Maksimalkan tingkat pengembalian rias Anda untuk pensiun

Apa Maksimalkan tingkat pengembalian rias Anda untuk pensiun?

Saat mengevaluasi kinerja portofolio Anda, angka apa yang Anda lihat? Perusahaan pialang Anda mungkin memberi tahu Anda bahwa portofolio pensiun Anda kembali 10% tahun lalu. Namun berkat inflasi, kenaikan harga barang dan jasa yang biasanya terjadi bulan demi bulan, tahun demi tahun, pengembalian 10% — tingkat pengembalian nominal Anda — sebenarnya bukan pengembalian 10%.

Jika tingkat inflasi adalah 3%, tingkat pengembalian riil Anda sebenarnya adalah 7%. Itulah persentase sebenarnya yang menunjukkan peningkatan daya beli portofolio Anda, dan persentase yang perlu Anda perhatikan jika ingin memastikan portofolio Anda tumbuh cukup cepat agar Anda dapat pensiun sesuai jadwal. Setelah Anda pensiun, tingkat pengembalian riil Anda tetap menjadi kunci — ini memengaruhi berapa lama portofolio Anda akan bertahan dan strategi penarikan apa yang harus Anda ikuti.

“Seorang investor lebih baik mendapatkan pengembalian 6% dalam lingkungan inflasi 2% daripada mendapatkan pengembalian 10% dalam lingkungan inflasi 7% atau 8%,” menurut Perencana Keuangan Bersertifikat Kevin Gahagan, kepala sekolah, dan kepala investasi diMosaic Mitra Keuangan di San Francisco.  Pengembalian tinggi memang menarik, tetapi laba setelah inflasi adalah yang paling penting.

Jika Anda memahami bagaimana inflasi memengaruhi Anda — dan bagaimana berbagai kelas aset bereaksi terhadap inflasi — Anda dapat mengembangkan strategi investasi yang lebih mungkin memberi Anda tingkat pengembalian riil yang Anda butuhkan.

Poin Penting

  • Inflasi merupakan faktor penting untuk dipertimbangkan saat menghitung tingkat pengembalian investasi Anda.
  • Tingkat inflasi pribadi Anda mungkin berbeda dengan tingkat inflasi nasional, tergantung bagaimana Anda membelanjakan uang Anda.
  • Inflasi memengaruhi kelas aset yang berbeda dengan cara yang berbeda — misalnya, secara luas, saham cenderung mengalahkan inflasi dan obligasi cenderung mengimbangi inflasi.
  • Menyesuaikan alokasi aset portofolio Anda dengan perubahan inflasi dapat membantu memerangi masalah inflasi.

Tidak ada jaminan bahwa bahkan portofolio dengan desain terbaik akan menghasilkan keuntungan nyata yang Anda cari. Kami mendasarkan strategi investasi kami pada kombinasi dari apa yang telah berhasil di masa lalu dan apa yang kami harapkan akan terjadi di masa depan, tetapi masa lalu tidak selalu berulang dan kami tidak dapat memprediksi masa depan.

Namun, informasi terbaik yang kami miliki mengatakan bahwa untuk memaksimalkan pengembalian riil Anda dan memastikan bahwa inflasi tidak mengurangi portofolio Anda, Anda perlu memiliki alokasi yang besar untuk berbagai macam saham, alokasi yang lebih kecil untuk obligasi pemerintah jangka panjang dan TIPS, dan cadangan tunai senilai 18 hingga 30 bulan.Untuk alokasi aset yang tepat, mungkin berguna untuk berkonsultasi dengan perencana keuangan yang dapat menganalisis keadaan unik Anda.

Memahami Memaksimalkan Tingkat Pengembalian Nyata Anda untuk Pensiun

Menentukan Tingkat Inflasi Pribadi Anda

The indeks harga konsumen (CPI) menyatakan berapa banyak harga sekeranjang barang konsumsi telah meningkat selama waktu tertentu.

Sementara CPI adalah ukuran inflasi yang paling banyak digunakan, yang terpenting adalah tingkat inflasi pribadi Anda, kata Gahagan.Bergantung pada apa yang Anda beli, tingkat inflasi yang ditentukan oleh CPI mungkin tidak berlaku untuk Anda.Penting untuk memiliki pemahaman yang menyeluruh dan terperinci tentang ke mana uang Anda pergi untuk memahami bagaimana situasi Anda dipengaruhi oleh inflasi, katanya.

Misalkan pengeluaran Anda adalah $ 40.000 setahun pada usia 65. Pada saat Anda berusia 90 tahun, Anda akan membutuhkan $ 80.000 setahun untuk membeli barang yang persis sama, dengan asumsi inflasi tahunan 3%.

Jika inflasi CPI adalah 3% per tahun tetapi Anda menghabiskan banyak uang untuk perawatan kesehatan, karena harga naik sekitar 5,5% per tahun dalam jangka panjang, Anda perlu memperhitungkannya ke dalam investasi portofolio dan strategi penarikan.

Bagaimana Inflasi Mempengaruhi Kelas Aset yang Berbeda

Tingkat pengembalian investasi umumnya akan beradaptasi untuk mencerminkan tingkat inflasi, kata Gahagan.Secara khusus, investasi ekuitas, real estat , dan saham lebih mampu merespons lingkungan inflasi yang meningkat dibandingkan dengan investasi pendapatan tetap, katanya.  Dalam lingkungan yang sangat inflasi, tidak jarang pendapatan tetap tertinggal.

Saham

Awalnya, inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan dapat berdampak negatif pada keuntungan perusahaan dan harga saham karena input produksi meningkat dalam harga. Tetapi secara keseluruhan, saham dapat membantu Anda melakukan lindung nilai terhadap inflasi karena keuntungan perusahaan cenderung meningkat seiring dengan inflasi begitu perusahaan menyesuaikan dengan tingkat inflasi.

Namun, inflasi memiliki efek yang berbeda pada berbagai jenis saham. Inflasi yang lebih tinggi cenderung lebih merugikan saham-saham pertumbuhan daripada saham-saham bernilai. Demikian pula, saham dividen dapat menderita ketika inflasi meningkat karena nilai dividen mungkin tidak dapat mengimbangi laju inflasi.

Itu bagus jika Anda ingin membeli saham dividen, tetapi buruk jika Anda ingin menjualnya atau jika Anda mengandalkan pendapatan dividen. Saham bernilai cenderung berkinerja lebih baik daripada saham dividen saat inflasi tinggi. Jadi, penting untuk tidak hanya memiliki saham dalam portofolio Anda tetapi juga memiliki jenis saham yang berbeda.

Obligasi

Treasury Inflation-Protected Securities  (TIPS) melakukan sesuai dengan namanya: Nilai nominalnya meningkat seiring dengan meningkatnya CPI.Suku bunga mereka tetap sama, tetapi karena Anda mendapatkan bunga dari lebih banyak pokok, berkat nilai pari yang lebih tinggi, investasi Anda tidak kalah dengan inflasi.

Dalam lingkungan yang stabil dengan inflasi tahunan 2,5% hingga 3%, Gahagan mengatakan, T-bills 30 hari biasanya akan membayar tarif yang sama dengan inflasi.  Ini berarti T-bills memungkinkan Anda mengimbangi inflasi, tetapi tidak menawarkan pengembalian.

Meskipun imbal hasil yang dijamin akan mengikuti inflasi yang dikombinasikan dengan keamanan peringkat kredit tinggi pemerintah AS mungkin menarik, Anda tidak ingin memiliki portofolio yang terlalu konservatif, terutama di awal masa pensiun ketika cakrawala investasi Anda mungkin 30 tahun atau lebih lama. Anda mungkin mengurangi alokasi Anda ke saham seiring bertambahnya usia, tetapi Anda masih harus memiliki beberapa persentase portofolio Anda di saham untuk melindungi portofolio Anda dari inflasi yang sedang berlangsung.

Bagaimana dengan obligasi pemerintah lainnya yang tidak dijamin akan mengimbangi inflasi? Ketika Anda berinvestasi dalam obligasi, Anda berinvestasi dalam aliran arus kas masa depan. Semakin tinggi tingkat inflasi, semakin cepat nilai arus kas masa depan tersebut terkikis, membuat obligasi Anda kurang berharga.

Tetapi imbal hasil obligasi mencerminkan ekspektasi investor tentang inflasi — jika inflasi diperkirakan tinggi, obligasi akan membayar tingkat bunga yang lebih tinggi, dan jika investor mengharapkan inflasi rendah, obligasi akan membayar tingkat bunga yang lebih rendah. Istilah obligasi yang Anda pilih memengaruhi seberapa besar inflasi akan merugikan nilai kepemilikan obligasi Anda.

Portofolio dengan obligasi jangka pendek terlihat bagus dalam lingkungan inflasi, kata Gahagan.Ini memungkinkan Anda beradaptasi dengan cepat terhadap perubahan inflasi dan suku bunga dan tidak mengalami penurunan nilai harga obligasi.Dalam lingkungan dengan tingkat bunga yang datar dan rendah, investasi jangka pendek menghabiskan uang Anda.Tetapi dalam setiap lingkungan suku bunga yang naik, dari titik rendah ke titik tinggi dari siklus suku bunga, obligasi jangka pendek memiliki pengembalian yang positif, tambah Gahagan.

Cara lain untuk melindungi portofolio Anda dari inflasi adalah dengan memasukkan reksa dana pasar berkembang ke dalam portofolio Anda karena kinerjanya cenderung berbeda dari reksa dana pasar maju. Diversifikasi portofolio Anda dengan emas dan real estat, yang nilainya cenderung naik seiring dengan inflasi, juga dapat membantu. 

Menyesuaikan Portofolio Anda untuk Inflasi

Karena inflasi memengaruhi berbagai kelas aset dalam berbagai cara, mendiversifikasi portofolio Anda dapat membantu memastikan bahwa pengembalian riil Anda rata-rata tetap positif selama bertahun-tahun. Tetapi haruskah Anda menyesuaikan alokasi aset portofolio Anda saat inflasi berubah?

Gahagan mengatakan tidak karena orang cenderung membuat kesalahan taktis berdasarkan berita dan ketakutan hari ini.Sebaliknya, investor harus mengembangkan strategi jangka panjang yang sehat.Bahkan di masa pensiun, kami biasanya tidak berinvestasi untuk jangka pendek.Misalnya, pada usia 65 tahun, kita berinvestasi untuk 25 hingga 35 tahun ke depan atau lebih.Dalam jangka pendek, banyak hal yang tidak menguntungkan bisa terjadi, tetapi dalam jangka panjang, hal-hal ini bisa seimbang, katanya.

Pedoman yang sama yang berlaku selama tahun kerja Anda — pilih alokasi aset yang sesuai dengan tujuan Anda, jangka waktu dan toleransi risiko, dan jangan mencoba untuk mengatur waktu pasar — ​​berlaku selama tahun-tahun pensiun Anda. Tetapi Anda ingin memiliki portofolio yang terdiversifikasi sehingga inflasi tidak berpengaruh besar pada portofolio Anda selama periode tertentu.

Tunai

Tingkat pengembalian riil yang positif sangat penting untuk tidak melebihi penghasilan Anda. Jika terlalu banyak tabungan Anda dalam bentuk tunai dan setara kas, seperti CD dan reksa dana pasar uang , nilai portofolio Anda akan menyusut karena investasi ini membayar bunga pada tingkat yang lebih rendah daripada tingkat inflasi. Uang tunai selalu menghasilkan pengembalian riil negatif ketika terjadi inflasi — dan deflasi secara historis jarang terjadi di Amerika Serikat. Tetapi uang tunai memang memiliki tempat penting dalam portofolio Anda.

Cadangan cairan — sesuatu yang melebihi arus keluar normal Anda — adalah ide yang bagus untuk pensiunan, kata Gahagan.  Jika terjadi penurunan pasar, cadangan likuid Anda memungkinkan Anda menutup keran dari portofolio dan menarik uang tunai sebagai gantinya. Dengan menghindari mengambil uang dari portofolio Anda saat pasar sedang turun, portofolio Anda akan pulih lebih baik.

Gahagan mengatakan sebagian besar kliennya merasa nyaman dengan cadangan tunai senilai 18 hingga 24 bulan, dan terkadang 30 bulan.Itu tergantung pada tingkat kenyamanan pribadi mereka, sumber daya lain apa yang harusmereka gunakan(seperti Jaminan Sosial dan pendapatan pensiun ), dan apakah mereka dapat mengurangi pengeluaran.Tetapi bahkan setelah resesi dramatis seperti yang kita lihat dari Desember 2007 hingga Juni 2009, dia mengatakan portofolio kliennya sebagian besar telah pulih pada pertengahan 2010.4

Oleh karena itu, cadangan tunai selama dua tahun dapat membuat Anda mengalami penurunan yang parah, tetapi jumlah uang tunai itu tidak terlalu besar sehingga inflasi akan secara dramatis mengikis daya beli Anda. Kerugian akibat inflasi mungkin lebih kecil daripada kerugian dari penjualan saham atau obligasi di pasar turun.

Berapa Tingkat Pengembalian Nyata Yang Harus Anda Harapkan?

Dari 1926 hingga 2020, S&P 500 memberikan pengembalian tahunan rata-rata sekitar 10%.  Obligasi pemerintah AS jangka panjang menghasilkan antara 5% dan 6%.6 Rata- rata inflasi 2,93%. Itu berarti Anda mungkin mengharapkan untuk menerima pengembalian riil 7% atas saham dan pengembalian riil 3% atas obligasi pemerintah dalam jangka panjang.

Namun, rata-rata hanyalah bagian dari cerita, karena kinerja masa lalu tidak menjamin kinerja masa depan. Apa yang sebenarnya terjadi dengan pengembalian investasi dan inflasi selama beberapa dekade ketika Anda menabung dan pada tahun tertentu ketika Anda ingin menarik uang dari portofolio Anda adalah yang paling penting bagi Anda.

Saham mungkin berkinerja terbaik melawan inflasi dalam jangka panjang, tetapi akan ada tahun-tahun ketika saham turun dan Anda tidak ingin menjualnya. Anda harus memiliki aset lain yang dapat Anda jual — seperti obligasi, yang cenderung naik saat saham turun — atau sumber pendapatan lain atau cadangan uang tunai yang dapat diandalkan pada tahun-tahun ketika saham tidak berkinerja baik.