Apa yang Diperlukan untuk Perdagangan Saham sebagai Opsi?

Ada risiko tambahan yang terlibat dalam opsi, jadi pertukaran opsi telah menetapkan persyaratan khusus sebelum saham perusahaan dapat didaftarkan untuk kontrak opsi. Perusahaan individu tidak memiliki suara apakah opsi pada perdagangan saham mereka di bursa opsi atau tidak. Keputusan untuk mencantumkan opsi ekuitas untuk ekuitas tertentu sepenuhnya merupakan kebijaksanaan bursa itu sendiri.

Apa yang Diperlukan untuk Perdagangan Saham sebagai Opsi?

  • Sebelum opsi dapat ditulis, saham harus terdaftar dengan benar, memiliki jumlah saham yang cukup, dimiliki oleh pemegang saham yang cukup, memiliki volume yang cukup, dan harga yang cukup tinggi.
  • Rincian aturan ini dapat berubah, tetapi gagasan umumnya adalah untuk melindungi investor.
  • Opsi relatif baru, dan ada saat ketika tidak ada opsi pada saham mana pun.
  • Meskipun opsi tersedia, opsi tersebut mungkin tidak memenuhi persyaratan risiko Anda sendiri.

Lima Persyaratan

Di bawahaturanChicago Board Options Exchange ( CBOE ), ada lima kriteria yang harus dipenuhi saham sebelum dapat memiliki opsi pada Desember 2020.

  1. The mendasari keamanan ekuitas harus terdaftar dengan benar NMS saham.
  2. Perusahaan harus memiliki setidaknya 7.000.000 saham publik.
  3. Saham pokok harus memiliki setidaknya 2.000 pemegang saham.
  4. Volume perdagangan harus sama dengan atau melebihi 2.400.000 saham dalam 12 bulan terakhir.
  5. Harga sekuritas harus cukup tinggi untuk waktu tertentu.

Pertukaran opsi, seperti CBOE, tidak akan mengizinkan opsi apa pun untuk diperdagangkan dengan keamanan yang mendasarinya jika perusahaan gagal memenuhi bahkan salah satu dari kriteria ini.

Referensi cepat

Perusahaan tidak dapat memiliki opsi yang diperdagangkan pada sahamnya hingga setidaknya tiga hari kerja setelah tanggal penawaran umum perdana ( IPO ).

Persyaratan Harga

Aturan harga adalah yang paling penting dalam banyak hal. Saham penny dan sekuritas harga rendah lainnya sering mengalami reputasi buruk, yang bisa semakin dirugikan oleh spekulasi di pasar opsi. Terlebih lagi, pemecahan saham dapat menciptakan lebih banyak saham dan menyiasati sebagian besar aturan lain tanpa aturan harga.

Persyaratan harga agak lebih kompleks dari yang lain.Aturan harga terus berkembang untuk memenuhi permintaan pelaku pasar yang terus berubah sambil tetap melindungi investor.Saham penny sudah mudah berubah dan tunduk pada manipulasi harga, jadi kehati-hatian harus dilakukan dalam memperluas opsi ke sekuritas harga rendah.Per Desember 2020, ada dua jenis sekuritas dan persyaratan harga yang sesuai.

Persyaratan Harga untuk Efek Yang Termasuk

Sebagian besar saham utama AS tertutup sekuritas dan menghadapi persyaratan harga yang kurang ketat untuk perdagangan opsi. Saham ini harus ditutup pada $ 3,00 per saham atau lebih selama tiga hari terakhir sebelum opsi dapat ditulis. Batasan waktu di sini adalah yang mencegah opsi diperdagangkan pada saham selama tiga hari pertama setelah IPO.

Persyaratan Harga Efek Lainnya

Aturannya agak lebih ketat untuk sekuritas lainnya. Jika sekuritas tidak tercakup, maka itu harus ditutup pada atau di atas $ 7,50 selama lebih dari 50% hari kerja selama tiga bulan terakhir sebelum opsi dapat ditulis. Sekuritas yang tidak tercakup cenderung lebih fluktuatif, sehingga aturan ini membantu memastikan bahwa mereka benar-benar memenuhi semua persyaratan.

Sejarah Singkat Kliring dan Volume Opsi

Sulit dipercaya hari ini, tetapi ada suatu masa ketika tidak ada saham yang memiliki opsi.Meskipun sudah ada sejak tahun 1970-an, kontrak opsi baru menjadi sangat populer di abad ke-21.Chicago Board Options Exchange (CBOE) membuka pintunya pada tahun 1973 dan menjadi pasar opsi terbesar di dunia.Pada hari pertama, lebih dari 900 kontrak dipertukarkan hanya dengan 16 saham.Pada tahun 1999, total volume kontrak opsi di bursa AS adalah sekitar 500 juta;volume tersebut tumbuh menjadi lebih dari 1,5 miliar kontrak pada tahun 2005.

Pada akhir 2017, Options Clearing Corporation adalah lembagakliring derivatif terbesar di duniadan melaporkan kliring 4,5 miliar kontrak untuk tahun tersebut.Investor telah menemukan efisiensi biaya yang sangat besar dalam menggunakan kekuatan opsi untuk meningkatkan potensi pengembalian dan melindungi risiko mereka.Pada tahun 2020, OCC menyelesaikan rekor 7,52 miliar kontrak.

Persyaratan Risiko Pribadi

Banyak opsi yang terdaftar di bursa mungkin tidak memenuhi persyaratan risiko Anda. Sebagai derivatif, mereka memiliki reputasi yang layak sebagian karena lebih berbahaya daripada sekuritas yang mendasarinya. Namun, kenyataannya adalah bahwa opsi benar-benar dapat mengurangi risiko bila digunakan dengan bijaksana. Mereka bahkan bisa kurang berisiko dibandingkan ekuitas dalam situasi tertentu karena komitmen keuangannya lebih rendah. Selanjutnya, opsi lebih dapat diandalkan daripada order stop-loss. Akhirnya, opsi membuka berbagai alternatif bagi investor strategis untuk memenuhi tujuan investasi mereka melalui penggunaan opsi sintetis .