Enron.

Apa Enron?

Enron adalah perusahaan perdagangan energi dan utilitas yang berbasis di Houston, Texas, yang melakukan salah satu penipuan akuntansi terbesar dalam sejarah. Para eksekutif Enron menerapkan praktik akuntansi yang secara keliru meningkatkan pendapatan perusahaan dan, untuk sementara, menjadikannya perusahaan terbesar ketujuh di Amerika Serikat. Setelah penipuan terungkap, perusahaan dengan cepat terungkap, dan itu mengajukan kebangkrutan Bab 11 pada 2 Desember 2001.

Referensi cepat

Kebangkrutan Enron senilai $ 63 miliar adalah yang terbesar dalam catatan pada saat itu.

Saham Enron diperdagangkan setinggi $ 90,56 sebelum penipuan itu ditemukan, tetapi anjlok menjadi sekitar $ 0,25 dalam aksi jual setelah terungkap. Mantan kekasih Wall Street dengan cepat menjadi simbol kejahatan korporasi modern. Enron adalah salah satu skandal akuntansi terkenal pertama, tetapi segera diikuti oleh pengungkapan penipuan di perusahaan lain seperti WorldCom dan Tyco International.

Poin Penting

  • Eksekutif Enron menggunakan praktik akuntansi yang curang untuk meningkatkan pendapatan perusahaan dan menyembunyikan hutang di anak perusahaannya.
  • Komisi Sekuritas dan Bursa, lembaga pemeringkat kredit, dan bank investasi dituduh melakukan kelalaian — dan, dalam beberapa kasus, penipuan langsung — yang memungkinkan terjadinya penipuan.
  • Sebagai hasil dari Enron, Kongres mengesahkan Sarbanes-Oxley Act untuk meminta pertanggungjawaban eksekutif perusahaan atas laporan keuangan perusahaan mereka.

Asal Usul Energi Enron

Enron adalah perusahaan energi yang dibentuk pada tahun 1985 setelah merger antara Houston Natural Gas Company dan InterNorth Incorporated yang berbasis di Omaha. Setelah merger, Kenneth Lay, yang pernah menjadi chief executive officer (CEO) Houston Natural Gas, menjadi CEO dan chairman Enron. Lay dengan cepat mengubah nama Enron menjadi pedagang dan pemasok energi. Deregulasi pasar energi memungkinkan perusahaan untuk bertaruh pada harga masa depan, dan Enron siap untuk mengambil keuntungan. Pada tahun 1990, Lay mendirikan Enron Finance Corporation dan menunjuk Jeffrey Skilling, yang pekerjaannya sebagai konsultan McKinsey & Company telah membuat Lay terkesan, untuk memimpin perusahaan baru tersebut. Keterampilan kemudian menjadi salah satu mitra termuda di McKinsey. 

Skilling bergabung dengan Enron pada waktu yang menguntungkan. Lingkungan regulasi minimal di era itu memungkinkan Enron berkembang. Pada akhir 1990-an, gelembung dot-com bergerak cepat, dan Nasdaq mencapai 5.000. Saham internet revolusioner dinilai pada tingkat yang tidak masuk akal dan, akibatnya, sebagian besar investor dan regulator hanya menerima lonjakan harga saham sebagai hal normal baru.

Apa yang Terjadi pada Enron

Kebangkrutan Enron, dengan aset $ 63 miliar, adalah rekor terbesar pada saat itu. Keruntuhan perusahaan mengguncang pasar keuangan dan hampir melumpuhkan industri energi. Sementara eksekutif tingkat tinggi di perusahaan mengarang skema akuntansi yang curang, ahli keuangan dan hukum menyatakan bahwa mereka tidak akan pernah lolos tanpa bantuan dari luar. Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), lembaga pemeringkat kredit, dan bank investasi semuanya dituduh berperan dalam memungkinkan penipuan Enron.

Awalnya, banyak tindakan yang ditujukan kepada SEC, yang menurut Senat AS terlibat karena kegagalan pengawasan yang sistemik dan dahsyat. Investigasi Senat menetapkan bahwa jika SEC meninjau salah satu laporan tahunan Enron pasca 1997, itu akan melihat bendera merah dan mungkin mencegah kerugian besar yang diderita oleh karyawan dan investor.

Lembaga pemeringkat kredit ditemukan sama-sama terlibat dalam kegagalan mereka untuk melakukan uji tuntas yang tepat sebelum menerbitkan peringkat tingkat investasi pada obligasi Enron tepat sebelum pengajuan kebangkrutannya. Sementara itu, bank investasi — melalui manipulasi atau penipuan langsung — telah membantu Enron menerima laporan positif dari analis saham, yang mempromosikan sahamnya dan membawa miliaran dolar investasi ke dalam perusahaan. Itu adalah quid pro quo di mana Enron membayar bank investasi jutaan dolar untuk layanan mereka sebagai imbalan atas dukungan mereka.

Warisan Enron

Setelah skandal Enron, istilah “Enronomics” datang untuk menggambarkan teknik akuntansi yang kreatif dan seringkali curang yang melibatkan perusahaan induk yang membuat transaksi artifisial, hanya kertas dengan anak perusahaannya untuk menyembunyikan kerugian yang diderita perusahaan induk melalui aktivitas bisnis lainnya. Perusahaan induk Enron telah menyembunyikan utangnya dengan mentransfernya (di atas kertas) ke anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya — banyak di antaranya dinamai sesuai karakter Star Wars — tetapi masih mengakui pendapatan dari anak perusahaan, memberikan kesan bahwa Enron berkinerja jauh lebih baik daripada sebelumnya. .

Istilah lain yang diilhami oleh kematian Enron adalah “Enroned”, bahasa gaul karena telah terpengaruh secara negatif oleh tindakan atau keputusan yang tidak tepat dari manajemen senior. Menjadi “Enroned” dapat terjadi pada semua pemangku kepentingan, seperti karyawan, pemegang saham, atau pemasok. Misalnya, jika seseorang kehilangan pekerjaan karena majikannya ditutup karena aktivitas ilegal yang tidak ada hubungannya dengan mereka, mereka telah “Diasingkan”.

Sebagai hasil dari Enron, anggota parlemen menerapkan beberapa langkah perlindungan baru. Salah satunya adalah Sarbanes-Oxley Act of 2002, yang berfungsi untuk meningkatkan transparansi perusahaan dan mengkriminalisasi manipulasi keuangan. Aturan Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) juga diperkuat untuk membatasi penggunaan praktik akuntansi yang meragukan, dan dewan perusahaan diminta untuk mengambil lebih banyak tanggung jawab sebagai pengawas manajemen.