Beli untuk membuka
Apa Beli untuk membuka?
“Beli untuk membuka” adalah istilah yang digunakan oleh pialang untuk mewakili pembentukan long call (pembukaan) baru atau posisi put dalam opsi. Jika investor opsi baru ingin membeli call atau put, investor itu harus membeli untuk membuka. Perintah beli untuk membuka menunjukkan kepada pelaku pasar bahwa pedagang sedang membangun posisi baru daripada menutup posisi yang ada. Perintah jual untuk menutup digunakan untuk keluar dari posisi yang diambil dengan perintah beli-untuk-buka.
Menetapkan posisi pendek baru disebut jual untuk membuka, yang akan ditutup dengan pesanan beli-untuk-tutup. Jika investor opsi baru ingin menjual call atau put, investor itu harus menjual untuk membuka.
Poin Penting
- Pesanan beli-untuk-buka umumnya digunakan oleh pedagang untuk membuka posisi dalam opsi atau saham tertentu.
- Membeli untuk membuka posisi opsi dapat mengimbangi atau melindungi risiko lain dalam portofolio.
- Posisi beli-untuk-buka dalam opsi menciptakan peluang untuk keuntungan besar dengan kerugian minimal, tetapi memiliki risiko tinggi untuk kedaluwarsa tanpa nilai.
Memahami Beli untuk Membuka Pesanan
Terminologi beli dan jual untuk perdagangan opsi tidak sesederhana untuk perdagangan saham. Alih-alih hanya menempatkan pesanan beli atau jual seperti yang akan mereka lakukan untuk saham, pedagang opsi harus memilih di antara “beli untuk dibuka”, “beli untuk menutup”, “jual untuk membuka,” dan “jual untuk menutup”.
Posisi beli-untuk-buka dapat menunjukkan kepada pelaku pasar bahwa pedagang yang memulai pesanan mempercayai sesuatu tentang pasar atau memiliki kapak untuk digiling. Itu terutama benar jika pesanannya besar. Namun, tidak harus demikian. Faktanya, pedagang opsi sering terlibat dalam aktivitas penyebaran atau lindung nilai di mana pembelian untuk dibuka sebenarnya dapat mengimbangi posisi yang ada.
Referensi cepat
Membeli untuk mengeluarkan uang saat membeli saham adalah cara terbaik untuk membatasi risiko.
Pertukaran dapat menyatakan bahwa hanya order penutupan yang dapat dilakukan selama kondisi pasar tertentu, sehingga order beli-ke-buka mungkin tidak dieksekusi. Itu bisa terjadi jika saham dengan opsi yang tersedia dijadwalkan untuk delisting atau bursa menghentikan perdagangan saham untuk waktu yang diperpanjang.
Pertimbangan Saham
Istilah “beli untuk membuka” juga dapat diterapkan pada saham. Ketika seorang investor memutuskan untuk menetapkan posisi baru di saham tertentu, transaksi beli pertama dianggap beli untuk dibuka karena membuka posisi.
Dengan membuka posisi, saham ditetapkan sebagai holding dalam portofolio. Posisi tetap terbuka sampai ditutup dengan menjual seluruh saham. Itu disebut jual tutup karena menutup posisi. Menjual posisi parsial berarti beberapa, tetapi tidak semua, saham telah terjual. Suatu posisi dianggap ditutup jika tidak ada lagi saham tertentu yang tersisa dalam portofolio.
Perintah beli untuk menutup juga ikut bermain saat menutup posisi jual pendek. Posisi jual pendek meminjam saham melalui broker dan ditutup dengan membeli kembali saham di pasar terbuka. Transaksi terakhir untuk menutup posisi sepenuhnya dikenal sebagai order beli-untuk-tutup. Transaksi ini menghapus eksposur sepenuhnya. Maksudnya adalah membeli kembali saham tersebut dengan harga yang lebih rendah untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga jual pendek dan harga beli hingga tutup.
Dalam kasus di mana harga saham bergerak lebih tinggi secara tajam, penjual pendek mungkin harus membeli untuk menutup kerugian untuk mencegah terjadinya kerugian yang lebih besar. Dalam skenario terburuk, broker dapat melakukan likuidasi paksa sebagai akibat dari margin call. Kemudian, pialang akan meminta investor menempatkan uang di akun margin karena kekurangan. Itu akan menghasilkan perintah beli untuk menutup untuk menutup posisi yang rugi karena ekuitas akun yang tidak mencukupi.
Beli untuk Buka vs. Beli untuk Tutup
Jika seorang investor ingin membeli call atau put untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga sekuritas yang mendasarinya, maka investor tersebut harus membeli untuk membuka. Membeli untuk membuka memulai posisi opsi panjang yang memberi spekulan potensi untuk menghasilkan keuntungan yang sangat besar dengan risiko yang sangat rendah. Di sisi lain, keamanan harus bergerak ke arah yang benar dalam waktu terbatas, atau opsi akan kehilangan semua nilainya karena peluruhan waktu .
Penjual opsi memiliki keuntungan dibandingkan pembeli karena peluruhan waktu, tetapi mereka mungkin masih ingin membeli untuk menutup posisi mereka. Ketika investor menjual opsi, investor tetap diwajibkan oleh ketentuan opsi tersebut hingga tanggal kedaluwarsa. Namun, pergerakan harga sekuritas dapat memungkinkan penjual opsi untuk mengambil sebagian besar keuntungan mereka lebih awal atau memotivasi mereka untuk memotong kerugian.
Misalkan seseorang menjual dengan uang menempatkan bertahan selama satu tahun, dan kemudian saham yang mendasarinya naik 10% setelah tiga bulan. Penjual opsi dapat membeli untuk menutup dan mendapatkan sebagian besar keuntungan segera. Jika saham jatuh 10% setelah tiga bulan, penjual opsi harus membayar lebih untuk membeli guna menutup dan membatasi potensi kerugian.
Contoh Beli untuk Dibuka
Misalkan seorang trader telah melakukan beberapa analisis dan percaya bahwa harga saham XYZ akan berubah dari $ 40 menjadi $ 60 di tahun depan. Pedagang bisa membeli untuk membuka panggilan untuk XYZ. The strike price mungkin $ 50 dengan tanggal kedaluwarsa sekitar satu tahun dari sekarang.