Ayunkan Pagar dan Teladan

Apa Ayunkan Pagar dan Teladan?

“Ayunan untuk pagar” adalah upaya untuk mendapatkan keuntungan substansial di pasar saham dengan taruhan yang berani. Istilah “ayunan untuk pagar” berasal dari bisbol. Petarung yang mengayun ke pagar mencoba memukul bola melewati pagar untuk mencetak home run. Demikian pula, investor yang berayun ke pagar berusaha mendapatkan keuntungan besar, seringkali dengan imbalan risiko yang signifikan .

Poin Penting

  • Berayun ke pagar berarti mengejar keuntungan pasar saham yang substansial dengan taruhan agresif, seringkali dengan imbalan risiko yang signifikan.
  • Ayunan pagar juga bisa merujuk pada membuat keputusan bisnis yang besar dan berpotensi berisiko.
  • Manajer portofolio jarang berayun ke pagar, karena mereka memiliki kewajiban hukum dan etika untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka.

Memahami Ayunan untuk Pagar

Selain melakukan investasi yang berisiko, ungkapan “ayunan untuk pagar” juga dapat merujuk pada pengambilan keputusan bisnis yang besar dan berpotensi berisiko di luar pasar publik. Misalnya, seorang CEO mungkin “berayun ke pagar” dan mencoba mendapatkan pesaing terbesar perusahaannya.


Berayun untuk Pagar dan Manajemen Portofolio

Manajemen portofolio adalah seni dan ilmu menyeimbangkan campuran investasi untuk mematuhi tujuan dan kebijakan tertentu untuk alokasi aset bagi individu dan institusi. Manajer portofolio menyeimbangkan risiko terhadap kinerja, menentukan kekuatan, kelemahan, peluang, dan ancaman untuk mencapai hasil yang optimal.

Manajer portofolio jarang berayun ke pagar, terutama saat mengelola dana klien. Jika manajer hanya memperdagangkan akun mereka sendiri, mereka mungkin bersedia mengambil risiko yang lebih besar; namun, ketika bertindak sebagai pemegang fidusia bagi pihak lain, manajer portofolio terikat secara hukum dan etis untuk bertindak demi kepentingan terbaik pihak lain. Ini umumnya berarti menumbuhkan beragam campuran investasi di seluruh kelas aset dan menyeimbangkan hutang versus ekuitas, domestik versus internasional, pertumbuhan versus keamanan, dan banyak pengorbanan lainnya dalam upaya untuk memaksimalkan pengembalian pada selera risiko tertentu tanpa menempatkan terlalu banyak penekanan pada high- taruhan hadiah.


Contoh Praktis Swing for the Fences

Ayunan untuk pagar dapat menginvestasikan sebagian besar portofolio individu dalam penawaran umum perdana (IPO) baru yang panas. IPO sering kali lebih berisiko daripada berinvestasi di perusahaan blue-chip yang lebih mapan, dengan riwayat pengembalian yang konsisten, dividen, manajemen yang terbukti, dan posisi industri terkemuka.

Sementara banyak IPO berpotensi untuk mendapatkan keuntungan bagi investor dengan teknologi yang mengubah industri atau model bisnis baru yang menarik, riwayat keuntungan mereka seringkali tidak konsisten (atau tidak ada, dalam kasus banyak perusahaan perangkat lunak muda). Menginvestasikan sebagian besar portofolio seseorang dalam IPO terkadang dapat menghasilkan pengembalian yang signifikan, tetapi juga menimbulkan risiko yang tidak semestinya bagi investor.

Misalnya, anggaplah Alex memiliki $ 100.000 untuk diinvestasikan dan yakin perusahaan berbagi tumpangan Uber Technologies Inc. akan terus mengganggu jaringan transportasi global. Alih-alih membangun portofolio yang terdiversifikasi, Alex memutuskan untuk “berayun ke pagar” dan menginvestasikan semua modal mereka sendiri di Uber ketika saham perusahaan tersebut terdaftar di New York Stock Exchange (NYSE). Alex kemudian membeli 2.380 saham dengan harga pembukaan $ 42 pada 10 Mei 2019. Namun, pada pertengahan Agustus, investasi Alex di unicorn teknologi bernilai $ 82.371,80 (2.380 x $ 34,61) karena saham telah turun 18% dari harga pencatatannya.

Seandainya Alex mengambil pendekatan yang lebih beragam dan membeli SPDR S&P 500 ETF (SPY) —sebuah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak kinerja Indeks S&P 500 — investasi Alex selama periode yang sama akan meningkat sebesar 3%. Dalam contoh khusus ini, ayunan Alex untuk taruhan pagar belum terbayar.