Ensiklopedia keuangan

Off-Balance Sheet (OBS)

Apa Off-Balance Sheet (OBS)?

Item off-balance sheet (OBS) adalah istilah untuk aset atau kewajiban yang tidak muncul di neraca perusahaan. Meski tidak tercatat di neraca, namun tetap merupakan aset dan kewajiban perusahaan. Item off-balance sheet biasanya adalah yang tidak dimiliki oleh atau merupakan kewajiban langsung perusahaan. Misalnya, ketika pinjaman disekuritisasi dan dijual sebagai investasi, hutang terjamin sering kali tidak dimasukkan dalam pembukuan bank. Sebelum adanya perubahan dalam aturan akuntansi yang membawa kewajiban yang berkaitan dengan sewa operasi yang paling signifikan ke dalam neraca, sewa operasi adalah salah satu pos off-balance yang paling umum.

Memahami Off-Balance Sheet

Item di luar neraca merupakan perhatian penting bagi investor saat menilai kesehatan keuangan perusahaan. Item off-balance sheet seringkali sulit untuk diidentifikasi dan dilacak dalam laporan keuangan perusahaan karena seringkali hanya muncul di catatan yang menyertai. Selain itu, yang menjadi perhatian adalah beberapa pos off-balance sheet berpotensi menjadi liabilitas tersembunyi. Misalnya, kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO) dapat menjadi aset beracun, aset yang tiba-tiba dapat menjadi hampir sepenuhnya tidak likuid, sebelum investor mengetahui eksposur keuangan perusahaan.

Item di luar neraca tidak secara inheren dimaksudkan untuk menipu atau menyesatkan, meskipun dapat disalahgunakan oleh pelaku jahat untuk menipu. Bisnis tertentu secara rutin menyimpan item di luar neraca yang substansial. Misalnya, perusahaan manajemen investasi diharuskan untuk menjaga investasi dan aset klien di luar neraca. Bagi sebagian besar perusahaan, item off-balance sheet ada dalam kaitannya dengan pembiayaan, memungkinkan perusahaan untuk menjaga kepatuhan terhadap perjanjian keuangan yang ada. Item off-balance sheet juga digunakan untuk berbagi risiko dan manfaat aset dan kewajiban dengan perusahaan lain, seperti dalam kasus proyek joint venture (JV) .

The  Enron  skandal adalah salah satu perkembangan pertama yang membawa penggunaan entitas off-balance-sheet untuk perhatian publik. Dalam kasus Enron, perusahaan tersebut akan membangun aset seperti pembangkit listrik dan segera mengklaim proyeksi keuntungan dalam pembukuannya meskipun tidak menghasilkan satu sen pun darinya. Jika  pendapatan dari pembangkit listrik kurang dari jumlah yang diproyeksikan, alih-alih mengambil kerugian, perusahaan kemudian akan mentransfer aset ini ke perusahaan off-the-book, di mana kerugian tersebut tidak akan dilaporkan .

Poin Penting

  • Item off-balance sheet (OBS) adalah praktik akuntansi dimana perusahaan tidak memasukkan kewajiban di neracanya.
  • Meskipun tidak dicatat di neraca itu sendiri, item-item ini tetap merupakan aset dan kewajiban perusahaan.
  • Item di luar neraca dapat digunakan untuk menjaga rasio hutang terhadap ekuitas (D / E) dan leverage rendah, memfasilitasi pinjaman yang lebih murah dan mencegah perjanjian obligasi dilanggar.
  • Praktik pembiayaan off-balance sheet semakin banyak diteliti setelah sejumlah skandal akuntansi mengungkapkan penyalahgunaan praktik tersebut.

Jenis Item Off-Balance Sheet

Ada beberapa cara untuk menyusun item di luar neraca. Berikut ini adalah daftar singkat dari beberapa yang paling umum:

Sewa operasional

Sewa operasi OBS   adalah sewa di mana lessor mempertahankan aset sewaan di neracanya. Perusahaan yang menyewakan aset hanya memperhitungkan pembayaran sewa bulanan dan biaya lain yang terkait dengan sewa daripada mencantumkan aset dan kewajiban terkait di neracanya sendiri. Di akhir masa sewa, penyewa umumnya memiliki kesempatan untuk membeli aset dengan harga yang turun drastis.

Perjanjian Sewa Kembali

Berdasarkan  perjanjian sewa kembali, perusahaan dapat menjual aset, seperti bagian properti, ke entitas lain. Mereka kemudian dapat menyewakan kembali properti yang sama dari pemilik baru.

Seperti sewa operasi, perusahaan hanya mencantumkan biaya sewa di neracanya, sedangkan asetnya sendiri tercatat di neraca bisnis pemiliknya.

Piutang

Piutang usaha (AR) merupakan kewajiban yang cukup besar bagi banyak perusahaan. Kategori aset ini dicadangkan untuk dana yang belum diterima dari nasabah, sehingga kemungkinan gagal bayar tinggi. Alih-alih mencantumkan aset yang sarat risiko ini di neraca sendiri, perusahaan pada dasarnya dapat menjual aset ini ke perusahaan lain, yang disebut  faktor , yang kemudian memperoleh risiko yang terkait dengan aset tersebut. Faktor tersebut memberi perusahaan persentase dari nilai total semua AR dimuka dan mengurus penagihan. Setelah pelanggan membayar, faktor tersebut membayar perusahaan saldo yang harus dibayar dikurangi biaya untuk layanan yang diberikan. Dengan cara ini, bisnis dapat menagih apa yang hutangnya sementara mengalihkan risiko gagal bayar.

Bagaimana Pembiayaan Off-Balance Sheet Bekerja

Sewa operasi, yang digunakan dalam pembiayaan off-balance sheet (OBSF) , adalah contoh yang baik dari item off-balance sheet yang umum. Diasumsikan bahwa perusahaan memiliki jalur kredit yang mapan dengan bank yang persyaratan perjanjian keuangannya menetapkan bahwa perusahaan harus menjaga rasio utang terhadap asetnya di bawah tingkat yang ditentukan. Mengambil utang tambahan untuk membiayai pembelian perangkat keras komputer baru akan melanggar batas perjanjian kredit dengan menaikkan rasio utang terhadap aset di atas tingkat maksimum yang ditentukan.

Referensi cepat

OBSF kontroversial dan telah menarik pengawasan peraturan lebih dekat sejak itu diekspos sebagai strategi kunci dari raksasa energi Enron naas.

Perusahaan menyelesaikan masalah pembiayaannya dengan menggunakan anak perusahaan atau entitas bertujuan khusus (SPE) , yang membeli perangkat keras dan kemudian menyewakannya kepada perusahaan melalui sewa operasi sementara kepemilikan hukum dipegang oleh entitas yang terpisah. Perusahaan hanya mencatat biaya sewa pada laporan keuangannya. Meskipun secara efektif mengendalikan peralatan yang dibeli, perusahaan tidak perlu mengakui hutang tambahan atau mencatat peralatan tersebut sebagai aset di neraca.

Persyaratan Pelaporan Pembiayaan Off-Balance Sheet

Perusahaan harus mengikuti  persyaratan Securities and Exchange Commission (SEC) dan  prinsip akuntansi yang diterima secara umum (GAAP) dengan mengungkapkan OBSF dalam catatan laporan keuangannya. Investor dapat mempelajari catatan ini dan menggunakannya untuk menguraikan secara mendalam potensi masalah keuangan, meskipun seperti yang ditunjukkan dalam kasus Enron, ini tidak selalu sesederhana kelihatannya.

Pada Februari 2016,  Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) , penerbit prinsip akuntansi yang berlaku umum, mengubah aturan akuntansi sewa.Itu mengambil tindakan setelah menetapkan bahwa perusahaan publik di Amerika Serikat dengan  sewa operasi  membawa lebih dari $ 1 triliun dalam OBSF untuk kewajiban sewa guna usaha.Menurut temuannya, sekitar 85% sewa tidak dilaporkan di neraca, sehingga menyulitkan investor untuk menentukan aktivitas sewa guna perusahaan dan kemampuan membayar hutangnya.

Praktik OBSF ini ditargetkan pada 2019 ketika Pembaruan Standar Akuntansi 2016-02 ASU 842 diberlakukan.Aset dan kewajiban hak pakai yang berasal dari sewa sekarang harus dicatat di neraca.Menurut FASB: “Penyewa harus mengakui aset dan kewajiban untuk sewa dengan jangka waktu sewa lebih dari 12 bulan.”

Pengungkapan yang ditingkatkan dalam  pelaporan kualitatif dan  kuantitatif dalam catatan kaki laporan keuangan juga sekarang diperlukan. Selain itu, OBSF untuk  transaksi penjualan dan  penyewaan kembali tidak akan tersedia.