Nilai Waktu Uang (TVM)
Apa Nilai Waktu Uang (TVM)?
Nilai waktu uang (TVM) adalah konsep bahwa uang yang Anda miliki sekarang bernilai lebih dari jumlah yang sama di masa depan karena potensi kapasitas penghasilannya. Prinsip inti keuangan ini menyatakan bahwa dengan uang yang diberikan dapat menghasilkan bunga, uang dalam jumlah berapa pun akan lebih berharga jika segera diterima. TVM terkadang juga disebut sebagai nilai diskon saat ini.
Memahami Nilai Waktu Uang (TVM)
Nilai waktu uang diambil dari gagasan bahwa investor rasional lebih suka menerima uang hari ini daripada jumlah uang yang sama di masa depan karena potensi uang untuk tumbuh nilainya selama periode waktu tertentu. Misalnya, uang yang disimpan ke dalam rekening tabungan mendapatkan tingkat bunga tertentu dan oleh karena itu dikatakan memiliki nilai majemuk.
Poin Penting
- Nilai waktu dari uang didasarkan pada gagasan bahwa orang lebih suka punya uang hari ini daripada di masa depan.
- Mengingat bahwa uang dapat menghasilkan bunga majemuk, maka uang itu lebih berharga di masa sekarang daripada di masa depan.
- Rumus untuk menghitung nilai waktu uang mempertimbangkan pembayaran sekarang, nilai masa depan, tingkat bunga, dan kerangka waktu.
- Jumlah periode penggandaan selama setiap kerangka waktu juga merupakan penentu penting dalam rumus nilai waktu uang.
Menggambarkan lebih lanjut preferensi investor rasional, asumsikan Anda memiliki opsi untuk memilih antara menerima $ 10.000 sekarang versus $ 10.000 dalam dua tahun. Masuk akal untuk berasumsi bahwa kebanyakan orang akan memilih opsi pertama. Terlepas dari nilai yang sama pada saat pencairan, menerima $ 10.000 hari ini memiliki nilai dan kegunaan lebih bagi penerima daripada menerimanya di masa depan karena biaya peluang yang terkait dengan menunggu. Biaya peluang tersebut dapat mencakup potensi keuntungan atas bunga jika uang diterima hari ini dan disimpan di rekening tabungan selama dua tahun.
Formula Nilai Waktu Uang
Bergantung pada situasi yang sebenarnya dipertanyakan, nilai waktu rumus uang mungkin sedikit berubah. Misalnya, dalam kasus pembayaran anuitas atau abadi, rumus umum memiliki faktor tambahan atau kurang. Namun secara umum, rumus TVM yang paling mendasar memperhitungkan variabel-variabel berikut:
- FV = Nilai uang masa depan
- PV = Nilai uang saat ini
- i = suku bunga
- n = jumlah periode penggabungan per tahun
- t = jumlah tahun
Berdasarkan variabel tersebut maka rumus TVM adalah:
FV = PV x [1 + (i / n)] (nxt)
Contoh Nilai Waktu Uang
Asumsikan sejumlah $ 10.000 diinvestasikan selama satu tahun dengan bunga 10%. Nilai masa depan dari uang itu adalah:
FV = $ 10.000 x [1 + (10% / 1)] ^ (1 x 1) = $ 11.000
Rumusnya juga dapat diatur ulang untuk menemukan nilai jumlah masa depan dalam dolar saat ini. Misalnya, nilai $ 5.000 satu tahun dari hari ini, dengan bunga 7%, adalah:
PV = $ 5.000 / [1 + (7% / 1)] ^ (1 x 1) = $ 4.673
Pengaruh Periode Peracikan pada Nilai Masa Depan
Jumlah periode penggabungan dapat memberikan efek drastis pada kalkulasi TVM. Mengambil contoh $ 10.000 di atas, jika jumlah periode majemuk ditingkatkan menjadi triwulanan, bulanan, atau harian, penghitungan nilai akhir masa depan adalah:
- Penggabungan Kuartalan: FV = $ 10.000 x [1 + (10% / 4)] ^ (4 x 1) = $ 11.038
- Peracikan Bulanan: FV = $ 10.000 x [1 + (10% / 12)] ^ (12 x 1) = $ 11.047
- Peracikan Harian: FV = $ 10.000 x [1 + (10% / 365)] ^ (365 x 1) = $ 11.052
Ini menunjukkan bahwa TVM tidak hanya bergantung pada suku bunga dan jangka waktu, tetapi juga pada berapa kali perhitungan majemuk dihitung setiap tahun.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apa Nilai Waktu dari Uang?
Nilai waktu dari uang adalah gagasan bahwa, semua yang lain sama, uang lebih berharga ketika diterima lebih dekat ke masa sekarang. Kunci untuk memahami nilai waktu dari uang adalah konsep biaya peluang. Sebagai ilustrasi, pertimbangkan fakta bahwa, jika seorang investor menerima uang hari ini, mereka dapat menginvestasikan uang itu dan memperoleh pengembalian yang positif. Sebaliknya, jika mereka menerima uang itu satu tahun di masa depan, mereka secara efektif kehilangan keuntungan positif yang seharusnya mereka peroleh.
Mengapa Nilai Waktu dari Uang penting?
Nilai waktu dari uang sangat penting karena dapat membantu memandu keputusan investasi. Misalnya, seorang investor dapat memilih di antara dua proyek: Proyek A dan Proyek B. Kedua proyek memiliki deskripsi yang sama kecuali bahwa Proyek A menjanjikan pembayaran tunai $ 1 juta pada tahun pertama, sedangkan Proyek B menawarkan pembayaran tunai $ 1 juta pada tahun ke-5. Jika investor tidak memahami nilai waktu dari uang, mereka mungkin percaya bahwa kedua proyek ini sama-sama menarik. Faktanya, bagaimanapun, waktu uang menentukan bahwa Proyek A lebih menarik daripada Proyek B karena pembayaran $ 1 juta memiliki nilai sekarang yang lebih tinggi .
Bagaimana Nilai Waktu dari Uang digunakan dalam keuangan?
Nilai waktu dari uang adalah konsep sentral yang mendasari analisis arus kas diskonto (DCF) , yang merupakan salah satu metode paling populer dan berpengaruh untuk menilai peluang investasi. Ini juga merupakan bagian integral dari perencanaan keuangan dan kegiatan manajemen risiko, seperti dalam kasus pengelola dana pensiun yang perlu memastikan bahwa pemegang rekening mereka akan memiliki dana yang cukup untuk membiayai masa pensiun mereka. Sederhananya, akan sulit untuk menemukan satu bidang keuangan signifikan yang tidak dipengaruhi oleh nilai waktu uang.