Rasio total utang-ke-kapitalisasi

Apa Rasio total utang-ke-kapitalisasi?

Rasio total hutang terhadap kapitalisasi adalah alat yang mengukur jumlah total hutang perusahaan sebagai persentase dari total kapitalisasi perusahaan. Rasio tersebut merupakan indikator leverage perusahaan, yaitu hutang yang digunakan untuk membeli aset.

Perusahaan dengan utang yang lebih tinggi harus mengelolanya dengan hati-hati, memastikan arus kas yang cukup tersedia untuk mengelola pembayaran pokok dan bunga atas utang. Hutang yang lebih tinggi sebagai persentase dari total modal berarti perusahaan memiliki risiko kebangkrutan yang lebih tinggi .

Rumus untuk Total Debt-to-Capitalization Ratio Is

Total debt to csebuahpitalization=(SD+LTD)(SD+LTD+SE)where:SD=short-term debtLTD=long-term debtSE=shareholders’ equity\ begin {aligned} & \ text {Total debt to capitalization} = \ frac {(SD + LTD)} {(SD + LTD + SE)} \\ & \ textbf {where:} \\ & SD = \ text {short hutang jangka panjang} \\ & LTD = \ text {hutang jangka panjang} \\ & SE = \ text {ekuitas pemegang saham} \\ \ end {aligned} orang Total hutang terhadap kapitalisasi=(SD+LTD+SE)

Apa yang Diberitahukan oleh Rasio Total Hutang-terhadap-Kapitalisasi kepada Anda?

Setiap bisnis menggunakan aset untuk menghasilkan penjualan dan keuntungan, dan kapitalisasi mengacu pada jumlah uang yang dikumpulkan untuk membeli aset. Sebuah bisnis dapat mengumpulkan uang dengan menerbitkan hutang kepada kreditor atau dengan menjual saham kepada pemegang saham. Anda dapat melihat jumlah modal yang dikumpulkan seperti yang dilaporkan dalam hutang jangka panjang dan akun ekuitas pemegang saham di neraca perusahaan.

Poin Penting

  • Rasio total hutang terhadap kapitalisasi adalah ukuran solvabilitas yang menunjukkan proporsi hutang yang digunakan perusahaan untuk membiayai asetnya, relatif terhadap jumlah ekuitas yang digunakan untuk tujuan yang sama.
  • Hasil rasio yang lebih tinggi berarti bahwa perusahaan memiliki leverage yang lebih tinggi, yang membawa risiko kebangkrutan yang lebih tinggi.

Contoh Total Debt-to-Capitalization Ratio yang Digunakan

Asumsikan, misalnya, perusahaan ABC memiliki hutang jangka pendek $ 10 juta, hutang jangka panjang $ 30 juta dan ekuitas pemegang saham $ 60 juta. Rasio hutang terhadap kapitalisasi perusahaan dihitung sebagai berikut:

Rasio total hutang terhadap kapitalisasi:

($10 bill.+$30 bill.)($10 bill.+$30 bill.+$60 bill.)=0.4=40%\ frac {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.})} {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.} + \ $ 60 \ text {mill. })} = 0,4 = 40 \%($10 mill. +$30 mill. +$60 mill. )

Rasio ini menunjukkan bahwa 40% struktur modal perusahaan terdiri dari hutang.

Pertimbangkan struktur modal perusahaan lain, XYZ, yang memiliki hutang jangka pendek $ 5 juta, hutang jangka panjang $ 20 juta dan ekuitas pemegang saham $ 15 juta. Rasio hutang terhadap kapitalisasi perusahaan akan dihitung sebagai berikut:

Total hutang terhadap kapitalisasi:

($5 bill.+$20 bill.)($5 bill.+$20 bill.+$15 bill.)=0.625=62.5%\ frac {(\ $ 5 \ text {mill.} + \ $ 20 \ text {mill.})} {(\ $ 5 \ text {mill.} + \ $ 20 \ text {mill.} + \ $ 15 \ text {mill. })} = 0,625 = 62,5 \%($5 juta +$20 juta +$15 juta. )

Meskipun XYZ memiliki jumlah total hutang dolar yang lebih rendah dibandingkan dengan ABC, $ 25 juta versus $ 40 juta, hutang merupakan bagian yang jauh lebih besar dari struktur modalnya. Jika terjadi penurunan ekonomi, XYZ mungkin mengalami kesulitan melakukan pembayaran bunga atas utangnya, dibandingkan dengan perusahaan ABC.

The tingkat yang dapat diterima dari total utang untuk sebuah perusahaan tergantung pada industri di mana ia beroperasi. Sementara perusahaan di sektor padat modal seperti utilitas, jaringan pipa, dan telekomunikasi biasanya memiliki leverage yang tinggi, arus kas mereka memiliki tingkat prediktabilitas yang lebih tinggi daripada perusahaan di sektor lain yang menghasilkan pendapatan yang kurang konsisten.