Kemungkinan biaya

Apa Kemungkinan biaya?

Biaya peluang mewakili potensi keuntungan yang hilang dari individu, investor, atau bisnis ketika memilih satu alternatif daripada yang lain. Ide biaya peluang adalah konsep utama dalam ekonomi.

Karena menurut definisi mereka tidak terlihat, biaya peluang dapat dengan mudah diabaikan jika seseorang tidak berhati-hati. Memahami potensi kehilangan peluang yang hilang dengan memilih satu investasi di atas investasi lainnya memungkinkan pengambilan keputusan yang lebih baik.

Sementara laporan keuangan  tidak menunjukkan biaya peluang, pemilik bisnis sering menggunakan konsep tersebut untuk membuat keputusan yang cerdas ketika mereka memiliki banyak pilihan sebelumnya. Kemacetan, misalnya, sering kali disebabkan oleh biaya peluang.

Poin Penting

  • Biaya peluang adalah manfaat yang hilang yang akan diperoleh dari opsi yang tidak dipilih.
  • Untuk mengevaluasi biaya peluang dengan benar, biaya dan manfaat dari setiap opsi yang tersedia harus dipertimbangkan dan dibandingkan dengan yang lain.
  • Mempertimbangkan nilai biaya peluang dapat memandu individu dan organisasi untuk pengambilan keputusan yang lebih menguntungkan.

Rumus dan Perhitungan Biaya Peluang

Opportunity Cost=FO-COwhere:FO=Return on best foregone optionCO=Return on chosen option\ begin {aligned} & \ text {Opportunity Cost} = \ text {FO} – \ text {CO} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {FO} = \ text {Return on best foregone option } \\ & \ text {CO} = \ text {Kembali pada pilihan yang dipilih} \ end {aligned} orang Kemungkinan biaya=FO-BERSAMAdimana:FO=Kembali pada opsi terbaik sebelumnyaBERSAMA=Kembali pada opsi yang dipilih orang 

Rumus untuk menghitung biaya peluang hanyalah selisih antara hasil yang diharapkan dari setiap opsi. Katakanlah Anda memiliki opsi A: berinvestasi di pasar saham dengan harapan memperoleh pengembalian modal. Opsi B, di sisi lain adalah: untuk menginvestasikan kembali uang Anda kembali ke bisnis, mengharapkan peralatan yang lebih baru akan meningkatkan efisiensi produksi, yang mengarah pada biaya operasional yang lebih rendah dan margin keuntungan yang lebih tinggi .

Asumsikan laba atas investasi yang diharapkan di pasar saham adalah 12 persen selama tahun depan, dan perusahaan Anda mengharapkan pembaruan peralatan menghasilkan laba 10 persen selama periode yang sama. Biaya peluang untuk memilih peralatan di pasar saham adalah (12% – 10%), yang sama dengan dua poin persentase. Dengan kata lain, dengan berinvestasi dalam bisnis, Anda akan kehilangan kesempatan untuk memperoleh keuntungan yang lebih tinggi.

Biaya Peluang dan Struktur Modal

Analisis biaya peluang juga memainkan peran penting dalam menentukan struktur modal bisnis .

Perusahaan mengeluarkan biaya dalam menerbitkan hutang dan modal ekuitas untuk mengkompensasi pemberi pinjaman dan pemegang saham atas risiko investasi, namun masing-masing juga membawa biaya peluang. Dana yang digunakan untuk pembayaran pinjaman, misalnya, tidak dapat diinvestasikan dalam saham atau obligasi, yang menawarkan potensi pendapatan investasi. Perusahaan harus memutuskan apakah ekspansi yang dilakukan dengan leverage power of debt akan menghasilkan keuntungan yang lebih besar daripada yang dapat dilakukan melalui investasi. Perusahaan mencoba untuk menimbang biaya dan manfaat dari penerbitan hutang dan saham, termasuk pertimbangan moneter dan non-moneter, untuk mencapai keseimbangan optimal yang meminimalkan biaya peluang. Karena biaya peluang adalah pertimbangan berwawasan ke depan, tingkat pengembalian aktual untuk kedua opsi tidak diketahui saat ini, membuat evaluasi ini dalam praktiknya rumit.

Asumsikan perusahaan dalam contoh di atas meninggalkan peralatan baru dan sebaliknya berinvestasi di pasar saham. Jika sekuritas yang dipilih turun nilainya, perusahaan bisa kehilangan uang daripada menikmati pengembalian 12 persen yang diharapkan.

Demi kesederhanaan, asumsikan investasi menghasilkan pengembalian 0%, yang berarti perusahaan mengeluarkan persis seperti yang dimasukkannya. Biaya peluang untuk memilih opsi ini adalah 10% – 0%, atau 10%. Sama mungkinnya, jika perusahaan memilih peralatan baru, tidak akan ada efek pada efisiensi produksi, dan keuntungan akan tetap stabil. Jadi, biaya peluang untuk memilih opsi ini adalah 12% daripada yang diharapkan 2%.

Penting untuk membandingkan opsi investasi yang memiliki risiko serupa. Membandingkan tagihan Treasury , yang hampir bebas risiko, dengan investasi dalam saham yang sangat volatil dapat menyebabkan perhitungan yang menyesatkan. Kedua opsi tersebut mungkin mengharapkan pengembalian 5%, tetapi Pemerintah AS mendukung tingkat pengembalian T-bill, sementara tidak ada jaminan seperti itu di pasar saham. Sementara biaya peluang dari salah satu opsi adalah 0 persen, T-bill adalah taruhan yang lebih aman ketika Anda mempertimbangkan risiko relatif dari setiap investasi.

Membandingkan Investasi

Saat menilai potensi profitabilitas berbagai investasi, bisnis mencari opsi yang kemungkinan besar menghasilkan pengembalian terbesar. Seringkali, mereka dapat menentukan ini dengan melihat tingkat pengembalian yang diharapkan untuk sarana investasi. Namun, bisnis juga harus mempertimbangkan biaya peluang dari setiap opsi.

Asumsikan bahwa, dengan sejumlah uang untuk investasi, bisnis harus memilih antara menginvestasikan dana dalam sekuritas atau menggunakannya untuk membeli peralatan baru. Tidak peduli opsi mana yang dipilih bisnis, potensi keuntungan yang diberikan dengan tidak berinvestasi pada opsi lain adalah biaya peluang. Memang, hal itu tidak bisa dihindari.

Biaya Peluang vs. Biaya Sunk

Perbedaan antara biaya peluang dan biaya hangus adalah perbedaan antara uang yang telah dihabiskan di masa lalu dan potensi pengembalian yang tidak diperoleh di masa depan atas investasi karena modal tersebut diinvestasikan di tempat lain. Membeli 1.000 saham perusahaan A seharga $ 10 per saham, misalnya, mewakili biaya hangus sebesar $ 10.000. Ini adalah jumlah uang yang dibayarkan untuk melakukan investasi, dan mendapatkan uang itu kembali membutuhkan likuidasi saham pada atau di atas harga beli. Tetapi biaya peluang malah bertanya di mana $ 10.000 itu dapat digunakan dengan cara yang lebih baik.

Dari perspektif akuntansi, sunk cost juga bisa merujuk pada pengeluaran awal untuk membeli alat berat yang mahal, yang mungkin diamortisasi seiring waktu, tetapi tenggelam dalam artian Anda tidak akan mendapatkannya kembali. Biaya peluang akan mempertimbangkan pengembalian yang hilang yang mungkin diperoleh di tempat lain saat Anda membeli alat berat dengan pengembalian investasi ( ROI ) yang diharapkan sebesar 5% vs. ROI dengan ROI 4%.

Sekali lagi, biaya peluang menggambarkan pengembalian yang bisa diperoleh seseorang jika dia menginvestasikan uangnya ke instrumen lain. Jadi, sementara 1.000 saham di perusahaan A pada akhirnya mungkin dijual seharga $ 12 per saham, dengan laba bersih sebesar $ 2.000, selama periode yang sama, perusahaan B meningkat nilainya dari $ 10 per saham menjadi $ 15. Dalam skenario ini, menginvestasikan $ 10.000 di perusahaan A menghasilkan $ 2.000, sedangkan jumlah yang sama yang diinvestasikan di perusahaan B akan menghasilkan $ 5.000 yang lebih besar. Perbedaan $ 3.000 adalah biaya peluang untuk memilih perusahaan A daripada perusahaan B.

Sebagai investor yang telah menanamkan uang ke dalam investasi, Anda mungkin menemukan investasi lain yang menjanjikan pengembalian yang lebih besar. Biaya peluang untuk memegang aset yang berkinerja buruk dapat meningkat ke tempat opsi investasi rasional adalah menjual dan berinvestasi dalam investasi yang lebih menjanjikan.

Risiko vs. Biaya Peluang

Dalam ilmu ekonomi, risiko menggambarkan kemungkinan bahwa pengembalian investasi aktual dan yang diproyeksikan berbeda dan bahwa investor kehilangan sebagian atau semua pokok. Biaya peluang menyangkut kemungkinan bahwa pengembalian investasi yang dipilih lebih rendah daripada pengembalian investasi yang hilang. Perbedaan utamanya adalah bahwa risiko membandingkan kinerja investasi yang sebenarnya dengan kinerja yang diproyeksikan dari investasi yang sama, sedangkan biaya peluang membandingkan kinerja sebenarnya dari suatu investasi dengan kinerja aktual dari investasi yang berbeda.

Namun, seseorang dapat mempertimbangkan biaya peluang saat memutuskan di antara dua profil risiko. Jika investasi A berisiko tetapi memiliki ROI 25% sedangkan investasi B jauh lebih berisiko tetapi hanya memiliki ROI 5%, meskipun investasi A mungkin berhasil, mungkin tidak. Dan jika gagal, maka biaya peluang untuk menggunakan opsi B akan menonjol.

Contoh Biaya Peluang

Saat membuat keputusan besar seperti membeli rumah atau memulai bisnis , Anda mungkin akan dengan cermat meneliti pro dan kontra dari keputusan keuangan Anda, tetapi sebagian besar pilihan sehari-hari tidak dibuat dengan pemahaman penuh tentang potensi biaya peluang. Jika mereka berhati-hati dalam membeli, banyak orang hanya melihat rekening tabungan mereka dan memeriksa saldo mereka sebelum mengeluarkan uang. Seringkali, orang tidak memikirkan hal-hal yang harus mereka serahkan ketika mereka membuat keputusan itu.

Masalah muncul ketika Anda tidak pernah melihat apa lagi yang dapat Anda lakukan dengan uang Anda atau membeli sesuatu tanpa mempertimbangkan peluang yang hilang. Makan siang kadang-kadang bisa menjadi keputusan yang bijaksana, terutama jika Anda keluar dari kantor untuk istirahat yang sangat dibutuhkan.

Namun, membeli satu burger keju setiap hari selama 25 tahun ke depan dapat menyebabkan beberapa peluang hilang. Selain kehilangan kesempatan untuk kesehatan yang lebih baik, menghabiskan $ 4,50 untuk burger dapat menambahkan hingga lebih dari $ 52.000 dalam jangka waktu tersebut, dengan asumsi tingkat pengembalian 5% yang sangat dapat dicapai .

Ini adalah contoh sederhana, tetapi pesan intinya berlaku untuk berbagai situasi. Mungkin terdengar berlebihan untuk memikirkan biaya peluang setiap kali Anda ingin membeli sebatang permen atau pergi berlibur. Bahkan pemotongan kupon versus pergi ke supermarket dengan tangan kosong adalah contoh biaya peluang kecuali waktu yang digunakan untuk memotong kupon lebih baik dihabiskan untuk bekerja dalam usaha yang lebih menguntungkan daripada penghematan yang dijanjikan oleh kupon. Biaya peluang ada di mana-mana dan terjadi dengan setiap keputusan yang dibuat, besar atau kecil.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa definisi sederhana dari biaya peluang?

Biaya peluang adalah konsep yang sangat penting dalam ekonomi, tetapi sering diabaikan oleh investor. Intinya, ini mengacu pada biaya tersembunyi yang terkait dengan tidak mengambil tindakan alternatif. Jika, misalnya, sebuah perusahaan mengejar strategi bisnis tertentu tanpa terlebih dahulu mempertimbangkan manfaat dari strategi alternatif yang tersedia bagi mereka, maka mereka mungkin gagal untuk menghargai biaya peluang mereka. Meskipun strategi yang dipilih perusahaan mungkin menjadi yang terbaik yang tersedia, mungkin juga mereka bisa melakukannya lebih baik jika mereka memilih jalan lain.

Apakah biaya peluang merupakan biaya nyata?

Beberapa orang akan berpendapat bahwa biaya peluang bukanlah biaya “nyata” karena tidak muncul secara langsung pada laporan keuangan perusahaan. Tetapi secara ekonomi, biaya peluang masih sangat nyata. Namun demikian, karena biaya peluang adalah konsep yang relatif abstrak, banyak perusahaan, eksekutif, dan investor gagal memperhitungkannya dalam pengambilan keputusan sehari-hari. Namun, dalam jangka panjang, biaya peluang dapat memiliki pengaruh yang sangat besar pada hasil yang dicapai oleh individu atau perusahaan.

Apa contoh biaya peluang?

Pertimbangkan kasus seorang investor yang, pada usia 18 tahun, didorong oleh orang tua mereka untuk selalu memasukkan 100% pendapatan mereka ke dalam obligasi. Selama 50 tahun berikutnya, investor ini dengan patuh menginvestasikan $ 5.000 per tahun dalam bentuk obligasi, mencapai pengembalian tahunan rata-rata 2,50% dan pensiun dengan portofolio senilai hampir $ 500.000. Meskipun hasil ini mungkin tampak mengesankan, namun kurang begitu jika seseorang mempertimbangkan biaya peluang investor. Jika, misalnya, mereka malah menginvestasikan setengah dari uang mereka di pasar saham dan menerima pengembalian campuran rata-rata sebesar 5,00%, maka portofolio pensiun mereka akan bernilai lebih dari $ 1 juta.