Memilih penasihat: Wall Street vs. Jalan utama

Mencari nasihat investasi profesional bisa membingungkan dan membuat frustrasi. Salah satu batu sandungan terbesar adalah deretan gelar yang digunakan oleh para profesional jasa keuangan: “perantara”, “penasihat”, “perencana keuangan”, “pelatih”, dan seterusnya.

Secara tradisional, pialang menjual saham untuk mendapatkan komisi dan penasihat memberikan nasihat dengan bayaran tertentu. Belakangan ini, garis antara posisi-posisi ini semakin kabur. Ada pialang yang menyediakan layanan perencanaan keuangan yang sangat baik, dan orang-orang yang menamakan diri mereka perencana keuangan yang hanya menjual saham dan obligasi. Tapi begitu Anda melampaui judul, pilihan sebenarnya dimulai. Apakah Anda memilih penasihat dari firma Wall Street atau Anda bekerja dengan penasihat independen? Mari kita bahas perbedaannya dan bagaimana pengaruhnya terhadap keputusan Anda.

Apa Memilih penasihat: Wall Street vs. Jalan utama?

Ketika kebanyakan orang berpikir tentang investasi, mereka berpikir tentang Wall Street. Ini mewujudkan perusahaan investasi bermerek yang diakui secara global yang mewakili mistik cerita dari kain menjadi kaya dan kekayaan kertas menang dan kalah. Perusahaan investasi besar ini memiliki kantong yang dalam dan sumber daya yang mengesankan: anggaran periklanan yang besar, gedung-gedung besar, dan departemen pemasaran yang besar. Mereka memiliki ribuan karyawan, termasuk analis riset dan manajer uang — banyak di antaranya dapat terlihat di CNN dan CNBC mengomentari kejadian terkini di pasar saham.


Tentu saja, lebih besar tidak selalu berarti lebih baik. Perusahaan besar seringkali impersonal. Karyawan datang dan pergi. Mandat perusahaan mendorong keputusan penjualan produk. Kebutuhan untuk mendapatkan keuntungan kuartalan untuk memuaskan pemegang saham dapat diterjemahkan ke dalam tekanan untuk menjual produk, terlepas dari apakah klien membutuhkan produk tersebut. Produk kepemilikan mendorong konflik kepentingan. Sejumlah besar pialang sering kali diterjemahkan ke dalam program pelatihan yang diarahkan ke penyebut umum terendah, yang menghasilkan rencana keuangan pemotong kue untuk semua klien.

Konsekuensi dari menjadi perusahaan besar adalah klien yang lebih kecil mungkin tersesat. Perusahaan Wall Street cenderung mengabaikan klien yang lebih kecil dan fokus pada klien mereka yang lebih besar yang mungkin memiliki kekayaan bersih beberapa kali lipat dari pelanggan lain. Kehilangan salah satu klien ini dapat sangat memengaruhi pendapatan tahunan broker. Selain itu, banyak produk investasi yang ditawarkan Wall Street — seperti obligasi, catatan Treasury ,  dan penempatan pribadi — bahkan tidak tersedia untuk klien kecil.


Karena semua kekurangan bagi investor kecil ini, jika Anda mengembangkan portofolio , Anda mungkin ingin melihat ke mana uang Anda dihargai.

Penasihat Jalan Utama

Meskipun Anda tidak akan melihatnya ditampilkan di CNN atau mensponsori turnamen golf besar, berbagai penasihat investasi dapat ditemukan di ” Jalan Utama ” kota-kota besar dan kecil di seluruh negeri. Banyak dari orang-orang ini mempelajari perdagangan di Wall Street, menjadi kecewa dan pergi. Mereka menyewa kantor, memasang tanda dan membangun bisnis mereka dengan sedikit atau tanpa bantuan. Penasihat independen ini (mereka independen karena mereka wiraswasta) memiliki fleksibilitas untuk memilih produk yang mereka tawarkan dan kebebasan untuk bertindak tidak terbebani oleh kebijakan perusahaan atau kebutuhan pemegang saham. Penasihat independen sering kali menawarkan tingkat layanan pribadi yang mengesankan karena mereka memiliki andil dalam bisnis. Sebagai klien, Anda bekerja langsung dengan pemiliknya.

Sisi negatifnya, penasihat independen biasanya tidak memiliki banyak nama merek. Meskipun mereka memiliki akses ke banyak produk dan layanan yang sama dengan yang ditawarkan perusahaan Wall Street, penasihat independen mengakses produk ini dari penyedia layanan yang mungkin tidak dikenali oleh banyak investor. Dan ada beberapa layanan yang mungkin tidak tersedia melalui penasihat independen. Penawaran umum perdana adalah salah satu contoh terkenal. Jika Anda menginginkan akses yang konsisten ke saham-saham tersayang di Wall Street ini, Anda mungkin akan kesulitan menemukannya di Main Street.

Terakhir, penasihat independen tidak didukung oleh sumber daya terkenal yang ditawarkan perusahaan Wall Street. Mereka tidak memiliki anggaran dan departemen pemasaran yang besar, dan mereka bahkan mungkin tidak memiliki brosur perusahaan. Staf mungkin sangat sedikit atau bahkan terbatas pada satu orang.

Pertanyaan untuk Ditanyakan

Saat Anda mempertimbangkan apakah akan memilih penasihat dari Wall Street atau Main Street, ada beberapa pertanyaan kunci yang akan membantu evaluasi:

Bagaimana Anda dibayar? Tanyakan kepada penasihat bagaimana dia dibayar. Kompensasi penasihat mengambil bentuk komisi , bayaran (baik per jam atau berdasarkan aset yang dikelola) atau beberapa kombinasi biaya dan komisi. Dengan komisi, Anda hanya membayar apa yang Anda beli. Tentu saja, itu berarti penasihat Anda dibayar hanya jika dia menjual sesuatu kepada Anda, yang menimbulkan pertanyaan apakah itu adalah kepentingan terbaik Anda untuk membeli apa yang dijual penasihat Anda.

Penasihat berbasis biaya mendapatkan gaji yang sama terlepas dari apa yang Anda beli. Banyak investor yang merasa bahwa kepentingan penasehat sejalan dengan kepentingan para investor. Sisi negatifnya, biaya yang Anda bayarkan mungkin lebih tinggi daripada biaya komisi untuk jumlah pembelian yang serupa.

Layanan apa yang Anda tawarkan? Apakah penasihat Anda mengkhususkan diri dalam perencanaan pensiun ? Apakah dia menawarkan perencanaan keuangan yang komprehensif? Apakah praktik tersebut merupakan “kantor keluarga”, yang menawarkan layanan keuangan yang melayani keluarga, seperti pendidikan keuangan, penganggaran rumah tangga, atau perencanaan harta benda ? Bandingkan daftar layanan yang ditawarkan oleh penasihat tersebut dengan daftar layanan yang Anda butuhkan.

Produk apa yang Anda tawarkan? Arena jasa keuangan menawarkan sejumlah produk mulai dari reksa dana dan sekuritas individu(seperti saham dan obligasi) hingga uang yang dikelola , kemitraan terbatas , dan asuransi. Cari tahu apa yang ditawarkan oleh penasihat yang Anda pertimbangkan dan bandingkan penawaran tersebut dengan kebutuhan pribadi Anda.

Apakah praktik Anda mengkhususkan diri pada klien tertentu ? Penasihat menyusun praktik mereka dalam berbagai cara. Beberapa bekerja dengan setiap klien yang melewati pintu, sementara yang lain hanya bekerja dengan dokter gigi, dokter, artis, atau pilot. Beberapa praktik penasehat mengkhususkan diri dalam memenuhi kebutuhan pemilik usaha kecil atau karyawan perusahaan tertentu. Bicaralah dengan penasihat potensial Anda tentang bidang keahliannya.

Garis bawah

Terlepas dari apakah Anda condong ke penasihat dari Wall Street atau Main Street, minat Anda akan terpenuhi dengan baik jika Anda mengajukan banyak pertanyaan dan banyak mendengarkan dan mengamati sebelum Anda membuat keputusan. Jika Anda duduk untuk berkonsultasi, perhatikan bidang apa yang dicakup konsultasi Anda dan apakah kepentingan terbaik Anda disimpan di pusat diskusi. Apakah penasihat Anda mengajukan pertanyaan yang tepat atau apakah dia memulai dengan mencoba menjual produk kepada Anda? Apakah konsekuensi pajak dari investasi masuk dalam diskusi? Apakah penasihat menjelaskan prosesnya? Ingat, pada akhirnya, keputusan tentang siapa yang harus dipercaya dengan kesejahteraan finansial Anda harus didasarkan pada apa yang dapat dilakukan penasihat untuk Anda, bukan nama atau lokasi firma di kartu nama penasihat.