Dividen ekstra
Apa Dividen ekstra?
Dividen ekstra, kadang-kadang disebut dividen khusus atau tidak teratur, adalah dividen satu kali yang dibayarkan kepada pemegang saham tercatat perusahaan. Tidak seperti kebanyakan dividen, yang dibayarkan secara berkala dan dalam jumlah yang ditentukan sebelumnya, dividen tambahan biasanya diumumkan dengan sedikit peringatan; biasanya untuk jumlah yang jauh lebih besar; tidak berulang, dan dibayar tunai. Perusahaan berpikir dengan hati-hati sebelum mengumumkan dividen tambahan, bukan hanya karena pengeluaran uang tunai tetapi juga karena hal itu dapat menimbulkan konsekuensi lain bagi perusahaan.
Poin Penting
- Dividen ekstra adalah dividen satu kali yang dibayarkan kepada pemegang saham perusahaan.
- Dividen tambahan dibayarkan oleh perusahaan ketika mereka memiliki kelebihan uang tunai dan dapat memberi penghargaan kepada pemegang saham mereka.
- Dividen ekstra biasanya terjadi satu kali dan untuk jumlah yang lebih besar dari dividen reguler perusahaan.
- Dividen tambahan dapat berdampak negatif bagi perusahaan jika mereka salah menghitung kebutuhan kas untuk proyek dan pertumbuhan di masa depan.
Memahami Dividen Ekstra
Dividen ekstra adalah cara bagi perusahaan untuk berbagi rejeki nomplok dari keuntungan luar biasa langsung dengan pemegang sahamnya. Dividen tambahan akan memiliki efek yang sama seperti dividen biasa terhadap harga saham, yaitu pada tanggal ex-dividen harga saham akan dikurangi dengan jumlah dividen yang diumumkan. Namun, karena harga saham secara umum mencerminkan semua sentimen pasar, harganya bisa lebih atau kurang dari jumlah tersebut.
Dividen tambahan adalah “hadiah” satu kali dari perusahaan kepada pemegang sahamnya karena, misalnya, perusahaan tersebut mungkin menikmati pendapatan yang tinggi. Tapi uang tunai dapat menumpuk pada neraca karena alasan lain, seperti perusahaan berputar-off sebuah anak perusahaan , departemen, atau beberapa aset, atau karena perusahaan mungkin telah memenangkan gugatan.
Terkadang perusahaan dapat mengeluarkan dividen tambahan jika memutuskan untuk mengubah struktur modalnya ; yaitu persentase hutang versus persentase ekuitas yang digunakan untuk membiayai perusahaan. Dengan menurunkan asetnya (karena dividen dibayarkan dari kas), rasio hutang perusahaan akan meningkat.
Banyak investor dengan sengaja mencari saham yang membayar dividen karena mereka menawarkan keuntungan tambahan dari aliran pendapatan reguler. Terlepas dari apakah seorang investor tertarik untuk menghasilkan pendapatan, dividen memainkan peran penting dalam keseluruhan kinerja portofolio apa pun. Dan ketika seorang investor mencari saham untuk disimpan dalam jangka panjang, kesediaan perusahaan untuk membayar dividen ekstra sering kali menandakan bahwa ia berfokus pada stabilitas, pertumbuhan, dan manajemen yang stabil.
Alasan Membayar Dividen Ekstra
Sebuah perusahaan dapat menggunakan dividen ekstra secara strategis untuk menunjukkan kepada pemegang saham bahwa mereka yakin dengan prospek jangka panjangnya, misalnya. Dengan mengumumkan dividen ekstra, sebuah perusahaan juga dapat memberi sinyal kepada seluruh pasar bahwa pijakannya bagus; mungkin untuk mendapatkan lebih banyak investor, atau karena alasan lain.
Namun apapun alasannya, efek dari tambahan dividen pada umumnya berfungsi untuk menimbulkan loyalitas pemegang saham terhadap perusahaan. Jadi, dividen tambahan bisa menjadi hasil bonus dari strategi manajemen , atau bisa menjadi bagian dari strategi itu sendiri.
Dividen ekstra juga dapat bermanfaat bagi perusahaan dalam industri siklus. Karena perusahaan-perusahaan ini dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan ekonomi, pendapatan mereka tidak dapat diprediksi; mereka mungkin membukukan keuntungan di beberapa periode dan mengalami kerugian di periode lain. Oleh karena itu, perusahaan siklikal dapat menggunakan dividen ekstra untuk membuat kebijakan pembayaran hibrida.
Misalnya, mereka dapat mengikuti siklus dividen normal, tetapi setiap kali pendapatan bagus dalam periode tertentu, mereka dapat membagikan sebagian dari mereka melalui dividen tambahan.
Kerugian dari Dividen Ekstra
Untuk Perusahaan
Perusahaan mungkin mengumumkan dividen ekstra dengan berpikir bahwa mereka akan memiliki cukup uang untuk mendanai proyek-proyek masa depan bahkan setelah membayar dividen khusus. Namun jika penilaian perusahaan salah, maka perusahaan dapat mengambil risiko tidak dapat memanfaatkan peluang masa depan karena telah membagikan uang ekstra.
Atau, pasar dapat salah menafsirkan sebuah perusahaan yang mengumumkan dividen khusus yang berarti tidak memiliki proyek baru untuk diinvestasikan, dan persepsi ini dapat menurunkan harga saham. Investor yang mencari pertumbuhan tidak ingin dikaitkan dengan perusahaan yang tidak memiliki peluang investasi ulang .
Untuk Investor
Dividen ekstra tidak dapat diprediksi. Pertumbuhan sementara kas perusahaan tidak organik; itu terjadi karena beberapa kejadian khusus. Jadi, untuk investor jangka panjang, dividen ekstra sebenarnya tidak terlalu penting. Ini tidak memiliki pengaruh, atau pengaruh kecil, pada penilaian , dan tidak dipertimbangkan dalam perhitungan hasil dividen .
Selain itu, ketika perusahaan melakukan pembayaran dividen khusus, harga sahamnya langsung dikurangi dengan jumlah pembayaran itu. Kadang-kadang, investor akan mencoba menjual saham mereka setelah menerima pembayaran dividen khusus, tetapi jika mereka melakukannya, mereka pada dasarnya menghapus keuntungan mereka sendiri dengan menekan harga saham mereka. Selain itu, semakin banyak investor yang mencoba menjual setelah pembayaran dividen khusus, harga saham perusahaan kemungkinan besar akan turun.
Meskipun dividen khusus tidak selalu buruk, tidak ada bukti bahwa dividen tersebut memberikan keuntungan jangka panjang bagi investor. Akibatnya, mereka netral dan kadang-kadang bisa menjadi negatif, terutama jika mereka menghasilkan kekuatan laba jangka panjang dan pertumbuhan dividen yang lebih lambat .
Secara keseluruhan, mengejar dividen khusus bukanlah ide yang baik. Sebaliknya, yang terbaik adalah tetap menggunakan saham pertumbuhan dividen berkualitas tinggi yang kadang-kadang membagikan dividen ekstra. Ingatlah untuk selalu melakukan riset untuk memastikan bahwa Anda berinvestasi di perusahaan untuk jangka panjang, dan yang sesuai dengan toleransi risiko , jangka waktu, dan tujuan finansial Anda sendiri yang unik .
Contoh Dunia Nyata
Contoh terkenal dari dividen tambahan adalah ketika, pada tanggal 2 Desember 2004, Microsoft ( MSFT ) membagikan dividen tunai khusus sebesar $ 3,00 per saham dengan total $ 32 miliar, yang nilainya 38 kali lipat dari $ 0,08 biasa. -dividen per saham.
Pada hari itu, Steve Ballmer, yang saat itu menjabat sebagai Chief Executive Officer Microsoft, menerima cek dividen sebesar $ 1,2 miliar;danBill Gates , salah satu pendiri dan kemudian Ketua Microsoft, juga menerima cek besar sebesar hampir $ 3,4 miliar dalam bentuk dividen. Kedua eksekutif ini menghasilkan banyak uang dalam semalam karena mereka adalah investor di perusahaan mereka sendiri.
Sebagai investor dalam skenario itu, bayangkan membeli 1.000 saham di sebuah perusahaan dan dibayar $ 0,08 per saham setiap kuartal, yang cukup umum. Setelah seperempat, Anda akan memiliki $ 80 dan setelah satu tahun, Anda akan mendapatkan $ 320, yang cukup lumayan.
Sekarang, bayangkan salah satu pembayaran kuartalan itu bukan $ 0,08, tetapi sebaliknya, Anda menerima $ 3,00 per saham yang luar biasa. Satu pembayaran itu saja akan bernilai $ 3.000, yang seperti mendapatkan sembilan tahun pembayaran dividen dari Microsoft dalam satu hari. Dan sementara Gates dan Ballmer menerima miliaran pada hari itu di tahun 2004, ribuan investor harian juga mendapat cek, sebesar $ 1.000, $ 2.000, bahkan mungkin $ 50.000 atau lebih hanya dengan berinvestasi di Microsoft.
Bisakah kita menguangkan dividen ekstra serupa hari ini? Itu masih mungkin dilakukan dengan Microsoft, atau perusahaan lain dengan uang tunai dalam jumlah besar yang membayar dividen ekstra besar tetapi sangat sulit untuk menemukan perusahaan yang tepat.