Pelayanan hutang


Apa Pelayanan hutang?

Pelunasan hutang adalah uang tunai yang diperlukan untuk menutupi pembayaran bunga dan pokok hutang untuk periode tertentu. Jika seseorang mengambil hipotek atau pinjaman pelajar, peminjam perlu menghitung pembayaran hutang tahunan atau bulanan yang diperlukan pada setiap pinjaman. Dengan cara yang sama, perusahaan harus memenuhi persyaratan pelunasan utang untuk pinjaman dan obligasi yang diterbitkan kepada publik. Kemampuan melunasi hutang merupakan faktor ketika perusahaan perlu menambah modal untuk menjalankan bisnis.


Poin Penting

  • Pelunasan hutang adalah uang tunai yang dibutuhkan untuk membayar kembali pokok dan bunga hutang selama jangka waktu tertentu.
  • Rasio layanan hutang adalah alat yang digunakan untuk menilai leverage perusahaan.
  • Pemberi pinjaman tertarik untuk mengetahui bahwa perusahaan dapat menutupi beban utangnya saat ini selain potensi utang baru.
  • Untuk memikul beban utang yang tinggi, perusahaan harus menghasilkan laba yang konsisten dan dapat diandalkan untuk melunasi hutangnya.

Bagaimana Layanan Hutang Bekerja

Sebelum perusahaan mendekati bankir untuk mendapatkan pinjaman komersial atau mempertimbangkan tingkat bunga yang ditawarkan untuk penerbitan obligasi, perusahaan perlu menghitung rasio cakupan layanan hutang. Rasio ini membantu untuk menentukan kemampuan peminjam untuk melakukan pembayaran hutang karena membandingkan pendapatan operasional bersih perusahaan dengan jumlah pokok dan bunga yang harus dibayar perusahaan. Jika pemberi pinjaman memutuskan bahwa suatu bisnis tidak dapat menghasilkan pendapatan yang konsisten untuk membayar hutang, pemberi pinjaman tidak memberikan pinjaman.

Pemberi pinjaman dan pemegang obligasi tertarik pada leverage perusahaan. Istilah ini mengacu pada jumlah total hutang yang digunakan perusahaan untuk membiayai pembelian aset. Jika bisnis memiliki lebih banyak hutang, perusahaan perlu menghasilkan laba yang lebih tinggi dalam laporan laba rugi untuk membayar hutang, dan perusahaan harus dapat secara konsisten menghasilkan keuntungan untuk membawa beban hutang yang tinggi. ABC, misalnya, menghasilkan laba berlebih dan dapat membayar lebih banyak utang, tetapi perusahaan harus menghasilkan laba setiap tahun untuk menutupi pembayaran utang setiap tahun.

Keputusan tentang hutang mempengaruhi struktur modal perusahaan, yang merupakan proporsi dari total modal yang diperoleh melalui hutang vs. ekuitas. Perusahaan dengan pendapatan yang konsisten dan dapat diandalkan dapat mengumpulkan lebih banyak dana menggunakan hutang, sementara bisnis dengan laba yang tidak konsisten harus menerbitkan ekuitas, seperti saham biasa, untuk mengumpulkan dana. Misalnya, perusahaan utilitas memiliki kemampuan untuk menghasilkan pendapatan yang konsisten. Perusahaan-perusahaan ini mengumpulkan sebagian besar modal menggunakan hutang, dengan lebih sedikit uang yang diperoleh melalui ekuitas.

Bagaimana Rasio Cakupan Layanan Hutang Digunakan

Rasio cakupan layanan utang didefinisikan sebagai pendapatan operasional bersih dibagi dengan total layanan utang, di mana pendapatan operasional bersih mengacu pada pendapatan yang dihasilkan dari operasi bisnis normal perusahaan. Asumsikan, misalnya, ABC Manufacturing membuat furnitur dan perusahaan menjual gudang untuk mendapatkan keuntungan. Pendapatan yang dihasilkan dari penjualan gudang merupakan pendapatan non operasional karena transaksi yang tidak biasa.

Asumsikan bahwa, selain penjualan gudang, pendapatan operasional sebesar $ 10 juta dihasilkan dari penjualan furnitur ABC. Penghasilan tersebut dimasukkan dalam perhitungan layanan hutang. Jika pembayaran pokok dan bunga ABC jatuh tempo dalam satu tahun berjumlah $ 2 juta, rasio cakupan layanan hutang adalah ($ 10 juta pendapatan / $ 2 juta layanan hutang), atau 5. Rasio tersebut menunjukkan bahwa ABC memiliki pendapatan $ 8 juta di atas pembayaran hutang yang disyaratkan, yang berarti perusahaan dapat mengambil lebih banyak hutang.