REIT VS ETIT ETFS: Bagaimana mereka membandingkan

Apa REIT VS ETIT ETFS: Bagaimana mereka membandingkan?

Perwalian investasi real estat (REIT) adalah perusahaan yang memiliki dan mengoperasikan real estat untuk menghasilkan dan menghasilkan pendapatan.Investor dapat membeli saham DIRE — yang mewakili kepemilikan perusahaan real estat individual — seperti saham biasa.Kinerja individu REIT dapat sangat bervariasi.Banyak REIT diperdagangkan di bursa saham utama, tetapi ada juga sejumlah REIT swasta dan non-publik.

Di sisi lain, dana yang diperdagangkan di bursa REIT(ETF) menginvestasikan aset mereka terutama dalam sekuritas REIT ekuitas dan turunan lainnya.Mereka sering kali memiliki rasio pengeluaran yang rendah dan secara pasif melacak indeks untuk pasar real estat yang lebih besar.  Indeks REIT ini mencakup sejumlah jenis REIT yang berbeda sebagai komponen. Dengan melacak indeks, investor dapat memperoleh eksposur ke sektor real estat yang lebih besar tanpa harus mengambil risiko modal pada satu perusahaan.

Investor real estat yang lebih canggih mungkin ingin berinvestasi dalam satu DIRE. Investor mungkin ingin fokus pada DIRE dengan manajemen yang baik, rencana bisnis yang kuat atau fokus pada bagian tertentu dari sektor real estat. Tetapi bagi investor mana pun yang tidak ingin melakukan uji tuntas pada sejumlah REIT yang berbeda, ETF REIT dapat memberikan cara mudah untuk mendapatkan eksposur yang beragam ke real estat dalam satu perdagangan.

Poin Penting

  • Perwalian investasi real estat adalah perusahaan yang memiliki dan mengoperasikan real estat untuk menghasilkan dan menghasilkan pendapatan.
  • Dana yang diperdagangkan di bursa REIT menginvestasikan aset mereka terutama dalam sekuritas REIT ekuitas dan derivatif lainnya. 
  • Ada tiga jenis REIT yang berbeda: REIT Ekuitas, REIT hipotek, dan REIT hibrida.
  • REIT tidak harus membayar pajak penghasilan selama mematuhi peraturan federal tertentu.
  • ETF REIT dikelola secara pasif di sekitar indeks pemilik real estat yang diperdagangkan secara publik.

REIT

Seperti disebutkan di atas, REIT memiliki dan mengoperasikan properti real estat untuk menghasilkan dan menghasilkan pendapatan, dan menawarkan saham di pasar publik dan swasta kepada investor.Ada tiga jenis REIT utama:REIT Ekuitas, REIT hipotek, dan REIT hibrida.  Masing-masing memberikan ruang lingkup yang berbeda — dari basis investasi hingga risiko. Investor perlu mempertimbangkan tujuan investasi mereka sebelum mereka memutuskan untuk memasukkan uang mereka ke salah satu REIT ini.

Ekuitas DIRE

Hampir 90% dari semua REIT adalah REIT ekuitas.  Perwalian investasi real estat dalam kategori ini memiliki atau berinvestasi secara langsung di properti real estat yang menghasilkan pendapatan.Ini berarti pendapatan yang mereka hasilkan datang langsung dalam bentuk pendapatan sewa yang diperoleh dari properti tersebut.  Properti berkisar dari pusat perbelanjaan, gedung apartemen dan kondominium, ruang kantor perusahaan, rumah perawatan kesehatan, dan bahkan ruang penyimpanan.Menurutreit.com , lebih dari $ 2 triliun aset real estatedimiliki oleh ekuitas REIT.

REIT ini diharuskan untuk membayar minimal 90% dari pendapatan mereka kepada pemegang saham dalam bentuk dividen .

Referensi cepat

Ekuitas REIT harus membayar pemegang saham minimal 90% dari pendapatan mereka dalam bentuk dividen.

REIT hipotek

REIT Hipotek berinvestasi dalam hipotek properti.Beberapa mREIT, seperti yang biasa disebut, dapat membeli sekuritas beragun hipotek (MBS) —baik residensial maupun komersial.Orang lain membeli atau mengajukan penawaran hipotek kepada peminjam dan pemilik properti.REIT ini menghasilkan uang dari bunga dari apresiasi harga dalam nilai MBS atau dari bunga yang dikumpulkan dari pinjaman hipotek.

REIT ini memberi investor akses ke pasar hipotek, sambil memberi mereka likuiditas dan transparansi ekuitas publik.

REIT Hibrid

Jenis REIT ini terdiri dari persentase terkecil dari sektor REIT.  Mereka adalah kombinasi REIT ekuitas dan hipotek.  Mereka berinvestasi secara langsung baik dalam properti maupun pinjaman hipotek. Dengan berinvestasi dalam REIT hibrida, investor mendapatkan manfaat dari ekuitas dan REIT hipotek dalam satu aset. Meskipun mereka dapat berinvestasi baik dalam real estat fisik dan hipotek / MBS, mereka biasanya lebih tertimbang satu sama lain.

Berinvestasi dalam REIT hibrida datang dengan volatilitas yang sangat rendah dan pendapatan reguler yang berasal dari apresiasi properti dan pembayaran dividen.

Keuntungan Pajak dari REITS

REIT tidak harus membayar pajak penghasilan jika mematuhi peraturan federal tertentu.REIT harus membagikan setidaknya 90% dari penghasilan kena pajak mereka setiap tahun kepada pemegang saham sebagai dividen dan pembagian.  Setidaknya 75% dari aset REIT harus dalam bentuk real estat, tunai, atau Departemen Keuangan AS, dengan setidaknya 75% pendapatan berasal dari sewa, hipotek, atau investasi real estat lainnya.7  Saham REIT harus dimiliki oleh minimal 100 pemegang saham.

REIT ETF

ETF REIT menginvestasikan sebagian besar dana mereka pada REIT ekuitas dan hasil dividennya yang tinggi .

ETF REIT menyerupai ekuitas dansekuritas pendapatan tetap , memberikan pendapatan yang sangat konsisten bagi investor.Jenis aset ini harus membayar sebagian besar pendapatan dan keuntungan mereka kepada pemegang saham setiap tahun.

Contoh REIT dan ETF REIT

REIT

American Tower REIT (AMT ) adalah salah satu REIT terbesar di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar, senilai $ 101,1 miliar per Mei 2020. Diluncurkan pada 2012, perusahaan ini mengelola lebih dari 170.000 real estat komunikasi multitenant.Sederhananya, perusahaan memiliki dan mengoperasikan peralatan dan infrastruktur penyiaran dan komunikasi nirkabel di seluruh dunia.  REIT melaporkan peningkatan pendapatan 9,9% untuk kuartal pertama tahun 2020 menjadi $ 1,993 juta, serta peningkatan laba bersih sebesar 2,7% dari periode yang sama pada tahun 2019 menjadi $ 419 juta.Pada 17 Mei 2019, REIT diperdagangkan dengan harga sekitar $ 229 per saham, dan menawarkan hasil dividen sebesar 1,72%.10

Simon Property Group (SPG ) adalah salah satu REIT terbesar di Amerika Serikat.Ini memiliki dan mengoperasikan properti ritel di seluruh Amerika Utara, Eropa dan Asia termasuk pusat perbelanjaan dan gerai premium.  Simon diperdagangkan dengan harga sekitar $ 51 pada 17 Mei 2019, dengan kapitalisasi pasar $ 15,69 miliar.Simon menawarkan hasil dividen sebesar 16,28%.  Untuk kuartal pertama tahun 2020, SPG melaporkan pendapatan total $ 1,35 miliar, turun $ 1,45 miliar dari periode yang sama pada tahun 2019. Laba bersih konsolidasi turun dari $ 631.947 pada kuartal pertama tahun 2019 menjadi $ 505.404 pada tahun 2020.

REIT ETF

Vanguard REIT ETF ( aset yang dikelola (AUM) pada 17 Mei 2019, dengan rasio biaya yang sangat rendah sebesar 0,12%.Ini membayar dividen yang menarik lebih dari 4,1%.Dana tersebut memiliki 183 saham dalam kepemilikannya.10 besar teratas terdiri dari 48,4% dari aset bersih dana.REIT khusus memiliki alokasi kepemilikan terbesar di 40,4%, dengan 14,4% dari kepemilikan dana di REIT perumahan dan 8,5% di REIT ritel.  VNQ mengembalikan 1,3% selama tiga tahun sebelum 2020, dan naik 7,52% sejak didirikan pada September 2004.1617

ETF Real Estat AS iShares (New York Stock Exchange (NYSE).