Apa itu memancing di bawah?
Penangkapan ikan bawah mengacu pada investasi pada aset yang telah mengalami penurunan karena faktor intrinsik atau ekstrinsik, dan dianggap undervalued. Seorang nelayan bawah, sebutan yang diberikan kepada investor yang mempraktikkan strategi memancing bawah, berspekulasi, baik menggunakan teknik analitis teknis atau fundamental , bahwa harga tertekan aset bersifat sementara dan akan pulih menjadi investasi yang menguntungkan seiring waktu.
Apa itu memancing di bawah?
- Penangkapan ikan bawah mengacu pada investasi pada aset yang telah mengalami penurunan, karena faktor intrinsik atau ekstrinsik, dan dianggap undervalued.
- Penangkapan ikan bawah bisa menjadi strategi yang berisiko ketika harga aset tertekan atau strategi cerdas ketika harga aset diperdagangkan dengan penilaian rendah yang tidak rasional.
- Strategi memancing bawah yang paling populer dikenal sebagai investasi nilai dan praktisi paling terkenal adalah Warren Buffet.
Memahami Memancing Bawah
Pada intinya, penangkapan ikan bawah merupakan perwujudan dari formula yang telah dicoba dan benar untuk memperdagangkan pasar dengan sukses, yaitu, membeli rendah dan menjual tinggi. Intinya, cari dan investasikan nilai. Banyak investor nilai terkemuka, seperti Warren Buffett dan Benjamin Graham , telah mengumpulkan kekayaan dengan membeli aset yang diperdagangkan pada penilaian rendah relatif terhadap nilai intrinsiknya dan menunggu harga pulih ke level normal.
Penangkapan ikan bawah bisa menjadi strategi yang berisiko ketika harga aset tertekan atau strategi cerdas ketika harga aset diperdagangkan dengan penilaian rendah yang tidak rasional.
Sebagai strategi investasi, penangkapan ikan bawah sering dianggap lebih sebagai bentuk seni karena ada kualitas abstrak dalam implementasinya. Poin kunci dari seni ini adalah untuk memahami bahwa nelayan bawah yang sukses tidak ingin membeli sekuritas yang tertekan pada titik terendah absolutnya, melainkan, membelinya pada titik di mana ia memiliki probabilitas apresiasi tertinggi.
Risiko dalam penangkapan ikan bawah laut dapat diringkas dengan baik oleh pepatah pasar bahwa ada alasan harga berada di tempatnya. Letakkan, pasar, sebagai mekanisme diskon yang sangat baik, terus-menerus menilai nilai sekuritas dan, jika nilai sekuritas itu turun tajam, mungkin ada alasan yang sah, atau alasan, untuk depresiasi. Sangat sulit, jika bukan tidak mungkin, untuk menentukan apakah penurunan ini hanya karena faktor sementara, seperti panic selling , atau merupakan indikasi dari masalah yang lebih dalam yang tidak langsung terlihat.
Contoh memancing bawah meliputi:
- Berinvestasi di saham perusahaan aluminium saat harga aluminium tertekan.
- Membeli saham perusahaan pengiriman peti kemas selama masa depresi ekonomi .
- Berinvestasi di perusahaan media cetak ketika internet membuat perusahaan seperti itu gulung tikar.
- Membeli saham bank selama krisis keuangan .
Dalam setiap kasus ini, tidak jelas kapan atau apakah harga saham akan pulih, meskipun argumen dapat dibuat di kedua arah. Investor yang membeli saham perbankan selama krisis keuangan 2008 menghasilkan keuntungan yang signifikan, sementara berinvestasi di perusahaan media cetak mungkin telah menghasilkan kerugian karena industri tidak pernah berhasil pulih sepenuhnya dari tekanan persaingan yang semakin intensif.
Strategi Memancing Bawah
Penangkapan ikan bawah menarik karena potensi keuntungan yang lebih besar relatif terhadap aset yang dinilai secara wajar atau dinilai terlalu tinggi. Bisa ditebak, penangkapan ikan bawah laut paling populer di pasar beruang yang berkepanjangan .
Strategi memancing bawah paling populer dikenal sebagai investasi nilai. Dengan melihat rasio penilaian dan memproyeksikan arus kas masa depan , investor nilai fokus pada mengidentifikasi peluang di mana pasar mungkin salah menilai aset. Contoh yang bagus adalah perusahaan yang mengalami kuartal buruk karena masalah rantai pasokan dan mengalami penurunan yang signifikan. Investor nilai dapat menentukan bahwa insiden itu diisolasi dan membeli saham dengan harapan pada akhirnya pulih untuk diperdagangkan pada penilaian yang lebih sebanding dengan rekan-rekannya.
Banyak pedagang juga menggunakan analisis teknis untuk mengidentifikasi saham oversold yang mungkin menjadi peluang memancing yang menarik. Misalnya, perusahaan mungkin melaporkan hasil keuangan kuartalan yang lebih rendah dari yang diharapkan dan mengalami penurunan harga yang signifikan. Pedagang mungkin memperhatikan bahwa tekanan jual mulai mereda dan memutuskan untuk mengambil posisi panjang untuk memanfaatkan rebound jangka pendek. Seringkali, para pedagang ini dapat menggunakan indikator teknis yang berguna ketika menilai apakah suatu sekuritas oversold atau melihat pola grafik kandil untuk membuat keputusan serupa.