat mengindikasikan pembalikan yang akan datang. Berikut adalah contoh kecil dari indikator sentimen yang mungkin digunakan oleh pedagang dan analis:

  • Indeks Volatilitas CBOE ( opsi jual untuk melindungi portofolionya. Investor yang membeli opsi jual yakin harga saham yang mendasarinya akan turun. Jika VIX melonjak, ini menunjukkan ketakutan di pasar.
  • Indikator Tinggi / Rendah Bursa Efek New York (NYSE): Investor dapat melacak indikator ini untuk membandingkan saham yang membuat tertinggi 52-minggu baru relatif terhadap saham yang membuat posisi terendah 52-minggu baru. Lonjakan di salah satu arah sering kali menunjukkan sentimen bullish atau bearish yang ekstrim. Investor kontrarian mungkin menggunakan indikator sentimen ini untuk membeli saham berkualitas selama periode pesimisme yang parah.
  • NYSE 200-hari Moving Average: Indikator ini menunjukkan berapa banyak saham yang diperdagangkan di atas rata-rata bergerak jangka panjang dan dinyatakan sebagai persentase. Misalnya, jika indikator naik dan menunjukkan bahwa lebih dari 60% saham diperdagangkan di atas overbought .
  • Statistik Perdagangan Lot Ganjil: Indikator ini mengukur jumlah saham yang dibeli dan dijual dalam lot ganjil , yang kurang dari 100 saham untuk sebagian besar saham. Teori di balik indikator sentimen ini adalah bahwa investor ritel , yang biasanya memiliki jumlah uang paling sedikit cenderung membeli dan menjual lot aneh, membeli saat sentimen naik mencapai puncaknya, dan menjual saat sentimen turun mencapai klimaks. Oleh karena itu, ketika perdagangan odd-lot meningkat selama pasar ekstrem, investor yang cerdas dapat mengambil posisi ke arah yang berlawanan.
  • Laporan Komitmen Pedagang : Laporan mingguan ini menunjukkan posisi agregat dari berbagai kelompok pedagang di pasar berjangka. Posisi spekulatif yang naik menunjukkan kenaikan harga aset tersebut. Namun, ketika minat spekulatif mencapai titik ekstrem, itu mengindikasikan harga bisa mengarah ke arah lain.

Perbedaan Antara Indikator Sentimen dan Indikator Teknis

Sementara beberapa indikator sentimen juga akan termasuk dalam judul indikator teknis , atau sebaliknya, indikator sentimen dimaksudkan untuk menunjukkan bagaimana konsumen atau investor telah memposisikan diri mereka sendiri, atau apa keyakinan mereka saat ini tentang ekonomi atau pasar. Indikator teknis adalah istilah luas yang digunakan untuk menggambarkan rumus yang memanipulasi data harga atau volume (dan terkadang jenis data lainnya) dari suatu aset untuk memberikan perspektif yang berbeda tentang apa yang terjadi pada grafik harga / volume.

Batasan Menggunakan Indikator Sentimen

Indikator sentimen bukanlah sinyal waktu. Pembacaan ekstrim pada laporan Komitmen Pedagang tidak berarti harga aset akan segera berbalik. Pembacaan ekstrem dapat bertahan untuk waktu yang lama, atau harga mungkin tetap di tempatnya sementara pedagang melepas posisi mereka dan pembacaan ekstrem menghilang tanpa pembalikan harga yang signifikan.

Indikator sentimen paling baik digunakan bersama dengan bentuk lain dari analisis teknis dan fundamental untuk membantu mengkonfirmasi titik balik pasar atau ekonomi. Misalnya, pembacaan sentimen yang sangat bullish, ditambah dengan rasio harga / pendapatan yang sangat tinggi (dan / atau fundamental yang memburuk), serta gangguan harga memberikan bukti yang lebih konklusif dari tren turun yang akan datang daripada bertindak berdasarkan sentimen saja.