Yield Tilt Index Fund

Apa Yield Tilt Index Fund?

Reksa dana indeks kemiringan hasil adalah jenis reksa dana yang diinvestasikan dalam saham atau sekuritas yang mencerminkan kepemilikan indeks pasar tetapi memiliki bobot yang lebih tinggi terhadap investasi dengan imbal hasil lebih tinggi. Reksa dana yield tilt index dapat berupa reksa dana, yaitu sekeranjang sekuritas yang dikelola secara aktif oleh portofolio atau fund manager.

Dana indeks kemiringan hasil juga bisa menjadi dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) , yang hanya mencerminkan indeks saham.

Poin Penting

  • Reksa dana indeks kemiringan hasil berinvestasi dalam saham yang mencerminkan kepemilikan suatu indeks tetapi memiliki bobot yang lebih tinggi terhadap investasi hasil tinggi.
  • Dana indeks kemiringan hasil meningkatkan hasil dana indeks standar dengan membobotkan kepemilikannya terhadap saham yang menawarkan hasil dividen lebih tinggi.
  • Karena reksa dana indeks kemiringan hasil menggunakan indeks patokan dasar, reksa dana tersebut terdiversifikasi, mengurangi risiko kerugian sekaligus meningkatkan pendapatan.




Bagaimana Dana Indeks Kemiringan Hasil Bekerja

Biasanya, dana indeks akan berisi semua saham dari indeks saham tertentu, seperti Standard & Poor’s 500 Index  (S&P 500). Investor tidak dapat membeli indeks itu sendiri, karena ini hanyalah mekanisme pelacakan yang berisi kumpulan saham yang dirancang untuk memberi investor tren keseluruhan untuk saham tersebut.

Sebaliknya, investor perlu membeli dana yang berisi semua saham tersebut di dalam indeks. Misalnya, ada ETF yang memuat semua 500 saham di S&P 500. Namun, jika investor ingin memiliki indeks, sambil juga meningkatkan pengembaliannya, mereka dapat berinvestasi dalam tilt fund .

Dana miring berisi semua saham indeks patokan tetapi ditingkatkan dengan investasi yang memiringkan dana ke arah strategi investasi atau tujuan keuangan tertentu. Misalnya, banyak saham membayar dividen , yang biasanya pembayaran tunai dibayarkan kepada investor sebagai imbalan memiliki saham. Dana miring mungkin mencerminkan indeks tetapi juga berisi lebih banyak saham yang membayar dividen tinggi.


Pembobotan Dana Indeks Kemiringan Hasil

Dana indeks kemiringan hasil meningkatkan pendapatan dana indeks standar dengan membobotkan kepemilikannya terhadap saham yang membayar dividen lebih tinggi. Dengan kata lain, saham yang membayar dividen yang menarik diberi bobot portofolio yang lebih besar, membuatnya lebih mewakili portofolio reksa dana daripada dalam indeks standar. Hasil reksa dana “miring” karena pembobotan yang lebih berat ke arah itu.

Dengan cara ini, reksa dana tersebut diarahkan untuk memperoleh pendapatan dividen yang lebih tinggi dari biasanya, sementara juga mengikuti keseluruhan strategi investasi yang memiliki indeks acuan.

Manfaat Yield Tilt Index Fund

Dana indeks kemiringan hasil memungkinkan dana tersebut mengungguli hasil dari dana dasar. Selain itu, banyak saham yang membayar dividen adalah perusahaan mapan karena mereka perlu menghasilkan pendapatan yang konsisten untuk mengimbangi pembayaran dividen triwulanan.

Akibatnya, reksa dana yang condong ke perusahaan yang membayar dividen juga dapat meningkatkan keuntungan dari investasi di reksa dana tersebut karena dibebani dengan perusahaan yang lebih menguntungkan.

Karena strategi investasi dana indeks kemiringan hasil menggunakan indeks acuan dasar, dana tersebut terdiversifikasi, yang berarti dolar yang diinvestasikan tersebar di banyak perusahaan. Diversifikasi ini mengurangi risiko kerugian jika beberapa perusahaan di dalam dana tersebut mengalami kesulitan keuangan. Perusahaan lain yang tersisa masih bisa mengungguli , yang sebagian mengimbangi hambatan dana dari perusahaan yang berkinerja buruk.

Karena dana tersebut hanya ditujukan untuk saham yang membayar dividen, dana tersebut dapat terus mengikuti arah pasar secara keseluruhan, sambil meningkatkan pendapatan dividen dengan sedikit risiko tambahan.

Referensi cepat

Jika reksa dana indeks kemiringan hasil memiliki campuran investasi yang tepat, ia dapat memberi investor hasil yang lebih baik bersama dengan keamanan yang datang dengan berinvestasi dalam reksa dana indeks.

Reksa Dana Indeks Kemiringan Hasil dan Masalah Pajak

Struktur dana indeks kemiringan hasil dapat menawarkan beberapa manfaat pajak bagi investor yang mencari cara untuk meminimalkan kewajiban pajak yang terkait dengan kepemilikan mereka. Pembayaran dividen yang diberikan kepada pemegang saham dapat dikenakan pajak berganda. Artinya, mereka dikenakan pajak sekali di tingkat perusahaan dan sekali lagi di tingkat pemegang saham. Jadi investor pada dasarnya membayar pajak penghasilan dua kali untuk jumlah pendapatan tunggal yang sama.

Para pendukung struktur perpajakan ini melihatnya sebagai cara untuk memastikan orang kaya membayar bagian yang adil, dan tidak bisa kaya dari pendapatan investasi mereka tanpa membayar pajak yang cukup sebagai imbalan. Sebaliknya, para penentang berpendapat bahwa perpajakan tingkat ganda ini tidak adil dan memberikan hukuman tambahan pada investor yang berhasil.

Karena pengaruh pajak berganda, beberapa investor berpendapat bahwa pasar harus menilai harga saham dari saham-saham hasil tinggi dengan sedikit potongan harga dari saham-saham lain, sehingga dapat memberikan keuntungan yang lebih besar pada saham-saham dengan imbal hasil tinggi untuk mengkompensasinya. efek pajak negatif. Teorinya adalah bahwa investor yang mampu membeli dana indeks kemiringan hasil di akun investasi yang dilindungi pajak — seperti akun pensiun — mungkin dapat mengungguli indeks karena mereka menerima manfaat penilaian yang seharusnya tetapi dilindungi dari pajak pada dividen yang mereka terima.

Strategi ini akan menjadi pilihan cerdas potensial bagi investor canggih yang memahami detail rumit dari struktur ini, dan yang akrab dengan peraturan perpajakan yang terlibat, atau memiliki penasihat keuangan yang berpengalaman dalam kode pajak.