Manfaat anuitas variabel
Penunggang tunjangan hidup telah menjadi bagian yang tak terhindarkan dari membeli anuitas variabel. Opsi ini sering disebut-sebut sebagai sabuk pengaman yang membuat anuitas ini aman selama periode penurunan pasar saham.
Tapi apakah mereka? Seringkali jawabannya tidak.
Penunggang adalah pengaya opsional yang dapat dipilih oleh pembeli anuitas, biasanya dengan biaya tambahan. Dua jenis penunggang tunjangan hidup anuitas variabel yang populer — manfaat penarikan minimum yang dijamin (GMWB) dan manfaat pendapatan minimum yang dijamin (GMIB) — hanya akan memulihkan biaya mereka dalam keadaan yang sangat spesifik.
Apa Manfaat anuitas variabel?
- Penunggang adalah pengaya opsional yang dapat dipilih oleh pembeli anuitas, biasanya dengan biaya tambahan.
- Biaya jaminan manfaat penarikan minimum yang dijamin oleh pengendara dapat terus dikeluarkan bahkan jika tidak ada kesempatan bagi pengendara untuk membayar.
- Pembayaran terus berubah berdasarkan suku bunga, pengalaman kematian perusahaan, dan seberapa lapar perusahaan untuk menarik bisnis.
Memahami keadaan ini bisa jadi sulit. Terlepas dari semua cetakan kecil dalam prospektus anuitas variabel, jarang ada penjelasan yang jelas yang menggambarkan kapan manfaat penarikan minimum yang dijamin (GMWB) atau manfaat pendapatan minimum yang dijamin (GMIB) akan terbayar.
Sebuah peringatan
Abaikan hype yang sering digunakan untuk menjual pengendara ini. Mereka sering dijual dengan logika ini: “Ketika Anda menambahkan fitur sabuk pengaman ke anuitas Anda, Anda dapat berpartisipasi dalam pasar saham tanpa mempertaruhkan keamanan pensiun Anda. Jika pasar menurun, yakinlah bahwa pengendara tunjangan hidup Anda akan menyelamatkan Anda dari kerugian. “
Klaim seperti itu bisa menyesatkan karena analogi sabuk pengaman penuh lubang. Hanya situasi tertentu yang memungkinkan pembeli mendapatkan perlindungan tingkat tinggi. Karena penjualan penunggang tunjangan hidup menguntungkan bagi perusahaan asuransi dan menghasilkan komisi bagi agen, konsumen disarankan untuk bersikap skeptis dan melakukan riset sendiri.
Juga, banyak yang bisa berubah selama tahun-tahun pensiun. Jika kesehatan seseorang menurun beberapa tahun dari sekarang, biaya pengendara ini mungkin terbuang percuma. Peluang juga dapat muncul yang membuat pertukaran atau menguangkan dalam kontrak anuitas variabel disarankan.
Agar pengendara dapat memahami, Anda harus merencanakan untuk mengadakan anuitas variabel selama setidaknya 20 tahun dengan manfaat penarikan minimum yang dijamin (GMWB), atau untuk masa tunggu yang diperlukan (mungkin 10 tahun) dengan manfaat pendapatan minimum yang dijamin (GMIB ) pengendara. Penunggang ini juga harus sesuai dengan kebutuhan perencanaan pajak penghasilan.
Ringkasan Manfaat Penarikan Minimum (GMWB) yang Dijamin
GMWB dijamin mengembalikan 100% premi yang dibayarkan ke dalam kontrak, terlepas dari kinerja investasi, melalui serangkaian penarikan tahunan. Penarikan yang ditanggung oleh pengendara ini dibatasi pada persentase premi, biasanya 5% hingga 7% per tahun. Jika batas tahunan adalah 5%, misalnya, pemilik anuitas perlu menerima 20 penarikan tahunan untuk memulihkan 100% premi.
Seorang GMWB biasanya harus dipilih saat kontrak diterbitkan. Kadang-kadang, mereka tidak dapat dibatalkan, yang berarti biaya yang dikeluarkan terus berlanjut bahkan jika tidak ada kemungkinan mereka akan terbayar. Biaya tersebut dibebankan setiap tahun sebagai persentase dari aset akun terpisah , umumnya 40 hingga 75 basis poin .
Bagaimana jika pasar saham ambruk dan kinerja investasi anuitas buruk? Kapan GMWB akan mendapatkan kembali biayanya? Beberapa faktor menentukan jawabannya.
Setiap tahun, selama jangka waktu bertahun-tahun, pemegang kontrak diwajibkan untuk melakukan penarikan hingga persentase maksimum yang ditanggung oleh GMWB. Menunda awal penarikan, melewatkan penarikan, atau hanya lupa mengambilnya tidak akan membantu pengendara melunasi.
Pemegang kontrak harus hidup cukup lama untuk melakukan serangkaian penarikan yang diperlukan. Misalnya, jika pemegang meninggal 15 tahun setelah membeli anuitas variabel, GMWB akan memiliki sedikit kesempatan untuk melunasi. Manfaat kematian minimum yang dijamin dari anuitas dapat terbayar dalam kasus ini. Namun, itu adalah fitur kontrak terpisah yang dapat disertakan secara otomatis.
Peluang untuk mendapatkan laba pajak tangguhan adalah nilai jual yang signifikan dari anuitas variabel. Namun, GMWB tidak masuk akal bagi pembeli yang berusia lebih dari 65 tahun dan menginginkan penangguhan pajak. Pembeli tersebut harus mulai melakukan penarikan tahunan langsung dan terus menerus jika mereka mengharapkan pengendara untuk melunasi selama hidup mereka. Sayangnya, penarikan anuitas di tahun-tahun awal kepemilikan kontrak 100% dikenakan pajak dalam banyak kasus.
Meskipun GMWB dapat melindungi 100% dari premi yang dibayarkan ke dalam kontrak, GMWB tidak menawarkan perlindungan inflasi untuk pendapatan pensiun. Berdasarkan nilai sekarang , dengan mempertimbangkan nilai waktu uang , GMWB sebenarnya menjamin pengembalian hanya sekitar 62% dari nilai premium (dengan asumsi tingkat diskon 5% dan periode penarikan 20 tahun).
Berencana Berinvestasi di Saham Berisiko?
GMWB dapat berguna bagi mereka yang berencana menginvestasikan anuitas variabel mereka pada saham berisiko. Dalam hal ini, perlindungan asuransi dapat terbayar jika pemegang kontrak mengalami kerugian yang parah dalam penurunan pasar yang drastis, seperti jatuhnya Nasdaq pada tahun 2000-2002. Beberapa perusahaan asuransi mungkin tidak mengizinkan pembeli yang memilih tunjangan hidup untuk mengakses pilihan investasi paling berisiko dalam menu anuitas variabel mereka. Di sisi lain, berinvestasi di GMWB sangat tidak masuk akal bagi investor konservatif yang memilih campuran saham dan obligasi blue-chip yang seimbang .
Selain itu, pemegang kontrak tidak boleh berencana untuk menukar atau menyerahkan kontrak selama bertahun-tahun.
Akhirnya, dalam beberapa kontrak, jumlah yang dilindungi oleh GMWB dapat “ditingkatkan” ke nilai kontrak yang lebih tinggi setelah kontrak diterbitkan. Jika kinerja investasi bagus di tahun-tahun awal, GMWB jenis ini dapat melindungi lebih dari 100% premi.
Misalnya, anuitas yang dibeli seharga $ 50.000 bernilai $ 60.000 lima tahun kemudian. Saat itu, pemegang kontrak memilih untuk meningkatkan perlindungan GMWB. Dalam kasus ini, pemegang kontrak akan dijamin untuk menerima setidaknya $ 60.000 melalui serangkaian penarikan tahunan (dimulai setelah tanggal step-up). Ingatlah bahwa fitur step-up ini dapat meningkatkan biaya GMWB secara permanen dalam beberapa kasus.
Gambaran Umum Manfaat Penghasilan Minimum yang Dijamin (GMIB)
Dengan biaya berkelanjutan, berkisar antara 50 hingga 75 basis poin dari nilai kontrak, pengendara GMIB menjamin hak untuk membatalkan kontrak menjadi program pembayaran. Pembayaran menawarkan pendapatan periodik minimum tertentu setelah masa tunggu, terlepas dari kinerja investasi anuitas variabel.
Misalnya, GMIB mungkin menjamin bahwa pemegang kontrak dapat membatalkan kontrak anuitas senilai $ 50.000 menjadi pembayaran bulanan minimal $ 420. Itu menetapkan dasar pendapatan pensiun di masa depan. Pembayaran dapat dimulai kapan pun pemegang memilih setelah menunggu jumlah tahun yang telah ditentukan.
Dalam keadaan apa lantai ini akan membantu GMIB membayar? Pemegang kontrak harus hidup cukup lama (dan memegang kontrak cukup lama) untuk dapat menggunakan opsi anuitisasi. Biasanya, diperlukan masa tunggu 10 tahun setelah pembelian anuitas variabel.
Di masa pensiun nanti, pemegang kontrak dapat memutuskan bahwa anuitisasi adalah pilihan yang lebih baik daripada terus mengumpulkan uang dalam kontrak atau mencairkannya. Dalam hal ini, beberapa kontrak membatasi GMIB untuk metode annuitization yang mencakup pembayaran seumur hidup. Bagi orang yang mengalami kesehatan yang buruk selama masa pensiun, pembayaran seumur hidup mungkin tidak menarik.
Yang terpenting, GMIB hanya akan melunasi jika ia menjamin pendapatan berkala yang lebih banyak daripada yang dapat diperoleh dari perusahaan asuransi yang sebanding pada saat annuitization. Hari ini anuitas segera industri yang sangat kompetitif. Kutipan dapat dengan mudah diperoleh dari banyak perusahaan. Pembayaran terus berubah berdasarkan suku bunga yang berlaku, pengalaman kematian perusahaan, dan seberapa lapar operator untuk menarik bisnis.
Referensi cepat
Penunggang anuitas hanya dapat membayar kembali biaya mereka dalam keadaan tertentu yang mungkin lebih bergantung pada kebutuhan dan situasi pembeli daripada kinerja pasar saham.
Seorang profesional keuangan dapat membantu mengubah kutipan anuitas menjadi tingkat bunga yang setara. Sebagai contoh, anggaplah seorang anak berusia 65 tahun ingin menggabungkan anuitas variabel senilai $ 100.000 menjadi pendapatan seumur hidup sebesar $ 640 per bulan. Jika tabel mortalitas standar menunjukkan bahwa harapan hidup orang ini adalah 19,2 tahun lagi, tingkat pengembalian internal pembayaran ini selama harapan hidup ini adalah 4,3%.
Secara umum, jika berbagai kontrak anuitas variabel yang berbeda dianalisis sekaligus, menjadi jelas bahwa:
- Di antara perusahaan asuransi dengan kekuatan finansial yang sebanding, kutipan suku bunga pada pembayaran anuitas biasanya bervariasi dari 1% hingga 2%.
- Tarif dasar yang dibangun ke dalam GMIB sering kali tidak menawarkan pembayaran paling menarik yang tersedia di pasar yang kompetitif.
GMIB hanya dapat memperoleh kembali biayanya jika pemegang kontrak bersedia melepaskan hak untuk berbelanja dan mengambil rencana pembayaran yang dijamin jauh sebelumnya.
Garis bawah
Pengendara tunjangan hidup tunjangan variabel tidak harus sabuk pengaman. Mereka melibatkan keputusan pembelian terpisah (selain dari anuitas itu sendiri) yang harus masuk akal berdasarkan keunggulan mereka sendiri. Pembelian GMWB atau GMIB selalu menimbulkan biaya tambahan yang terus berlanjut dari waktu ke waktu. Mereka hanya dapat membayar biaya ini bertahun-tahun di masa depan dalam keadaan tertentu yang mungkin lebih bergantung pada kebutuhan dan situasi pembeli daripada kinerja pasar saham.