Manajemen Keuangan Strategis
Apa Manajemen Keuangan Strategis?
Manajemen keuangan strategis berarti tidak hanya mengelola keuangan perusahaan tetapi mengelolanya dengan maksud untuk berhasil — yaitu, untuk mencapai tujuan dan sasaran perusahaan serta memaksimalkan nilai pemegang saham dari waktu ke waktu. Namun, sebelum perusahaan dapat mengelola dirinya sendiri secara strategis, pertama-tama perusahaan perlu menentukan tujuannya secara tepat, mengidentifikasi dan mengukur sumber daya yang tersedia dan potensial, dan menyusun rencana khusus untuk menggunakan keuangannya dan sumber daya modal lainnya untuk mencapai tujuannya.
Manajemen keuangan strategis adalah tentang menciptakan keuntungan untuk bisnis dan memastikan pengembalian investasi (ROI) yang dapat diterima. Manajemen keuangan dicapai melalui rencana keuangan bisnis, pengaturan kontrol keuangan, dan pengambilan keputusan keuangan.
[Penting: Manajemen “strategis” berfokus pada kesuksesan jangka panjang dan manajemen “taktis” terkait dengan penentuan posisi jangka pendek.]
Memahami Manajemen Keuangan Strategis
Kata Pengoperasian: Strategis
Manajemen keuangan itu sendiri melibatkan pemahaman dan pengendalian yang tepat, pengalokasian, dan perolehan aset dan kewajiban perusahaan, termasuk pemantauan item pembiayaan operasional seperti pengeluaran, pendapatan, piutang dan hutang, arus kas, dan profitabilitas.
Manajemen keuangan strategis mencakup semua hal di atas ditambah evaluasi terus menerus, perencanaan, dan penyesuaian untuk menjaga perusahaan tetap fokus dan pada jalur menuju tujuan jangka panjang. Ketika sebuah perusahaan mengelola secara strategis, ia menangani masalah jangka pendek secara ad hoc dengan cara yang tidak menggagalkan visi jangka panjangnya. Manajemen keuangan strategis termasuk menilai dan mengelola struktur modal perusahaan, campuran hutang dan ekuitas keuangan yang digunakan, untuk memastikan solvabilitas jangka panjang perusahaan.
Manajemen Keuangan Strategis versus Taktis
Istilah “strategis” mengacu pada praktik manajemen keuangan yang berfokus pada kesuksesan jangka panjang, sebagai lawan dari keputusan manajemen “taktis”, yang terkait dengan penentuan posisi jangka pendek. Jika sebuah perusahaan bersikap strategis dan bukan taktis, maka ia membuat keputusan keuangan berdasarkan pada apa yang menurutnya akan mencapai hasil pada akhirnya — yaitu, di masa depan; yang menyiratkan bahwa untuk merealisasikan hasil tersebut, suatu perusahaan terkadang harus mentolerir kerugian pada saat ini.
Kapan Manajemen Strategis Efektif
Bagian dari manajemen keuangan strategis yang efektif mungkin melibatkan pengorbanan atau penyesuaian kembali tujuan jangka pendek untuk mencapai tujuan jangka panjang perusahaan dengan lebih efisien. Misalnya, jika perusahaan mengalami kerugian bersih untuk tahun sebelumnya, maka perusahaan dapat memilih untuk mengurangi basis asetnya melalui penutupan fasilitas atau pengurangan staf, sehingga mengurangi biaya operasionalnya. Mengambil langkah tersebut dapat mengakibatkan biaya restrukturisasi atau item satu kali lainnya yang secara negatif mempengaruhi keuangan perusahaan lebih lanjut dalam jangka pendek, tetapi memposisikan perusahaan lebih baik untuk berhasil dalam jangka panjang.
Pertukaran jangka pendek versus jangka panjang ini sering kali perlu dilakukan dengan mempertimbangkan berbagai pemangku kepentingan. Misalnya, pemegang saham perusahaan publik dapat mendisiplinkan manajemen untuk keputusan yang berdampak negatif terhadap harga saham perusahaan dalam jangka pendek, meskipun kesehatan jangka panjang perusahaan menjadi lebih solid dengan keputusan yang sama.
Poin Penting
- Manajemen keuangan strategis adalah tentang menciptakan keuntungan untuk bisnis.
- Rencana keuangan yang strategis berfokus pada keuntungan jangka panjang.
- Perencanaan keuangan strategis bervariasi menurut perusahaan, industri, dan sektor.
Unsur-unsur Manajemen Keuangan Strategis
Perusahaan akan menerapkan manajemen keuangan strategis di seluruh operasi organisasinya, yang melibatkan elemen desain yang akan memaksimalkan sumber daya keuangan perusahaan dan menggunakannya secara efisien. Di sini perusahaan harus kreatif, karena tidak ada pendekatan satu ukuran untuk semua dalam manajemen strategis, dan setiap perusahaan akan merancang elemen yang mencerminkan kebutuhan dan tujuan khususnya. Namun, beberapa elemen yang lebih umum dari manajemen keuangan strategis dapat mencakup yang berikut ini.
Perencanaan
- Tentukan tujuan dengan tepat.
- Identifikasi dan ukur sumber daya yang tersedia dan potensial.
- Tulis rencana keuangan bisnis tertentu.
Penganggaran
- Membantu perusahaan berfungsi dengan efisiensi keuangan, dan mengurangi pemborosan.
- Identifikasi area yang paling banyak mengeluarkan biaya operasional, atau melebihi biaya yang dianggarkan.
- Pastikan likuiditas yang cukup untuk menutupi biaya operasional tanpa memanfaatkan sumber daya eksternal.
- Temukan area di mana perusahaan dapat menginvestasikan pendapatan untuk mencapai tujuan dengan lebih efektif.
Mengelola dan Menilai Risiko
- Mengidentifikasi, menganalisis, dan mengurangi ketidakpastian dalam keputusan investasi.
- Evaluasi potensi eksposur keuangan; memeriksa pengeluaran modal (CapEx) dan kebijakan tempat kerja.
- Gunakan metrik risiko seperti tingkat perhitungan leverage operasi, deviasi standar, dan strategi nilai-pada-risiko (VaR).
Menetapkan Prosedur yang Sedang Berlangsung
- Kumpulkan dan analisis data.
- Buat keputusan keuangan yang konsisten.
- Lacak dan analisis varians — yaitu, perbedaan antara hasil yang dianggarkan dan hasil aktual.
- Identifikasi masalah dan ambil tindakan korektif yang sesuai.
Contoh Strategi Berdasarkan Industri
Sebagaimana strategi manajemen keuangan akan bervariasi dari perusahaan ke perusahaan, mereka juga dapat berbeda menurut industri dan sektor .
Perusahaan yang beroperasi di industri yang berkembang pesat — seperti teknologi informasi atau layanan teknis — ingin memilih strategi yang mengutip tujuan mereka untuk pertumbuhan dan menentukan pergerakan ke arah yang positif. Sasaran mereka, misalnya, mungkin termasuk meluncurkan produk baru atau meningkatkan pendapatan kotor dalam 12 bulan ke depan.
Di sisi lain, perusahaan dalam industri yang tumbuh lambat — seperti manufaktur gula atau produksi tenaga batu bara — dapat memilih tujuan yang berfokus pada melindungi aset mereka dan mengelola pengeluaran, seperti mengurangi biaya administrasi dengan persentase tertentu.