Belanja Modal (CapEx)

Apa Belanja Modal (CapEx)?

Pengeluaran modal (CapEx) adalah dana yang digunakan oleh perusahaan untuk memperoleh, meningkatkan, dan memelihara aset fisik seperti properti, pabrik, bangunan, teknologi, atau peralatan. CapEx sering digunakan untuk melakukan proyek atau investasi baru oleh sebuah perusahaan. Melakukan belanja modal untuk aset tetap dapat mencakup memperbaiki atap, membeli peralatan, atau membangun pabrik baru. Jenis pengeluaran keuangan ini dilakukan oleh perusahaan untuk meningkatkan cakupan operasi mereka atau menambahkan beberapa manfaat ekonomi untuk operasi tersebut.

Rumus dan Perhitungan Belanja Modal

CapEx=ΔPP&E+Current Depreciationwhere:CapEx=Kapital expendituresΔPP&E=Change in property, plant, and equipment\ begin {aligned} & \ text {CapEx} = \ Delta \ text {PP \ & E} + \ text {Depresiasi Saat Ini} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ text {CapEx} = \ text {Capital pengeluaran} \\ & \ Delta \ text {PP \ & E} = \ text {Perubahan dalam properti, pabrik, dan peralatan} \\ \ end {aligned} orang Belanja Modal=ΔPP&E+Depresiasi Saat Inidimana:Belanja Modal=Belanja modalΔPP&E=Perubahan properti, pabrik, dan peralatan orang 

Apa Yang Dapat Diberitahukan CapEx kepada Anda

Belanja Modal dapat memberi tahu Anda seberapa banyak perusahaan berinvestasi pada aset tetap yang ada dan baru untuk mempertahankan atau mengembangkan bisnis. Dengan kata lain, Belanja Modal adalah semua jenis biaya yang dikapitalisasi perusahaan, atau ditampilkan di neraca sebagai investasi, bukan pada laporan laba rugi sebagai pengeluaran. Memanfaatkan aset mengharuskan perusahaan untuk menyebarkan biaya pengeluaran selama masa manfaat aset.

Jumlah pengeluaran modal yang mungkin dimiliki perusahaan bergantung pada industrinya. Beberapa dari industri yang paling padat modal memiliki tingkat belanja modal tertinggi termasuk industri eksplorasi dan produksi minyak, telekomunikasi, manufaktur, dan utilitas.

Belanja modal dapat ditemukan dalam arus kas dari aktivitas investasi dalam properti, pabrik, dan peralatan (PP&E), atau biaya akuisisi.

Anda juga dapat menghitung pengeluaran modal dengan menggunakan data dari laporan laba rugi dan neraca perusahaan. Pada laporan laba rugi, temukan jumlah beban penyusutan yang dicatat untuk periode berjalan. Di neraca, temukan saldo item baris properti, pabrik, dan peralatan (PP&E) periode berjalan.

Temukan saldo PP&E perusahaan sebelumnya, dan ambil perbedaan di antara keduanya untuk menemukan perubahan dalam saldo PP&E perusahaan. Tambahkan perubahan PP&E ke beban penyusutan periode saat ini untuk mendapatkan belanja Belanja Modal perusahaan saat ini.

Perbedaan Antara CapEx dan Biaya Operasi (OpEx)

Belanja modal tidak boleh disamakan dengan biaya operasional (OpEx). Biaya operasional adalah biaya jangka pendek yang dibutuhkan untuk memenuhi biaya operasional yang sedang berjalan dalam menjalankan bisnis. Tidak seperti belanja modal, biaya operasional dapat dikurangkan sepenuhnya dari pajak perusahaan pada tahun yang sama saat biaya tersebut terjadi.

Dalam hal akuntansi, beban dianggap Belanja Modal jika aset tersebut merupakan aset modal yang baru dibeli atau investasi yang memiliki umur lebih dari satu tahun, atau yang meningkatkan masa manfaat dari aset modal yang ada. Namun, jika biaya tersebut adalah biaya pemeliharaan aset pada kondisinya saat ini, seperti perbaikan, biaya tersebut biasanya dikurangkan sepenuhnya pada tahun terjadinya biaya tersebut.

Contoh Bagaimana Menggunakan Belanja Modal

Selain menganalisis investasi perusahaan pada aset tetapnya, metrik CapEx digunakan dalam beberapa rasio untuk analisis perusahaan. Rasio arus kas ke pengeluaran modal (CF-to-CapEx) berkaitan dengan kemampuan perusahaan untuk memperoleh aset jangka panjang menggunakan arus kas bebas. Rasio CF-to-CapEx akan sering berfluktuasi karena bisnis melalui siklus pengeluaran modal besar dan kecil .

Rasio yang lebih besar dari 1 dapat berarti bahwa operasi perusahaan menghasilkan uang tunai yang dibutuhkan untuk mendanai akuisisi asetnya. Di sisi lain, rasio yang rendah dapat mengindikasikan bahwa perusahaan mengalami masalah dengan arus kas masuk dan, karenanya, pembelian aset modalnya. Perusahaan dengan rasio kurang dari satu mungkin perlu meminjam uang untuk mendanai pembelian aset modalnya.

Misalnya, Ford Motor Company, untuk tahun fiskal yang berakhir 2016, memiliki belanja modal $ 7,46 miliar, dibandingkan dengan Medtronic yang membeli APD senilai $ 1,25 miliar untuk tahun fiskal yang sama. CF-to-CapEx dihitung sebagai berikut:

CF/CapEx=Cash Flow from OperationsCapExwhere:CF/CapEx=Cash flow to capital expenditure ratio\ begin {aligned} & \ text {CF / CapEx} = \ frac {\ text {Arus Kas dari Operasi}} {\ text {CapEx}} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ text {CF / CapEx} = \ text {Arus kas ke rasio belanja modal} \\ \ end {selaras} orang CF / CapEx=Belanja Modal

Dengan menggunakan rumus ini, CF-to-CapEx Ford Motor Company adalah sebagai berikut:

$14.51 Billion$7.46 Billion=1.94\ begin {aligned} & \ frac {\ $ 14,51 \ \ text {Miliar}} {\ $ 7,46 \ \ text {Billion}} = 1,94 \\ \ end {aligned} orang $7.46 Milyar

CF-to-CapEx Medtronic adalah sebagai berikut:

$6.88 Billion$1.25 Billion=5.49\ begin {aligned} & \ frac {\ $ 6,88 \ \ text {Miliar}} {\ $ 1,25 \ \ text {Billion}} = 5,49 \\ \ end {aligned} orang $1.25 Milyar

Penting untuk dicatat bahwa ini adalah rasio khusus industri dan hanya boleh dibandingkan dengan rasio yang berasal dari perusahaan lain yang memiliki persyaratan Belanja Modal serupa.

Pengeluaran modal juga digunakan dalam menghitung arus kas bebas ke ekuitas (FCFE). FCFE adalah jumlah uang tunai yang tersedia untuk pemegang saham ekuitas. Rumus FCFE adalah:

FCFE=EP-(CE-D)