Ketahui Pasar Uang
Kemungkinan Anda pernah mendengar istilah tersebut sebelumnya, tetapi apa sebenarnya pasar uang itu ? Ini adalah pertukaran terorganisir di mana peserta dapat meminjamkan dan meminjam sejumlah besar uang untuk jangka waktu satu tahun atau kurang. Meskipun ini merupakan arena yang sangat efisien bagi bisnis, pemerintah, bank, dan lembaga besar lainnya untuk bertransaksi dana, pasar uang juga memberikan layanan penting bagi individu yang ingin menginvestasikan jumlah yang lebih kecil sambil menikmati likuiditas dan keamanan terbaik yang dapat ditemukan di mana saja.
Di sini, kami melihat beberapa jenis instrumen pasar uang yang paling populer dan manfaat yang ditawarkannya kepada investor perorangan.
Apa Ketahui Pasar Uang?
- Pasar uang adalah pertukaran terorganisir di mana peserta meminjamkan dan meminjam sejumlah besar uang selama satu tahun atau kurang.
- Investor tertarik pada instrumen pasar uang jangka pendek karena keamanan dan likuiditas yang unggul.
- Kumpulan investasi jangka pendek termasuk reksa dana pasar uang, kumpulan investasi pemerintah daerah, dan dana investasi jangka pendek dari departemen kepercayaan bank.
- Reksa dana pasar uang adalah yang paling mudah diakses oleh individu.
- Tagihan Treasury secara teratur dikeluarkan oleh Departemen Keuangan AS untuk membiayai kembali masalah T-bill sebelumnya yang mencapai jatuh tempo dan untuk membantu membiayai defisit pemerintah federal.
Tujuan Pasar Uang
Individu berinvestasi di pasar uang untuk alasan yang hampir sama dengan bisnis atau pemerintah yang meminjamkan atau meminjam dana di pasar uang: Terkadang memiliki dana tidak sesuai dengan kebutuhan mereka. Misalnya, jika Anda menemukan Anda memiliki sejumlah uang yang tidak segera Anda butuhkan — untuk membayar hutang, misalnya — Anda dapat memilih untuk menginvestasikan dana tersebut sementara sampai Anda membutuhkannya untuk melakukan investasi jangka panjang atau membeli.. Jika Anda memutuskan untuk menyimpan dana ini secara tunai, biaya peluang yang Anda keluarkan adalah bunga yang dapat Anda terima dengan menginvestasikan dana Anda. Jika Anda akhirnya menginvestasikan dana Anda di pasar uang, Anda dapat dengan cepat dan mudah mendapatkan bunga ini.
Referensi cepat
Menyimpan uang Anda dalam bentuk tunai berarti Anda tidak akan mendapatkan bunga. Tetapi jika Anda akhirnya menginvestasikan dana Anda di pasar uang, Anda dapat mengamankan bunga ini dengan mudah dan cepat.
Atribut utama yang menarik investor ke instrumen pasar uang jangka pendek adalah keamanan dan likuiditas yang unggul. Instrumen pasar uang memiliki jangka waktu yang berkisar dari satu hari hingga satu tahun, meskipun paling sering tiga bulan atau kurang. Karena investasi ini terkait dengan pasar sekunder yang besar dan aktif diperdagangkan, Anda hampir selalu dapat menjualnya sebelum jatuh tempo, meskipun dengan harga melepaskan bunga yang akan Anda peroleh dengan menahannya hingga jatuh tempo.
Pasar uang sekunder tidak memiliki lokasi terpusat. Hal terdekat yang dimiliki pasar uang dengan keberadaan fisik adalah asosiasi sewenang-wenang dengan kota New York, meskipun pasar uang dapat diakses dari mana saja melalui telepon atau internet. Sebagian besar investor individu berpartisipasi dalam pasar uang dengan bantuan — dan pengalaman — dari penasihat keuangan , akuntan, atau lembaga perbankan mereka.
Jenis Instrumen Pasar Uang
Sejumlah besar instrumen keuangan telah dibuat untuk tujuan pinjam meminjam jangka pendek. Banyak dari instrumen pasar uang ini cukup terspesialisasi, dan biasanya diperdagangkan hanya oleh mereka yang memiliki pengetahuan mendalam tentang pasar uang, seperti bank dan lembaga keuangan besar. Beberapa contoh dari instrumen khusus ini adalah dana federal, jendela diskon, sertifikat deposito yang dapat dinegosiasikan (NCD), deposito berjangka eurodollar, perjanjian pembelian kembali, sekuritas perusahaan yang disponsori pemerintah, saham dalam instrumen pasar uang, kontrak berjangka, opsi berjangka, dan swap.
Selain dari instrumen khusus di pasar uang adalah kendaraan investasi bagi investor individu akan lebih akrab, seperti kolam jangka pendek investasi (stips) dan reksa dana pasar uang, Treasury bills, sekuritas kota jangka pendek, surat berharga , dan akseptasi bankir. Di sini kita melihat lebih dekat STIP, reksa dana pasar uang, dan tagihan Treasury.
Kelompok Investasi Jangka Pendek dan Reksa Dana Pasar Uang
Kumpulan investasi jangka pendek (STIP) termasuk reksa dana pasar uang, kumpulan investasi pemerintah daerah, dan dana investasi jangka pendek dari departemen kepercayaan bank. Semua STIP dijual sebagai saham dalam kumpulan instrumen pasar uang yang sangat besar, yang dapat mencakup salah satu atau semua instrumen pasar uang yang disebutkan di atas. Dengan kata lain, STIP adalah cara yang nyaman untuk mengumpulkan berbagai produk pasar uang menjadi satu produk, seperti halnya reksa dana ekuitas atau pendapatan tetap yang menyatukan berbagai saham, obligasi, dan sebagainya. STIP membuat instrumen pasar uang khusus dapat diakses oleh investor perorangan tanpa memerlukan pengetahuan yang mendalam tentang berbagai instrumen yang ada di dalam kumpulan tersebut. STIP juga mengurangi jumlah investasi minimum yang besar yang diperlukan untuk membeli sebagian besar instrumen pasar uang, yang umumnya sama atau melebihi $ 100.000.
Dari tiga jenis utama STIP, reksa dana pasar uang adalah yang paling mudah diakses oleh perorangan. Dana ini ditawarkan oleh perusahaan pialang dan perusahaan reksa dana, yang menjual saham dalam dana ini kepada investor individu, perusahaan, dan institusi. Dana investasi jangka pendek dioperasikan oleh departemen perwalian bank untuk berbagai rekening perwalian mereka. Kumpulan investasi pemerintah daerah dibentuk oleh pemerintah negara bagian atas nama pemerintah daerah mereka, yang memungkinkan investor untuk membeli saham dana investasi pemerintah daerah.
Dana Kena Pajak dan Dana Bebas Pajak
Reksa dana pasar uang dibagi lagi menjadi dua kategori: Dana kena pajak dan dana bebas pajak. Dana kena pajak menempatkan investasi dalam sekuritas seperti surat berharga dan surat berharga yang membayar pendapatan bunga yang dikenakan pajak federal setelah dibayarkan kepada pembeli dana. Dana bebas pajak diinvestasikan dalam sekuritas yang diterbitkan oleh pemerintah negara bagian dan lokal yang dibebaskan dari pajak federal. Kedua kategori reksa dana pasar uang ini memberikan pola pertumbuhan yang berbeda, yang masing-masing menarik jenis investor yang berbeda.
Treasury Bills
Tagihan Treasury — umumnya dikenal sebagai T-bills — adalah sekuritas jangka pendek yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS secara teratur untuk membiayai kembali masalah T-bill sebelumnya yang mencapai jatuh tempo dan untuk membantu membiayai defisit pemerintah federal. Dari semua instrumen pasar uang, T-bills memiliki total nilai dolar terbesar yang beredar — jumlah yang pada awal 2019 melebihi $ 2,6 triliun. Selain menjadwalkan penjualan T-Bills secara teratur, Departemen Keuangan juga menjual instrumen yang disebut cash management bills secara tidak teratur, dengan membuka kembali penjualan tagihan yang jatuh tempo pada tanggal yang sama dengan penerbitan tagihan yang masih berjalan.
Ketika T-bills pertama kali dibuat, mereka diberi jatuh tempo tiga bulan secara eksklusif. Tagihan dengan jangka waktu enam bulan dan satu tahun kemudian ditambahkan. Tagihan tiga bulan dan enam bulan terjual di lelang mingguan reguler, dan lelang tagihan lainnya dilakukan setiap empat minggu untuk penjualan tagihan satu tahun.
T-bills dijual melalui sistem pemindahbukuan komersial kepada investor dan institusi besar, yang kemudian mendistribusikan tagihan tersebut ke klien mereka sendiri, yang mungkin termasuk investor individu. Alternatifnya adalah Treasury Direct, yang dijalankan sebagai sistem kepemilikan non-kompetitif yang dirancang untuk investor kecil yang berencana untuk menyimpan sekuritasnya hingga jatuh tempo. Penawar individu pada Treasury Direct memiliki pencatatan kepemilikan mereka secara langsung dalam rekening pemindahbukuan di Departemen Keuangan. Jika investor membeli T-bills melalui sistem Treasury Direct dan ingin menjualnya sebelum jatuh tempo, ia harus mentransfernya ke sistem pemindahbukuan komersial. Transfer hanya dapat diatur melalui lembaga penyimpanan yang memiliki rekening di Federal Reserve Bank — orang yang melakukan transfer diharuskan membayar biaya transfer yang berlaku.
Rekening Pasar Uang
Kita tidak dapat menulis tentang pasar uang tanpa mencurahkan sedikit waktu untuk rekening pasar uang. Ini adalah rekening simpanan, seperti rekening giro dan tabungan tradisional yang diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), dan berbeda dari dana pasar uang. Mereka mungkin memberi pemegang rekening beberapa hak istimewa seperti rekening giro seperti kemampuan untuk menulis cek dan / atau transaksi kartu debit. Tetapi mereka bertindak seperti rekening tabungan dengan persyaratan saldo minimum dan jumlah penarikan terbatas. Peraturan federal membatasi jumlah transaksi debit untuk jenis rekening ini menjadi enam per bulan. Apa pun di atas yang biasanya dikenai biaya. Pemegang akun juga mendapatkan bunga. Karena banyak akun memiliki persyaratan saldo minimum, pengembalian biasanya lebih tinggi dari rekening tabungan normal.
Rekening pasar uang adalah investasi yang aman dan berisiko rendah. Mereka umumnya tempat yang baik untuk menyimpan uang Anda, terutama jika Anda membutuhkan akses langsung ke sana saat Anda mengumpulkan bunga. Lembaga menawarkan suku bunga yang lebih tinggi karena mereka menggunakan dana di rekening pasar uang untuk berinvestasi dalam aset jangka pendek dengan jangka waktu pendek, seperti disebutkan di atas.
Garis bawah
Ketika seorang investor individu membangun portofolio instrumen keuangan dan sekuritas, mereka biasanya mengalokasikan persentase dana tertentu untuk sarana paling aman dan paling likuid yang tersedia: Uang tunai. Komponen uang tunai ini dapat ditempatkan di akun investasi mereka dalam dana yang murni cair, seperti halnya jika disimpan ke dalam tabungan bank atau rekening giro. Namun, investor jauh lebih baik menempatkan komponen kas dari portofolionya ke pasar uang, yang menawarkan pendapatan bunga dengan tetap menjaga keamanan dan likuiditas kas. Banyak instrumen pasar uang tersedia bagi investor, paling sederhana melalui reksa dana pasar uang yang terdiversifikasi dengan baik. Jika investor mau melakukannya sendiri, ada peluang investasi pasar uang lainnya, terutama dalam membeli T-bills melalui Treasury Direct.